本周市場(chǎng)：根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周（7.11-7.15）上證指數(shù)（000001.SH）收于3228.06（ -3.81%）、中信電子概念股指數(shù)（ CI005025.WI）收于6952.02點(diǎn)（-4.87%）。截止2022年7月15日，上證指數(shù)相較年初累計(jì)下跌-11.13%；中信電子指數(shù)相較年初累計(jì)下跌-28.20%，中信電子指數(shù)相較上證指數(shù)的超額收益為-17.07pcts。本周各細(xì)分子行業(yè)均下跌。

 

    　　行業(yè)觀察及要聞：22年全球半導(dǎo)體設(shè)備銷售額有望創(chuàng)新高；Q2全球PC出貨量下滑。

 

    　　投資策略：我們認(rèn)為半導(dǎo)體設(shè)備受益于國(guó)內(nèi)產(chǎn)線建設(shè)的持續(xù)仍訂單飽滿、成長(zhǎng)動(dòng)能龍頭股充足；經(jīng)歷了前兩年的送樣驗(yàn)證、小批量出貨后，半導(dǎo)體材料公司將迎來中長(zhǎng)期的快速成長(zhǎng)階段；IC設(shè)計(jì)方面，我們重點(diǎn)看好22年需求端“量增”邏輯明顯或國(guó)產(chǎn)化替代空間/進(jìn)程突出的標(biāo)的，回避“量增”邏輯不明顯、但價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)可能較大的子領(lǐng)域，建議甄別、回避因受代工費(fèi)調(diào)漲帶來的成本上升而又無法在芯片成品端轉(zhuǎn)移相關(guān)壓力的芯片設(shè)計(jì)公司；消費(fèi)電子板塊22年關(guān)注創(chuàng)新力引領(lǐng)的消費(fèi)升級(jí)，疊加元宇宙熱度的主題投資機(jī)會(huì)，聚焦兩大主線：1）元宇宙主題下的硬件投資機(jī)會(huì)；2）受益于電動(dòng)智能汽車發(fā)展的車載鏡頭、激光雷達(dá)、汽車連接器、車載PCB等汽車電子細(xì)分板塊。

 

    　　建議關(guān)注：

 

    　　①半導(dǎo)體設(shè)備/材料/代工：材料板塊，建議關(guān)注鼎龍股份、立昂微；設(shè)備板塊，建議關(guān)注中微公司、北方華創(chuàng)、長(zhǎng)川科技、拓荊科技、盛美上海。

 

    　　②IC設(shè)計(jì)：思瑞浦、圣邦股份、樂鑫科技、芯海科技、瑞芯微、國(guó)芯科技、紫光國(guó)微、兆易創(chuàng)新、北京君正、東芯股份、復(fù)旦微電、卓勝微、韋爾股份、聞泰科技、華潤(rùn)微、士蘭微、納芯微。

 

    　　③消費(fèi)電子概念股/汽車電子：重點(diǎn)關(guān)注歌爾股份、永新光學(xué)、炬光科技龍頭股、法拉電子、勝宏科技、立訊精密，建議關(guān)注江海股份、瑞可達(dá)、舜宇光學(xué)科技、比亞迪電子。

 

    　　④ LED/面板概念股產(chǎn)業(yè)鏈：三安光電、京東方A、TCL科技、宸展光電概念股。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：全球5G進(jìn)展不及預(yù)期、下游終端需求不及預(yù)期、新冠肺炎疫情惡化、中美貿(mào)易摩擦加劇等。

 

    　　合規(guī)提示：根據(jù)東芯股份招股說明書，海通證券子公司海通創(chuàng)新投資龍頭股有限公司持有【688110東芯股份】總股本1%以上限售股，特此公告。

 

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