本周觀點：關(guān)注“停貸”事件概念股演繹，科創(chuàng)板做市商落地上周“停貸”事件發(fā)酵，后續(xù)關(guān)注“停貸”事件演繹及對銀行板塊影響。上交所正式落地科創(chuàng)板做市商制度細(xì)則，為券商拓寬業(yè)務(wù)和收入邊界，關(guān)注基本面穩(wěn)健的券商機會。上周保險板塊受房貸問題沖擊，回調(diào)幅度加深。

 

    　　子行業(yè)觀點

 

    　　1）銀行：6 月社融、信貸超預(yù)期增長，中長期貸款同比多增，信貸龍頭股結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，反映實體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏加快。我們認(rèn)為應(yīng)重點關(guān)注“停貸”事件后續(xù)演繹及對銀行板塊影響。2）證券：上交所正式落地科創(chuàng)板做市商制度細(xì)則，將提升科創(chuàng)板流動性、增強板塊韌性，也為券商拓寬業(yè)務(wù)和收入邊界。

 

    　　近期板塊仍較為低迷，中報優(yōu)秀的券商表現(xiàn)較強，把握基本面穩(wěn)健和優(yōu)先受益于政策紅利的券商。3）保險概念股： 上周市場受房貸問題沖擊，回調(diào)幅度加深。 我們認(rèn)為下半年的銷售景氣度會好于上半年，投資者的預(yù)期將不斷上修。而當(dāng)前估值并未反映這一趨勢。

 

    　　重點公司及動態(tài)

 

    　　1）銀行：關(guān)注優(yōu)質(zhì)中小行。2）證券：推薦龍頭券商概念股，如中信證券、中金公司龍頭股、廣發(fā)證券等；特色券商潛力標(biāo)的。3）保險：推薦優(yōu)質(zhì)行業(yè)龍頭。

 

    　　風(fēng)險提示：經(jīng)濟(jì)下行持續(xù)時間超預(yù)期，資產(chǎn)質(zhì)量惡化超預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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