核心觀點：

 

    基金對紡織服裝行業(yè)概念股持倉比例處于較低水平，22Q2 持倉環(huán)比持平。據(jù)Wind 統(tǒng)計，公募基金重倉持股紡織服裝行業(yè)占比22Q2 為0.27%，環(huán)比22Q1 持平，且低于紡織服裝行業(yè)占A 股總市值的比例，這一比例在22Q2 為0.74%，較22Q1 環(huán)比下降0.03 個百分點。分拆紡織制造與服裝家紡子板塊看，公募基金重倉持股紡織制造板塊占比22Q2 為0.03%，環(huán)比22Q1 持平；公募基金重倉持股服裝家紡板塊22Q2 為0.24%，環(huán)比22Q1 持平。

 

    從重倉基金數(shù)量看，服裝家紡較多。據(jù)Wind，22Q2 服裝家紡板塊的公司重倉基金數(shù)量相較紡織制造板塊更多，持有基金龍頭股數(shù)量排名前五標的為：比音勒芬（41 只）、華利集團（25 只）、星期六（19 只）、偉星股份（19 只）、報喜鳥（6 只）。23 個可比標的中，4 個標的基金持有數(shù)量較22Q1 有所增加，6 個持平、13 個下降。

 

    從重倉基金持股總數(shù)看，服裝家紡較多。據(jù)Wind，22Q2 持股數(shù)量排名前五的標的分別為星期六（9806 萬股）、比音勒芬（8452 萬股）、航民股份（6570 萬股）、報喜鳥（5199 萬股）、偉星股份（4589 萬股）。23 個可比標的中，6 個標的基金持股數(shù)量環(huán)比增加，17 個減少。

 

    從基金重倉市值看，比音勒芬居首。22Q2 基金重倉市值排名前五的紡服行業(yè)標的分別為比音勒芬（21.30 億元）、華利集團（21.20 億元）、星期六（19.38 億元）、偉星股份（4.36 億元）和富安娜（3.58 億元）。

 

    從基金重倉市值占公司總市值比重看，比音勒芬居首。22Q2 基金重倉市值占公司總市值排名前五的紡服行業(yè)標的分別為比音勒芬（14.81%）、星期六（10.78%）、航民股份（6.25%）、富安娜（5.44%）和牧高笛（4.90%）。

 

    行業(yè)基金持倉變化小結：整體關注度保持穩(wěn)定，紡織制造板塊及服裝家紡板塊公募基金重倉股持股市值占比環(huán)比持平。紡織制造板塊方面，對于板塊內一季度受疫情影響不大，景氣度較高，且二季度預計有望繼續(xù)保持增長的子行業(yè)龍頭公司（主要是魯泰A、偉星股份、浙江自然等）關注度有所提高，對板塊內涉足新能源汽車相關配套產業(yè)的相關公司（主要是興業(yè)科技等）關注度有所提高。服裝家紡板塊方面，基金主要對板塊內上半年持續(xù)高景氣的子行業(yè)龍頭公司（主要是華利集團、牧高笛等）關注度有所提高，對板塊內一季度疫情下業(yè)績韌性強，疫情后業(yè)績有望快速回彈的子行業(yè)龍頭公司（主要是比音勒芬、報喜鳥等）關注度有所提高。

 

    投資建議：上游紡織制造板塊建議關注：華利集團、魯泰A、偉星股份龍頭股、開潤股份、健盛集團、浙江自然、新澳股份、華孚時尚等。下游服裝家紡板塊建議關注：比音勒芬、牧高笛、報喜鳥、羅萊生活、富安娜、水星家紡、朗姿股份、海瀾之家、歌力思、太平鳥、森馬服飾、錦泓集團、地素時尚、喬治白、紅豆股份等。

 

    風險提示。人民幣匯率波動風險；原材料龍頭股價格下跌風險；終端需求低迷風險；供應鏈升級不及預期風險。

 

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