2022H1 歐萊雅集團概念股四大事業(yè)部全線增長，北亞地區(qū)收入占比升至第一位。

 

    　　2022H1 公司實現營業(yè)收入183.7 億歐元（ 約合人民幣1262.7 億元）/yoy+13.5%；實現歸母凈利潤32.23 億歐元，同比上升36.41%。其中2022Q2實現營業(yè)收入93.06 億歐元（約合人民幣639.88 億元）/yoy+13.4%。四大事業(yè)部全線增長，活性健康部門錄得最高增速；南亞地區(qū)和拉丁美洲增速最為強勁，北亞地區(qū)成為收入貢獻最大的市場；兩大因素支撐亞太地區(qū)營收高增，一是公司有強大的品牌矩陣以及品牌的良性增長，北亞地區(qū)的高檔化妝品概念股、活性健康化妝品以及大眾化妝品三大部門均以兩位數速度增長；二是公司在電商渠道有著極強的運營優(yōu)勢，今年“618”期間，在天貓平臺，歐萊雅旗下六大品牌進入了各細分品類銷售排行榜前12 名；全方位布局，中國市場龍頭股動作頻頻，歐萊雅在中國市場設立首家投資公司上海美次方投資有限公司，同時啟動循環(huán)創(chuàng)新基金。

 

    　　2022H1 愛馬仕集團凈利潤增速超過收入，凈利率穩(wěn)步提升。2022H1 集團實現收入54.75 億歐元，同比增長23.2%，實現歸母凈利潤16.41 億歐元，同比增長30.0%。其中2022Q2 實現收入27.10 億歐元，同比增長19.5%。隨著全球旅游的恢復，上半年愛馬仕歐洲和美洲市場表現最為強勁，歐洲地區(qū)收入同比增長37%；亞洲地區(qū)同比增長16%，其中日本同比增長20%，亞洲除日本地區(qū)增長15%。2022H1 收入分業(yè)務看，手表成為增速最快的業(yè)務，上半年收入增長55.3%至2.62 億歐元；其次是成衣和配飾類商品，同比增長35.9%；珠寶和家居用品所屬的其他業(yè)務收入增長32.5%；絲綢和紡織品同比增長29%，愛馬仕香水和美妝收入增長23%，手袋等皮具業(yè)務同比增長12%，占比為43%。

 

    　　天璇半導體與海南珠寶戰(zhàn)略合作，有望推動培育鉆石業(yè)務快速發(fā)展。7 月28日，四方達發(fā)布公告，控股子公司天璇半導體與海南珠寶簽署了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，結成戰(zhàn)略合作伙伴關系。本次戰(zhàn)略合作有助于進一步加強天璇半導體在培育鉆石領域的產業(yè)布局，推動對培育鉆石全產業(yè)鏈相關領域合作機會的探索，符合公司對超硬材料的戰(zhàn)略布局，有望促進培育鉆石相關業(yè)務的快速發(fā)展，進一步提升公司的核心競爭力。

 

    　　投資建議：看好國貨醫(yī)美美妝龍頭股品牌，推薦愛美客、貝泰妮、華熙生物、珀萊雅及上海家化，建議關注魯商發(fā)展、科思股份、嘉亨家化。培育鉆石板塊持續(xù)高景氣，繼續(xù)推薦力量鉆石、中兵紅箭，建議關注黃河旋風、四方達、沃爾德與國機精工；看好近視防控龍頭股市場發(fā)展前景，推薦明月鏡片。

 

    　　風險提示：新品推廣不及預期；培育鉆石龍頭股需求不及預期；宏觀經濟增速下滑。

 

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