基本面：中短期基本面預(yù)期邊際向上，中長(zhǎng)期發(fā)展空間廣闊。

 

    計(jì)算機(jī)具備極強(qiáng)的持續(xù)成長(zhǎng)能力，疫情階段性影響行業(yè)業(yè)績(jī)，疫情緩解后預(yù)期改善– 在數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、信創(chuàng)等驅(qū)動(dòng)作用下，行業(yè)中長(zhǎng)期空間廣闊

 

    估值與資金配置：當(dāng)前處于歷史底部區(qū)域，具有極好的性價(jià)比。

 

    計(jì)算機(jī)行業(yè)的中位數(shù)PE、PS均處于近十年的歷史底部

 

    截止2022年H1，主動(dòng)權(quán)益基金中計(jì)算機(jī)行業(yè)的資金配置為1.75%，相比年初3.98%下降2.23個(gè)百分點(diǎn)，而計(jì)算機(jī)行業(yè)市值占比3.41%。

 

    投資建議：三條投資邏輯線。

 

    核心資產(chǎn)修復(fù)：推薦確定性高、穩(wěn)健收益品種：廣聯(lián)達(dá)、恒生電子、金蝶國(guó)際、金山辦公、科大訊飛、用友網(wǎng)絡(luò)等；推薦基本面偏左側(cè)，但長(zhǎng)期勝率高、潛在賠率高的品種：深信服、明源云。

 

    基本面受疫情影響小，保持強(qiáng)勁成長(zhǎng)：建議重點(diǎn)關(guān)注工業(yè)軟件、3S（衛(wèi)星遙感信息化）和智能汽車三個(gè)方向。工業(yè)軟件推薦中望軟件、賽意信息、鼎捷軟件，建議關(guān)注普聯(lián)軟件、新點(diǎn)軟件；衛(wèi)星遙感信息化推薦航天宏圖、中科星圖概念股；智能汽車推薦中科創(chuàng)達(dá)，建議關(guān)注經(jīng)緯恒潤(rùn)、德賽西威、四維圖新、萬(wàn)集科技等。

 

    疫情緩解后預(yù)期困境反轉(zhuǎn)：建議重點(diǎn)關(guān)注網(wǎng)絡(luò)安全、金融科技龍頭股和醫(yī)療科技三個(gè)方向。網(wǎng)絡(luò)安全板塊：網(wǎng)絡(luò)安全推薦深信服、安恒信息、天融信、啟明星辰、奇安信等，建議關(guān)注迪普科技、綠盟科技、安博通、山石網(wǎng)科等；金融科技推薦恒生電子、宇信科技、中科軟、天陽(yáng)科技等，建議關(guān)注京北方、長(zhǎng)亮科技等；醫(yī)療科技推薦創(chuàng)業(yè)慧康、衛(wèi)寧健康、嘉和美康、久遠(yuǎn)銀海等。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情發(fā)展存在不確定性，政策落地不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)龍頭股發(fā)展不及預(yù)期、對(duì)下游IT開支存在負(fù)面影響，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致企業(yè)盈利能力減弱，數(shù)據(jù)樣本不充分、不能準(zhǔn)確反應(yīng)行業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)，研究報(bào)告使用的公開資料可能存在信息滯后或更新不及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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