國(guó)內(nèi)板塊小幅回調(diào)，表現(xiàn)仍優(yōu)于大市。本周受整體大盤影響，新能源汽車指數(shù)龍頭股和智能車指數(shù)分別累計(jì)下跌2.6%和2.8%，分別跑贏滬深300 指數(shù)1.5%和1.3%。其中，新能源汽車指數(shù)后三個(gè)交易日反彈明顯，主因比亞迪發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增公告帶動(dòng)新能源車龍頭股板塊反彈。海外方面，本周汽車電子板塊進(jìn)入回調(diào)行情，自動(dòng)駕駛平臺(tái)板塊表現(xiàn)相對(duì)較好。

 

    6 月新能源車龍頭股銷量高增，全年有望達(dá)550 萬(wàn)輛。6 月國(guó)內(nèi)汽車總銷量為250.2 萬(wàn)輛，同比+23.8%，環(huán)比+34.4%，銷量明顯增長(zhǎng)主因4-5 月因疫情延遲交付的銷量在6 月得到回補(bǔ)，疊加6 月購(gòu)置稅減半政策和地方促汽車消費(fèi)政策刺激。6 月新能源車銷量達(dá)59.

 

    6 萬(wàn)輛，同比+129.2%，環(huán)比+33.4%，滲透率為23.8%，與上月基本持平，同環(huán)比快速增長(zhǎng)主要得益于產(chǎn)業(yè)鏈全面恢復(fù)以及新能源車下鄉(xiāng)等政策推動(dòng)。22H1 國(guó)內(nèi)新能源車?yán)塾?jì)銷售260 萬(wàn)輛，累計(jì)滲透率達(dá)21.6%，其中，乘用車中新能源車?yán)塾?jì)滲透率達(dá)24%。

 

    中汽協(xié)預(yù)測(cè)2022 年國(guó)內(nèi)汽車銷量有望達(dá)2700 萬(wàn)輛，同比+3%左右，新能源車銷量有望達(dá)到550 萬(wàn)輛，同比+56%以上。

 

    博世碳化硅投資增至27 億，速騰聚創(chuàng)22H1 訂單量同比增長(zhǎng)超10 倍。1）電動(dòng)化方面，博世碳化硅投資增至27 億；英飛凌馬來(lái)西亞第三工廠奠基，將用于第三代半導(dǎo)體碳化硅、氮化鎵產(chǎn)品制造，預(yù)計(jì)2024Q3 建成投產(chǎn)；蘭博基尼預(yù)計(jì)將于2028 年推出首款電動(dòng)車；現(xiàn)代汽車計(jì)劃明年在韓國(guó)開(kāi)工建設(shè)電動(dòng)汽車新工廠，擬2025 年竣工；奔馳將開(kāi)始在巴西生產(chǎn)電動(dòng)巴士；比亞迪與巴西打車軟件99 簽署電動(dòng)車合作協(xié)議；通用將與Pilot 合作建設(shè)充電網(wǎng)絡(luò)；2）智能化方面，速騰聚創(chuàng)22H1 訂單量同比增長(zhǎng)超10 倍；博世第二代智能座艙域控制器平臺(tái)首個(gè)本土客戶項(xiàng)目定點(diǎn)；奔馳與騰訊合作研發(fā)高級(jí)別自動(dòng)駕駛；極氪001 推出ZEEKR OS 3.0 版本；東軟睿馳與聯(lián)合電子達(dá)成戰(zhàn)略合作。

 

    后續(xù)催化劑概念股：新車概念股方面，7 月16 日極狐αS 華為HI 版開(kāi)啟交付，后續(xù)將通過(guò)OTA 解鎖高階功能。理想L9 于同日開(kāi)啟定購(gòu)和試駕，首批新車交付預(yù)計(jì)于8 月啟動(dòng)。展會(huì)方面，第二十屆華中國(guó)際汽車展覽會(huì)暨新能源〃智能網(wǎng)聯(lián)汽車展覽會(huì)已于7 月14 日于武漢啟幕，參展新能源品牌近30 個(gè)，此外，中國(guó)國(guó)際汽車技術(shù)展覽會(huì)將于7 月21-23 日于廣州開(kāi)展。

 

    建議關(guān)注汽車龍頭股電動(dòng)智能化核心標(biāo)的，把握“含車量”和“國(guó)產(chǎn)替代”兩條主線：

 

    1）智能駕駛：韋爾股份、北京君正、舜宇光學(xué)、聯(lián)創(chuàng)電子、永新光學(xué)、長(zhǎng)光華芯、藍(lán)特光學(xué)、電連技術(shù)等

 

    2）智能座艙：華陽(yáng)集團(tuán)、長(zhǎng)信科技、隆利科技、水晶光電等3）電動(dòng)化：時(shí)代電氣、斯達(dá)半導(dǎo)、士蘭微、宏微科技、法拉電子、江海股份、世運(yùn)電路、三環(huán)集團(tuán)、順絡(luò)電子等

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：電動(dòng)車滲透率不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；汽車智能化發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；研報(bào)使用的信息更新不及時(shí)風(fēng)險(xiǎn)

 

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