事件

 

    　　6 月新能源汽車零售概念股銷量53.2 萬(wàn)輛，同比+130.8%，環(huán)比+47.6%，銷量創(chuàng)下月度新高。

 

    　　6 月有16 家車企批發(fā)銷量破萬(wàn)，其中比亞迪概念股6 月銷量13.4 萬(wàn)輛（+2 萬(wàn)），特斯拉銷量7.9 萬(wàn)輛（+4.7 萬(wàn)），上汽通用五菱4.9 萬(wàn)輛（+1.2 萬(wàn)），吉利汽車3 萬(wàn)輛（+1.1 萬(wàn)），廣汽埃安2.4 萬(wàn)輛（+0.3 萬(wàn)），長(zhǎng)安汽車1.6 萬(wàn)輛（+0.4 萬(wàn)），小鵬1.5萬(wàn)輛（+0.5 萬(wàn)），蔚來(lái)、理想、哪吒都是1.3 萬(wàn)輛（+0.6 萬(wàn)、0.2 萬(wàn)、0.2 萬(wàn)），零跑1.1 萬(wàn)輛（+0.1 萬(wàn)）。

 

    　　投資要點(diǎn)

 

    　　6 月銷量創(chuàng)歷史新高，滲透率至27.4%。6 月新能源汽車銷量53.2 萬(wàn)輛，環(huán)比+47.6%，創(chuàng)下月度銷量新高，其中16 家車企批發(fā)銷量過(guò)萬(wàn)，較上月新增3 家，這16 家車企占到了新能源汽車銷量85%，其中比亞迪銷量非常亮眼，再次創(chuàng)下月度新高至13.4 萬(wàn)輛，比亞迪僅2 月銷量環(huán)比下滑5%，從3 月開始都保持每月10 萬(wàn)輛以上銷量，且每月銷量均創(chuàng)下新高，目前銷量環(huán)比繼續(xù)在抬升中。特斯拉中國(guó)銷量為7.9 萬(wàn)輛，從上半年銷量來(lái)看，比亞迪銷量64 萬(wàn)輛，同比+315%，特斯拉銷量56.4 萬(wàn)輛，同比+46%，比亞迪超越特斯拉，成為全球新能源汽車銷量冠軍。其他造車新勢(shì)力和傳統(tǒng)車企6 月銷量環(huán)比均出現(xiàn)增長(zhǎng)，主要因?yàn)? 月底以來(lái)，中央及各地政府持續(xù)發(fā)布汽車消費(fèi)刺激政策，疊加高位油價(jià)和國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈改善的因素，各地車市出現(xiàn)火爆。

 

    　　中游排產(chǎn)數(shù)據(jù)環(huán)比繼續(xù)增長(zhǎng)，三季度新能源汽車龍頭股景氣度有望高企。下游車市火爆，中游電池、正極材料、隔膜等環(huán)節(jié)6 月排產(chǎn)較5 月提升10%-20%的水平，7 月排產(chǎn)環(huán)比預(yù)計(jì)繼續(xù)增長(zhǎng)10%-20%。另外，國(guó)內(nèi)近期有超過(guò)20 個(gè)省份推出現(xiàn)金優(yōu)惠、消費(fèi)券等汽車補(bǔ)貼和刺激政策，剩下的10 多個(gè)省份政策也有望陸續(xù)推出，中央也多次表示正在研究免征新能源汽車購(gòu)置稅的延期問(wèn)題，預(yù)計(jì)三季度在強(qiáng)刺激消費(fèi)政策、密集新車型上市、油價(jià)保持高位等多個(gè)因素的共同推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)會(huì)繼續(xù)保持高景氣度，全年銷量有望達(dá)到600 萬(wàn)輛。

 

    　　投資建議：建議繼續(xù)關(guān)注受益于下游高景氣度的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈龍頭廠商。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)因素：電動(dòng)車銷量不達(dá)預(yù)期；動(dòng)力電池行業(yè)龍頭股競(jìng)爭(zhēng)加劇；原材料價(jià)格繼續(xù)上行；新能源汽車行業(yè)政策不確定性；技術(shù)替代風(fēng)險(xiǎn)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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