暖通空調(diào)板塊概念股有哪些?2022最新暖通空調(diào)龍頭股一覽表
日期:2022-08-01 16:14:27 來源:互聯(lián)網(wǎng)
行業(yè)近況
歐洲能源短缺,導(dǎo)致電價(jià)、天然氣價(jià)格大幅上漲,冬季天然氣取暖或也將出現(xiàn)天然氣短缺。市場已經(jīng)關(guān)注到光伏儲能需求大幅增長。我們注意到空氣源熱泵作為高效取暖設(shè)備,需求也在大幅增長,歐盟國家出臺補(bǔ)貼政策。
評論
歐洲能源短缺,推動光儲熱需求快速增長。俄烏沖突以來,歐洲傳統(tǒng)能源價(jià)格持續(xù)走高,推升歐洲通脹壓力,至今年7 月底,MCX天然氣指數(shù)、鹿特丹煤炭指數(shù)和布倫特原油指數(shù)均較俄烏沖突以來上漲90%、80%和10%。2022 年俄烏沖突后,歐洲能源自主及轉(zhuǎn)型目標(biāo)更加緊迫。2022 年3 月,歐洲議會批準(zhǔn)將2030 可再生能源目標(biāo)提升至30%。歐洲短期內(nèi)傳統(tǒng)能源供給受限,長期歐洲將加速能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。能源短缺導(dǎo)致歐洲電價(jià)飆升,2Q2022 歐洲光伏PPA電價(jià)環(huán)比+14%,同比+40%,光伏(發(fā)電側(cè))、儲能、熱泵(用電側(cè))需求高速增長。
使用熱泵采暖具有節(jié)能、清潔的特性。熱泵是利用電力實(shí)現(xiàn)熱量從低溫部位向高溫部位傳遞的一種高效節(jié)能裝置,通過熱量轉(zhuǎn)移的方式實(shí)現(xiàn)供熱,且不會產(chǎn)生污染。熱泵依據(jù)取熱來源的不同可分為地源熱泵、水源熱泵及空氣源熱泵,利用空氣作為低溫?zé)嵩吹臒岜,就稱為空氣源熱泵。我們以北京采暖季費(fèi)用測算,熱泵比普通電采暖節(jié)省費(fèi)用50%?諝庠礋岜卯a(chǎn)業(yè)鏈上游包括:壓縮機(jī)、閥件、換熱器、水泵等零部件;下游涉及的終端應(yīng)用場景包括:熱水器、取暖、烘干及特種應(yīng)用,熱泵熱水市場和熱泵采暖市場占據(jù)國內(nèi)內(nèi)銷市場的90%以上,半數(shù)的空氣源熱泵設(shè)備應(yīng)用于供暖市場。
海外熱泵需求強(qiáng)勁帶來出口機(jī)遇。歐洲2021 年的熱泵銷量218 萬臺,同比+34%;前兩大市場法國、意大利分別同比+36%、+64%。歐洲各國陸續(xù)出臺熱泵鼓勵(lì)政策,其中補(bǔ)貼政策居多。今年5 月,歐盟公布的“RepowerEU”能源計(jì)劃則更清晰地提到“將熱泵的部署速度提高一倍”,該能源計(jì)劃中,歐盟將在未來五年內(nèi)安裝1000 萬臺熱泵。根據(jù)BSRIA咨詢的測算,到2030 年空氣源熱泵CAGR可能達(dá)20%左右。2021 年我國出口空氣源熱泵7.93 億美元,同比增長超過99.7%。2022 年以來歐洲的能源緊缺、電價(jià)上升進(jìn)一步催生熱泵需求,1Q22 我國熱泵出口金額同比+100.0%,我們預(yù)計(jì)全年熱泵出口金額或繼續(xù)實(shí)現(xiàn)翻倍以上增長。
估值與建議
空氣源熱泵概念股隸屬于暖通空調(diào)產(chǎn)業(yè),暖通空調(diào)產(chǎn)業(yè)近期還受益于全球高溫、原材料成本下降。推薦熱泵整機(jī)廠商:美的集團(tuán)、海爾智家、格力電器、海信家電,其中海信家電作為二線龍頭下半年業(yè)績彈性大。少量業(yè)務(wù)龍頭股涉及的有日出東方(未覆蓋)、申菱環(huán)境龍頭股(未覆蓋),建議關(guān)注相關(guān)投資機(jī)會。
風(fēng)險(xiǎn)
歐盟政策方向變化;傳統(tǒng)能源龍頭股價(jià)格大幅下降。
數(shù)據(jù)推薦
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