本期專題

 

    　　截至2022 年7 月29 日數(shù)據(jù)，2022Q2 公募基金通信行業(yè)持倉(cāng)市值369.53 億元，占比1.12%，較2022Q1 下降0.19pct。2022Q2，通信行業(yè)公募基金持倉(cāng)市值前十大股依次為：中天科技、中興通訊、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、中國(guó)移動(dòng)、七一二、移遠(yuǎn)通信、亨通光電、華測(cè)導(dǎo)航、中際旭創(chuàng)、意華股份，其持倉(cāng)市值占比通信行業(yè)公募基金持倉(cāng)市值的96.12%。2022Q2 北美四家云廠商資本開支369.51 億美元，同比增長(zhǎng)19.78%，環(huán)比增長(zhǎng)4.40%，并對(duì)下半年指引偏積極。

 

    　　投資建議

 

    　　截至6 月底，我國(guó)5G 基站總數(shù)達(dá)185.4 萬個(gè)，1-6 月份新建5G 基站42.9 萬個(gè)，千兆寬帶用戶數(shù)達(dá)到6111 萬戶，滲透率為10.9%。我們認(rèn)為，雙千兆網(wǎng)絡(luò)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，將為下游應(yīng)用發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，VR 有望較快發(fā)展，蘋果首款A(yù)R/VR 設(shè)備有望在2022 年底-2023 年初啟動(dòng)量產(chǎn)，Pico 也在近日發(fā)布創(chuàng)作者激勵(lì)計(jì)劃，國(guó)內(nèi)VR 產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展值得期待，建議關(guān)注創(chuàng)維數(shù)字、騰景科技等；2022Q2，北美四大云廠商收入和資本開支整體維持較快增速，同時(shí)對(duì)下半年資本開支給予較樂觀指引，國(guó)內(nèi)光模塊廠商有望獲益，同時(shí)由于光模塊和激光雷達(dá)在上游光器件領(lǐng)域具有較強(qiáng)復(fù)用性，看好國(guó)內(nèi)光器件/光模塊廠商向激光雷達(dá)領(lǐng)域的拓展機(jī)會(huì)。

 

    　　推薦組合

 

    　　上期回顧：推薦組合（移遠(yuǎn)通信、朗特智能、平治信息龍頭股、亨通光電、中天科技、和而泰）平均下跌3.99%，跑輸滬深300 指數(shù)2.38pct。

 

    　　本期推薦：移遠(yuǎn)通信概念股、朗特智能，創(chuàng)維數(shù)字龍頭股，威勝信息、和而泰。

 

    　　持續(xù)關(guān)注：物聯(lián)網(wǎng)概念股/智能網(wǎng)聯(lián)汽車（移遠(yuǎn)通信、廣和通、和而泰、瑞可達(dá)、美格智能、鴻泉物聯(lián)、移為通信等）；千兆寬帶網(wǎng)關(guān)（平治信息、創(chuàng)維數(shù)字、天邑股份等）；云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商（星網(wǎng)銳捷、紫光股份、寶信軟件、奧飛數(shù)據(jù)、英維克、數(shù)據(jù)港、科華數(shù)據(jù)、天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛等）；通信新能源（中天科技、意華股份、亨通光電、力合微、威勝信息、英維克、科華數(shù)據(jù)、拓邦股份等）；軍工通信與衛(wèi)星（華測(cè)導(dǎo)航、海格通信、上海瀚訊、和而泰等）；云通信/統(tǒng)一通信（億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、夢(mèng)網(wǎng)科技等）；電信運(yùn)營(yíng)商。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)際環(huán)境變化影響供應(yīng)鏈及海外拓展；芯片龍頭股緊缺及疫情影響超預(yù)期；中國(guó)5G 進(jìn)展不及預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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