投資要點：

 

    　　行情回顧： 本周環(huán)保公用板塊有所回調(diào)，公用事業(yè)行業(yè)概念股指數(shù)下降0.82%，環(huán)保行業(yè)指數(shù)下降0.54%，上證綜指下降0.51%。環(huán)保板塊中環(huán)保設(shè)備漲幅較大，上漲4.81%，公用事業(yè)中燃氣漲幅較大，上漲4.99%。

 

    　　行業(yè)動態(tài)：

 

    　　環(huán)保：

 

    　　（1）國證ESG 評價方法正式推出，可持續(xù)發(fā)展追蹤有章可循。7 月25 日，深交所全資子公司深圳證券信息概念股有限公司正式推出國證ESG 評價方法，發(fā)布基于該評價方法編制的深市核心指數(shù)（深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、深證100）ESG 基準(zhǔn)指數(shù)和ESG 領(lǐng)先指數(shù)。國證ESG 評價方法旨在提供適應(yīng)中國市場的ESG 評價工具，在環(huán)境、社會責(zé)任、公司治理3 個維度下，設(shè)置15 個主題、32 個領(lǐng)域、200 余個指標(biāo)，全面反映上市公司可持續(xù)發(fā)展方面的實踐和績效，為深交所進一步推動ESG指數(shù)及指數(shù)產(chǎn)品發(fā)展創(chuàng)新提供堅實基礎(chǔ)。建議關(guān)注：危廢金屬資源化及土壤修復(fù)龍頭【高能環(huán)境】；生活垃圾焚燒主業(yè)穩(wěn)步增長，布局鋰電回收概念股打造第二增長曲線的【旺能環(huán)境】；臭氧發(fā)生器龍頭，半導(dǎo)體清洗有望實現(xiàn)國產(chǎn)替代的【國林科技】。

 

    　�。�2）污染治理和節(jié)能減碳專項2022 年第二批中央預(yù)算內(nèi)投資下達，環(huán)保企業(yè)現(xiàn)金流有望改善。近日，國家發(fā)展改革委下達污染治理和節(jié)能減碳專項（節(jié)能減碳方向）2022 年第二批中央預(yù)算內(nèi)投資24 億元，支持各地重點領(lǐng)域和行業(yè)節(jié)能減碳改造、低碳零碳負(fù)碳、節(jié)能低碳技術(shù)創(chuàng)新示范、資源再生減碳等項目建設(shè)。重點向京津冀、長江經(jīng)濟帶、粵港澳大灣區(qū)、長三角、黃河流域等重點區(qū)域傾斜。

 

    　　下一步，國家發(fā)展改革委將加強投資計劃執(zhí)行情況調(diào)度和監(jiān)督管理，指導(dǎo)和督促有關(guān)地區(qū)加快推進項目建設(shè)，盡早形成實物工作量，有效發(fā)揮中央預(yù)算內(nèi)投資效益，為擴大有效投資、推動綠色低碳發(fā)展提供有力支撐。建議關(guān)注：環(huán)境治理綜合服務(wù)商【清新環(huán)境】；水務(wù)固廢協(xié)同發(fā)展的【首創(chuàng)環(huán)�！浚痪劢刮蹚U水資源化，布局鹽湖提鋰的【倍杰特】。

 

    　　公用：

 

    　�。�1）數(shù)字技術(shù)為支撐，大力推進新型電力系統(tǒng)概念股。日前，國家電網(wǎng)有限公司發(fā)布《新型電力系統(tǒng)數(shù)字技術(shù)支撐體系白皮書》，白皮書顯示，新型電力系統(tǒng)數(shù)字技術(shù)支撐體系以數(shù)字技術(shù)為驅(qū)動力，以企業(yè)統(tǒng)籌為抓手，以數(shù)據(jù)為核心要素，以精準(zhǔn)反映、狀態(tài)及時、全域計算、協(xié)同聯(lián)動為特征，堅持架構(gòu)中臺化、數(shù)據(jù)價值化、業(yè)務(wù)智能化，統(tǒng)籌新型電力系統(tǒng)各環(huán)節(jié)感知與連接，實現(xiàn)感知設(shè)備共建共享，推動各類業(yè)務(wù)應(yīng)用貫通與靈活構(gòu)建，實現(xiàn)設(shè)備、數(shù)據(jù)、應(yīng)用透明化，構(gòu)建形成數(shù)字智能電網(wǎng)，高質(zhì)量推進新型電力系統(tǒng)建設(shè)。建議關(guān)注：電源清潔化和電網(wǎng)智能化龍頭【南網(wǎng)科技】。

 

    　�。�2）“十四五”全國城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃印發(fā)，多角度探討智慧城市建設(shè)。規(guī)劃提到，開展城市韌性電網(wǎng)和智慧電網(wǎng)建設(shè)、進行城市配電網(wǎng)擴容和升級改造，提高電網(wǎng)韌性。建設(shè)以城市為單元的應(yīng)急備用和調(diào)峰電源。推進分布式可再生能源和建筑一體化利用，有序推進主動配電網(wǎng)、微電網(wǎng)、交直流混合電網(wǎng)應(yīng)用，提高分布式電源與配電網(wǎng)協(xié)調(diào)能力。因地制宜推動城市分布式光伏發(fā)展。發(fā)展能源互聯(lián)網(wǎng)，深度融合先進能源技術(shù)、信息通信技術(shù)和控制技術(shù)，支撐能源電力清潔低碳轉(zhuǎn)型、能源綜合利用效率優(yōu)化和多元主體靈活便捷接入。重點推薦：固廢龍頭布局新能源，儲能進展超預(yù)期的【中國天楹】。建議關(guān)注：立足江蘇，開拓全國的EPCO 一站式服務(wù)商【蘇文電能】。

 

    　�。�3）電煤庫存達歷史同期最好水平，我國能源安全保障能力持續(xù)提升。國家能源局日前表示，目前我國的電煤庫存充足，電煤庫存的水平達到了歷史同期的最好水平。煤電的出力受阻和非計劃停運的發(fā)電容量降到歷史上的最低，電力保供基礎(chǔ)進一步夯實。此外，根據(jù)國新辦數(shù)據(jù)，我國2014 年以來，煤炭消費比重從2014 年的65.8%下降到2021 年的56%；清潔能源消費比重同期從16.9%上升到25.5%。能源供給能力和質(zhì)量實現(xiàn)顯著提升：人均用電量從4000 千瓦時增長到近6000 千瓦時，超過英國、意大利等國家，電力安全運行水平全球領(lǐng)先。重點推薦：借助國資資源積極轉(zhuǎn)型綠電，積極布局儲能、氫能產(chǎn)業(yè)鏈的【穗恒運A】；打造“海陸雙氣源”，布局氫能的【九豐能源】；項目儲備充足，光伏及儲能項目增量可期的【林洋能源】；核電+風(fēng)光雙核驅(qū)動的【中國核電】；建議關(guān)注：新能源龍頭【三峽能源】【龍源電力】。

 

    　　本周專題：我國的水能資源龍頭股儲量世界第一，但開發(fā)利用程度不足，根據(jù)國家統(tǒng)計局，我國水力發(fā)電量概念股在2015-2020 年逐年遞增趨勢。2021 年受夏季降雨不足影響發(fā)電量同比有所下降。目前我國擁有十三大水電基地，主要分布在長江和黃河流域片，以金沙江、瀾滄江等支流為主要建設(shè)對象。近年來，我國出臺多項水電發(fā)力相關(guān)的政策，推動水力發(fā)電行業(yè)的建設(shè)和發(fā)展。截至2021 年，我國各區(qū)擬建水電站共17 座，在建水電站6 座，水電開發(fā)依然任重而道遠。

 

    　　投資建議：“十四五”國家對環(huán)境質(zhì)量和工業(yè)綠色低碳發(fā)展提出更多要求，節(jié)能環(huán)保龍頭股以及資源循環(huán)利用有望維持高景氣度，建議積極把握節(jié)能環(huán)保及再生資源板塊的投資機遇。建議關(guān)注：冰輪環(huán)境、國林科技、高能環(huán)境、偉明環(huán)保、旺能環(huán)境、華宏科技（機械覆蓋）、中國天楹、漢威科技。“十四五”期間，能源結(jié)構(gòu)低碳化轉(zhuǎn)型將持續(xù)推進，風(fēng)電和光伏裝機依然保持快速增長，水電核電有序推進，同時儲能、氫能、抽水蓄能也將進入快速發(fā)展階段。建議關(guān)注：中國核電龍頭股、三峽能源、龍源電力、林洋能源、九豐能源、新奧股份、華能國際、國電電力。

 

    　　風(fēng)險提示：項目推進不及預(yù)期；市場競爭加劇；國際政治局勢變化；政策推進不及預(yù)期；電龍頭股價下調(diào)風(fēng)險。

 

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