光伏玻璃價(jià)格持平，下游需求穩(wěn)定

 

    本周2mm光伏玻璃價(jià)格21.15元/平方米，環(huán)比持平；3.2mm光伏玻璃價(jià)格為27.5元/平方米，環(huán)比持平。廠商庫存天數(shù)19.04天，環(huán)比減少1.64%。近期組件廠家開工稍降，部分消化成品庫存，采購稍有減量。國內(nèi)1-6月光伏新增裝機(jī)量達(dá)到30.88GW，其中6月份新增裝機(jī)7.17GW，同比+131.29%，環(huán)比+86%。中長期看未來若上游原材料價(jià)格回落，疊加政策推動，光伏裝機(jī)需求22/23年有望持續(xù)改善。

 

    供給端，本周光伏玻璃日熔量60910噸，環(huán)比持平；隨著前期點(diǎn)火產(chǎn)線陸續(xù)達(dá)產(chǎn)，供應(yīng)呈現(xiàn)連續(xù)增加趨勢。

 

    浮法周內(nèi)迎冷修，盈利持續(xù)探底

 

    本周浮法玻璃國內(nèi)均價(jià)環(huán)比下降2.37%。整體看，本周國內(nèi)浮法玻璃市場剛需基本平穩(wěn)，加工廠訂單問題暫未改善。廠商庫存7425萬重箱，環(huán)比增加74萬重箱，周內(nèi)產(chǎn)能為171890t/d，較上周減少2200噸。成本端：周內(nèi)純堿市場延續(xù)下滑態(tài)勢，成本端壓力略有縮減但仍處高位。原片價(jià)格周內(nèi)下調(diào)，整體利潤水平扔在探底。

 

    光伏玻璃概念股關(guān)注新看點(diǎn)，浮法中長期仍看地產(chǎn)端改善1）光伏玻璃：光伏行業(yè)需求持續(xù)高景氣，推薦高彈性品種，TCO玻璃【金晶科技】、困境反轉(zhuǎn)【亞瑪頓】；持續(xù)看好龍頭公司【信義光能】，【福萊特】（均與電新聯(lián)合覆蓋）；

 

    2）玻璃新材料：UTG原片龍頭股突破國外壟斷，國產(chǎn)替代后產(chǎn)銷龍頭股有望快速增長，持續(xù)推薦【凱盛科技】（與電子組聯(lián)合覆蓋），藥用玻璃國產(chǎn)替代邏輯下，推薦中硼硅藥用玻璃頭部企業(yè)【山東藥�！浚ㄅc醫(yī)藥組聯(lián)合覆蓋）；3）浮法玻璃：浮法龍頭股價(jià)已大幅調(diào)整，考慮均衡狀態(tài)下其浮法業(yè)務(wù)的盈利與估值，以及新業(yè)務(wù)帶來的額外成長性，我們認(rèn)為當(dāng)前浮法龍頭已具備較好的中長期投資價(jià)值，持續(xù)推薦【旗濱集團(tuán)】，【南玻A】，【信義玻璃】龍頭股（均有一定建筑節(jié)能玻璃產(chǎn)能）.

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料普漲導(dǎo)致地產(chǎn)、光伏龍頭股等下游需求延緩超預(yù)期；浮法產(chǎn)能及產(chǎn)能利用率提升超預(yù)期。

 

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