【周投資觀點】：

 

    　�。�1）我國上半年新能源產概念股銷數(shù)據(jù)亮眼，相關部門正加緊研究免征新能源汽車購置稅延期的問題，結果有望盡快出臺；另外，北京宣布正式開放國內首個無人化出行服務商業(yè)化試點。國內政策大力推動新能源車和智能汽車的發(fā)展，給車載鏡頭、激光雷達、控制器、連接器、模組等子行業(yè)帶來成長新機遇；

 

    （2）三大運營商公布2022年6月份運營數(shù)據(jù)，5G套餐用戶數(shù)達9.3億，其中中國移動龍頭股累計5G用戶破5億，電信5G用戶滲透率超60%，5G用戶數(shù)的增長有望帶動下游應用的發(fā)展；

 

    （3）“十四五”海風發(fā)展空間廣闊，海纜作為海風產業(yè)鏈的重要一環(huán)，發(fā)展確定性強、行業(yè)壁壘高、競爭格局穩(wěn)定，重視龍頭企業(yè)投資機會；

 

    　　（4）江蘇用電負荷連續(xù)24天“過億”，用電量持續(xù)增加，將加速新型電力系統(tǒng)構建，配電網智能化是其重要環(huán)節(jié)，發(fā)展空間較大，重視電力物聯(lián)網投資機會。

 

    　　【產業(yè)動態(tài)&投資觀點】：

 

    　　【新能源汽車】國內新能源車概念股和自動駕駛政策環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，重視產業(yè)鏈投資機會。我國上半年新能源產銷數(shù)據(jù)亮眼，技術創(chuàng)新取得新突破、配套體系加快完善，相關部門正在加緊研究免征新能源汽車購置稅延期的問題，結果有望盡快出臺；另外，北京宣布正式開放國內首個無人化出行服務商業(yè)化試點，深圳發(fā)布國內首個詳細劃分L3及以上自動駕駛權責、定義等重要問題的相關文件。國內政策大力推動新能源車和智能汽車的發(fā)展，給車載鏡頭、激光雷達、控制器、連接器、模組等子行業(yè)帶來成長新機遇。重點推薦：激光雷達【永新光學】、【炬光科技】、【水晶光電】等；模組【廣和通】、【美格智能】、【移遠通信】等；車載鏡頭【宇瞳光學】、【聯(lián)創(chuàng)電子】等；汽車控制器【科博達】等。

 

    　　重點關注：汽車控制器【和而泰】、【經緯恒潤】、【均勝電子】；激光雷達【藍特光學】等；汽車連接器【電連技術】、【瑞可達】、【意華股份】、【永貴電器】、【得潤電子】、【勝藍股份】、【鼎通科技】、【合興股份】、【徠木股份】等。

 

    　　【智能制造】工業(yè)互聯(lián)網新增政治性舉措加持，相關賽道有望加速布局。2022年7月19日，國新辦新聞發(fā)布會提及今年我國工業(yè)互聯(lián)網體系化發(fā)展取得顯著成效，在網絡基礎、平臺體系、安全保障、融合賦能四方面取得新進展，為經濟社會數(shù)字化轉型提供有力支撐，同時工業(yè)互聯(lián)網在產業(yè)集群、綠色低碳、安全生產等領域深度拓展，打造了一大批車間級、企業(yè)級、集群級新標桿。目前我國工業(yè)互聯(lián)網已取得多方面進展，未來伴隨智能制造與企業(yè)數(shù)字化轉型，工業(yè)互聯(lián)網下游需求有望進一步增長。重點推薦：【寶信軟件】、【中控技術】、【金山辦公】、【能科科技】、【賽意信息】、【紫光股份】、【中興通訊】等。

 

    　　【運營商】三大運營商公布2022年6月業(yè)績報告，5G套餐用戶數(shù)達9.3億，其中中國移動累計5G用戶破5億，電信5G用戶滲透率超60%。當月三大運營商5G套餐用戶合計凈增2821萬，總數(shù)累計達9.3億，其中，中國移動5G套餐累計達5.11億戶，中國電信5G用戶環(huán)比增長3.20%，增速排名第一，用戶滲透率超60%。從凈增數(shù)來看，中國移動5G套餐客戶數(shù)凈增仍是最多，達到1581.4萬戶；中國電信次之，凈增718萬戶；中國聯(lián)通的5G套餐用戶新增521.1萬。建議關注：【中國移動】、【中國電信】、【中國聯(lián)通】。

 

    　　【板塊走勢】：在申萬一級行業(yè)中，通信（申萬）指數(shù)上漲3.82%，在TMT板塊中排名第三，動態(tài)市盈率為31.38，在TMT板塊中市盈率排名第二。陸股通凈流入方面，流入前五包括捷成股份（3351萬股）、潤和軟件（2200萬股）、中國聯(lián)通（1907萬股）、工業(yè)富聯(lián)（1454萬股）、北信源（1200萬股）；陸股通凈流出方面，流出前五包括海蘭信（-346萬股）、中天科技（-222萬股）、中海達（-211萬股）、寶信軟件（-153萬股）、拓邦股份（-122萬股）。

 

    　　【本周重點】寶信軟件、中天科技、亨通光電、永新光學、炬光科技、經緯恒潤、中控技術龍頭股、聯(lián)創(chuàng)電子、宇瞳光學、廣和通、美格智能、移遠通信、和而泰、科博達、中國移動、賽意信息、能科科技、威勝信息、映翰通等。

 

    　　【重點公司】工業(yè)互聯(lián)網/智能制造概念股（寶信軟件、工業(yè)富聯(lián)、中控技術、容知日新、怡合達、英威騰、維宏股份、賽意信息、能科股份、中興通訊、紫光股份等）；新能源&智能網聯(lián)汽車（光學鏡頭：舜宇光學、聯(lián)創(chuàng)電子、宇瞳光學、永新光學、水晶光電；控制器&算法：和而泰、科博達、拓邦股份、虹軟科技、華陽集團；激光雷達：炬光科技；光庫科技、騰景科技、天孚通信等；車載模組/模塊：廣和通、移遠通信、美格智能、鴻泉物聯(lián)、移為通信等；連接器：電連技術、瑞可達、得潤電子、勝藍股份、意華股份、永貴電器、鼎通科技、合興股份、徠木股份等；導航系統(tǒng)：華測導航等）；“新能源+”（海上風電：中天科技、亨通光電；液冷溫控：英維克龍頭股、申菱環(huán)境、高瀾股份等；儲能：科華數(shù)據(jù)等）；物聯(lián)網/電力物聯(lián)網（威勝信息、映翰通等）；云計算（IDC：寶信軟件、光環(huán)新網、奧飛數(shù)據(jù)、秦淮數(shù)據(jù)、萬國數(shù)據(jù)、科華數(shù)據(jù)、英維克等；設備商：中興通訊、紫光股份、星網銳捷等；光器件：新易盛、中際旭創(chuàng)、光迅科技、天孚通信等；SAAS：金山辦公、嗶哩嗶哩、視源股份、億聯(lián)網絡、聲網、會暢通訊、夢網科技等）；軍工通信/衛(wèi)星互聯(lián)網（海格通信、七一二、上海瀚訊、中國衛(wèi)通等）；運營商（中國移動、中國電信、中國聯(lián)通等）等。

 

    　　風險提示：5G建設不及預期、云計算發(fā)展不及預期、中美貿易龍頭股摩擦、新冠疫情蔓延。

 

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