2022Q2 計(jì)算機(jī)行業(yè)概念股低配明顯，具備中長(zhǎng)期向上空間。1）根據(jù)Wind 數(shù)據(jù)，2020Q2 至2022Q2，公募基金對(duì)計(jì)算機(jī)行業(yè)的持倉(cāng)占比持續(xù)下降。2022Q2，計(jì)算機(jī)公募持倉(cāng)占凈值比例僅為0.87%，環(huán)比下降0.09 個(gè)百分點(diǎn)，同比下降0.27 個(gè)百分點(diǎn)，超配比例為-0.82%，達(dá)到近十年來(lái)歷史底部。2）同時(shí)，從估值角度來(lái)看，當(dāng)前計(jì)算機(jī)市盈率亦處于低位，PE TTM 約為42.95，位于近十年15.04%分位。3）綜合而言，我們認(rèn)為計(jì)算機(jī)行業(yè)計(jì)算機(jī)板塊概念股有哪些�。�2022最新計(jì)算機(jī)龍頭股一覽表低配明顯、估值安全性較高，具備中長(zhǎng)期向上空間。

 

    　　頭部聚集效應(yīng)依舊，高景氣龍頭持倉(cāng)上升。1）2022Q2 與2022Q1 持倉(cāng)情況相比，整體持股依舊以龍頭公司為主、頭部聚集效應(yīng)依舊，云計(jì)算、AI等白馬股仍占據(jù)重要地位，代表公司包括海康威視、廣聯(lián)達(dá)、深信服、恒生電子龍頭股、金山辦公等。2）同時(shí)，高景氣細(xì)分龍頭受到機(jī)構(gòu)青睞，Q2 加倉(cāng)明顯，包括智能汽車(chē)領(lǐng)軍中科創(chuàng)達(dá)、德賽西威；成長(zhǎng)確定性較高的打印機(jī)龍頭納思達(dá)；大安全加速推進(jìn)的衛(wèi)士通、深信服等。3）重倉(cāng)股排名變動(dòng)來(lái)看，按持股市值統(tǒng)計(jì)，四維圖新、衛(wèi)士通新進(jìn)入前十重倉(cāng)股，科大訊飛、浪潮信息退出公募基金持有市值前十位，�？低�視、納思達(dá)、中科創(chuàng)達(dá)、廣聯(lián)達(dá)、德賽西威、深信服、恒生電子、金山辦公維持在榜單中；按持有基金數(shù)統(tǒng)計(jì)，中科曙光進(jìn)入前十位，浪潮信息退出持有基金數(shù)前十位，海康威視、中科創(chuàng)達(dá)、德賽西威、恒生電子、納思達(dá)、廣聯(lián)達(dá)、科大訊飛、金山辦公、四維圖新維持在榜單中。

 

    　　領(lǐng)軍公司H1 業(yè)績(jī)穩(wěn)健，行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升。在二季度疫情影響下，納思達(dá)、中科創(chuàng)達(dá)、衛(wèi)士通、中控技術(shù)、國(guó)聯(lián)股份、東方財(cái)富等公司依舊實(shí)現(xiàn)了收入及利潤(rùn)的高速增長(zhǎng)，展現(xiàn)了計(jì)算機(jī)龍頭公司的經(jīng)營(yíng)韌性，長(zhǎng)期成長(zhǎng)性進(jìn)一步明確。后續(xù)，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的逐步修復(fù)，我們預(yù)計(jì)行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)存在允許范圍內(nèi)偏差的可能；貿(mào)易摩擦加��；財(cái)政支出不及預(yù)期；經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期。

 

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