行業(yè)動(dòng)態(tài)

 

    　　行業(yè)近況

 

    　　我們對(duì)2Q22 國(guó)內(nèi)公募基金重倉(cāng)持股概念股、以及陸港通資金流向進(jìn)行了行業(yè)整體、細(xì)分行業(yè)、重點(diǎn)標(biāo)的等方面的詳細(xì)梳理，統(tǒng)計(jì)范圍覆蓋新能源車中上游、工業(yè)自動(dòng)化、電氣設(shè)備三大板塊共134 支股票（不含風(fēng)電光伏）。

 

    　　2Q22 以來(lái)，板塊整體基金持倉(cāng)比例回升，陸港通持股比例維持穩(wěn)定，細(xì)分行業(yè)存在差異，隔膜、工控自動(dòng)化龍頭標(biāo)的受到青睞。

 

    　　評(píng)論

 

    　　行業(yè)持倉(cāng)：2Q板塊持倉(cāng)反彈，動(dòng)力電池板塊回升幅度較大。

 

    　　行業(yè)整體：截至2Q22，電新板塊重倉(cāng)持股占基金凈值比例1.93%、環(huán)增1.45ppt，重倉(cāng)持股占基金股票投資市值比例7.68%、環(huán)增5.71ppt。

 

    　　細(xì)分板塊：按重倉(cāng)持股占公募基金龍頭股的股票投資比重的季度變化衡量，2Q產(chǎn)業(yè)鏈持倉(cāng)整體回升，其中提升幅度最大的板塊包括動(dòng)力電池（+2.900ppt）、上游原料（+1.129ppt）、儲(chǔ)能（+0.532ppt）、隔膜（+0.512ppt）和鋰電設(shè)備（+0.414ppt）。

 

    　　個(gè)股持倉(cāng)：龍頭持倉(cāng)大幅回升，重倉(cāng)持股仍高度集中。

 

    　　持倉(cāng)集中度：我們統(tǒng)計(jì)的134 支股票中，2Q22 持倉(cāng)Top20 累計(jì)持倉(cāng)4,561.94 億元，占比達(dá)90%。其中寧德時(shí)代、恩捷股份、匯川技術(shù)、國(guó)電南瑞持股總市值分別位列我們統(tǒng)計(jì)股票中的1、6、11、30 名。

 

    　　持倉(cāng)水平與變化：2Q22 重倉(cāng)持股市值Top5 包括寧德時(shí)代、比亞迪、華友鈷業(yè)、億緯鋰能、天齊鋰業(yè)；加倉(cāng)Top5 包括寧德時(shí)代、比亞迪、華友鈷業(yè)、億緯鋰能、天齊鋰業(yè)；減倉(cāng)Top5 包括諾德股份、天能動(dòng)力、大族激光、寒銳鈷業(yè)、芳源股份。

 

    　　陸港通：持股比例維持穩(wěn)定，電機(jī)電控表現(xiàn)突出，龍頭標(biāo)的受持續(xù)青睞。

 

    　　行業(yè)整體：截至7 月22 日，陸港通持股比例占流通市值5.13%。

 

    　　細(xì)分板塊：1Q22 至7 月22 日，陸港通持股占股票流通市值的平均比例有所增加的主要包括電機(jī)電控（+1.18ppt）>隔膜龍頭股（+0.96ppt）>動(dòng)力電池（+0.43ppt）>正極前驅(qū)體（+0.25ppt）>上游原料（+0.16ppt）。

 

    　　個(gè)股：目前陸港通主要持股集中，按1Q22 至7 月22 日持股比例增加幅度，恩捷股份>匯川技術(shù)>國(guó)電南瑞>宏發(fā)股份龍頭股，寧德時(shí)代、當(dāng)升科技等持股比例下降。

 

    　　估值與建議

 

    　　推薦各環(huán)節(jié)龍頭及優(yōu)質(zhì)二線企業(yè)：億緯鋰能，欣旺達(dá)(與科技硬件組聯(lián)合覆蓋)，星源材質(zhì)龍頭股，容百科技，當(dāng)升科技，璞泰來(lái)，天賜材料，匯川技術(shù)，宏發(fā)股份，臥龍電驅(qū)，國(guó)電南瑞。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)

 

    　　宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度下滑，下游需求不及預(yù)期，競(jìng)爭(zhēng)加劇。

 

數(shù)據(jù)推薦

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