上周（7/25-7/29）行情概覽：

 

    上周（7/25-7/29）半導(dǎo)體龍頭股行情跑輸主要指數(shù)。申萬(wàn)半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)下跌2.74%，同期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌2.44%，上證綜指下跌0.51%，深證綜指下跌1.03%，中小板指下跌0.59%，萬(wàn)得全A 下跌0.28%。半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)跑輸主要指數(shù)。

 

    半導(dǎo)體各細(xì)分板塊中封測(cè)表現(xiàn)突出。半導(dǎo)體概念股細(xì)分板塊中，半導(dǎo)體封測(cè)板塊上漲2.3%，半導(dǎo)體設(shè)備板塊上漲0.5%，分立器件板塊下跌0.6%，半導(dǎo)體材料板塊下跌1.5%，IC 設(shè)計(jì)板塊下跌1.9%，半導(dǎo)體制造板塊下跌4.9%。

 

    半導(dǎo)體2Q22 基金持倉(cāng)降至2Q20 水位。根據(jù)Wind 數(shù)據(jù)，2Q22 基金重倉(cāng)持有半導(dǎo)體股票市值占半導(dǎo)體行業(yè)總市值約7.1%，相比4Q21 顯著下降，達(dá)到2Q20 的水位（7.3%）。

 

    板塊持倉(cāng)市值占比來(lái)看，IC 設(shè)計(jì)占比較一季度下降，半導(dǎo)體材料、制造板塊占比較一季度上升明顯。機(jī)構(gòu)持倉(cāng)占流通盤(pán)比例前50 的樣本中，設(shè)計(jì)公司從數(shù)量和持倉(cāng)市值上看，均是占比最大。按數(shù)量分，IC 設(shè)計(jì)19 家，分立器件12 家，半導(dǎo)體材料7 家，半導(dǎo)體設(shè)備8 家，半導(dǎo)體制造4 家。按持倉(cāng)市值看，IC 設(shè)計(jì)機(jī)構(gòu)持倉(cāng)市值占比40%（一季度為47%），分立器件占比22%（一季度為21%），半導(dǎo)體設(shè)備占比14%（一季度為13%），半導(dǎo)體制造占比13%（一季度為11%），半導(dǎo)體材料占比11%（一季度為8%）。在21 年缺貨漲價(jià)潮過(guò)后，二季度開(kāi)始機(jī)構(gòu)對(duì)IC 設(shè)計(jì)公司逐漸保守，半導(dǎo)體材料板塊受益于下游產(chǎn)能釋放，關(guān)注度有所提升。

 

    基金持倉(cāng)占流通盤(pán)前十公司組成較為穩(wěn)定，中芯國(guó)際獲大幅加倉(cāng)。從基金持股占流通盤(pán)比重來(lái)看， 2Q22 占比前10 個(gè)股為：振華科技、圣邦股份、晶晨股份、思瑞浦、兆易創(chuàng)新、紫光國(guó)微、法拉電子、中微公司、中芯國(guó)際、長(zhǎng)川科技。從加倉(cāng)情況來(lái)看，2Q22 獲基金加倉(cāng)前十的半導(dǎo)體股票為：中芯國(guó)際、TCL 中環(huán)、圣邦股份、晶盛機(jī)電、華潤(rùn)微、卓勝微、富瀚微、中微公司、有研新材、立昂微。

 

    三季度有望迎來(lái)半導(dǎo)體傳統(tǒng)旺季，我們堅(jiān)定看好半導(dǎo)體全年的結(jié)構(gòu)性行情，看好下半年材料板塊的顯性機(jī)會(huì)。存儲(chǔ)原廠積極擴(kuò)產(chǎn)以期以進(jìn)一步縮小與三星、美光等先進(jìn)企業(yè)的產(chǎn)能差距，占領(lǐng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額，近期長(zhǎng)存、長(zhǎng)鑫積極推進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)能擴(kuò)張+工藝改進(jìn)對(duì)于前驅(qū)體、靶材等的需求將同步成倍增長(zhǎng)，為國(guó)產(chǎn)各類材料廠商提供強(qiáng)勁成長(zhǎng)機(jī)遇。

 

    建議關(guān)注：

 

    1）半導(dǎo)體材料設(shè)備龍頭股：有研新材/雅克科技/滬硅產(chǎn)業(yè)/華峰測(cè)控/北方華創(chuàng)/上海新陽(yáng)/中微公司/精測(cè)電子/長(zhǎng)川科技/鼎龍股份/安集科技/拓荊科技/盛美上海/多氟多/中巨芯/清溢光電；

 

    2）IDM: 聞泰科技/三安光電/時(shí)代電氣/士蘭微/揚(yáng)杰科技概念股；3）晶圓代工：華虹半導(dǎo)體/中芯國(guó)際；

 

    4）半導(dǎo)體設(shè)計(jì)：納芯微/東微半導(dǎo)/海光信息/圣邦股份/思瑞浦/瀾起科技/聲光電科/晶晨股份/瑞芯微/中穎電子/斯達(dá)半導(dǎo)/宏微科技/新潔能/全志科技/恒玄科技/富瀚微/兆易創(chuàng)新/韋爾股份/卓勝微/晶豐明源/紫光國(guó)微/復(fù)旦微電/艾為電子/龍芯中科/普冉股份；

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀不確定性，疫情繼續(xù)惡化；貿(mào)易概念股戰(zhàn)影響；需求不及預(yù)期

 

數(shù)據(jù)推薦

最新投資評(píng)級(jí)目標(biāo)漲幅排名上調(diào)投資評(píng)級(jí) 下調(diào)投資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)概念股關(guān)注度行業(yè)關(guān)注度股票綜合評(píng)級(jí)首次評(píng)級(jí)股票