市場行情回顧

 

    2022 年第26 周(實際交易日為2022.06.27- 2022.07.01)上證指數上漲1.13%,滬深300 指數上漲1.64%,創(chuàng)業(yè)板指數下跌1.50%。SW 傳媒龍頭股指數上漲0.66%,跑贏創(chuàng)業(yè)板指數2.17pct,在申萬一級28 個行業(yè)漲跌幅排名中位列第十八位。子行業(yè)中影視、廣告營銷、體育位列前三位,分別上漲4.33%、1.25%、1.10%。 

 

    傳媒行業(yè)數據

 

    截至2022 年7 月01 日,院線電影概念股排名前三為《人生大事》《侏羅紀世界3》和《一周的朋友》;網播電影排名前三為《月球隕落》《我和我的父輩》和《八佰》;影視劇集排名前三為《夢華錄》《說英雄誰是英雄》和《破事精英》;綜藝排名前三分別為《乘風破浪第三季》《聲生不息》和《戰(zhàn)至巔峰》;動漫排名前三分別為《萌寶戰(zhàn)警之遠古巨獸》《小豬佩奇 全集》和《開心錘錘》;iOS 游戲暢銷榜前三為《王者榮耀》《和平精英》和《夢幻西游》;安卓游戲龍頭股熱玩榜排名前三分別為《原神》《香腸派對》和《王者榮耀》。 

 

    核心觀點

 

    繼2021 年7 月5 日接受網絡安全審查、停止新用戶注冊后,本周,滿幫和BOSS 直聘相繼發(fā)布公告,宣布已對審查中發(fā)現的安全問題進行全面整改,經報網絡安全審查辦公室同意,恢復新用戶注冊;騰訊游戲SPARK 2022 發(fā)布會舉行,會上發(fā)布44 款面向中國市場的產品和內容,包括12 款游戲儲備如《英雄聯(lián)盟電競經理》《重返帝國》《代號:致金庸》、首個原生云游戲技術demo《EVOLUTION·進化》及將游戲技術跨界應用于科研、文化、工業(yè)龍頭股等多個現實領域的合作項目。

 

    我們認為,隨著《網絡安全法》《數據安全法》及《關鍵信息基礎設施安全保護條例》等基礎法律法規(guī)體系建成,重點企業(yè)積極配合專項監(jiān)管審查,進行全面整改,針對跨境上市數據安全及APP 個人信息權益保護的動態(tài)監(jiān)管舉措將成為常態(tài),此次滿幫和BOSS 直聘恢復新用戶注冊進一步驗證數據治理監(jiān)管進入新階段,行業(yè)將迎來有序且可持續(xù)發(fā)展;版號恢復常態(tài)化發(fā)放后,儲備新游將陸續(xù)釋放,有望為行業(yè)創(chuàng)造增量,頭部游戲企業(yè)探索原生云游戲技術,同時將產品延伸至多個場景,進一步拓寬游戲外部價值,看好算力及帶寬提升背景下云游戲及虛擬現實產業(yè)發(fā)展前景。 

 

    投資建議

 

    我們持續(xù)關注游戲板塊,隨著版號常態(tài)化發(fā)放、行業(yè)監(jiān)管趨于明朗,推薦關注儲備游戲豐富、探索前沿技術服務的行業(yè)龍頭騰訊控股,原創(chuàng)精品游戲研發(fā)商完美世界,關注其核心游戲出海業(yè)績表現,同時推薦出海表現亮眼、游戲儲備多元的游戲研發(fā)廠商三七互娛,受益標的包含游戲公司網易、吉比特、心動公司龍頭股、愷英網絡;平臺經濟監(jiān)管步入常態(tài)化,受益標的包括本地生活企業(yè)美團、流媒體龍頭騰訊音樂;我們看好一網整合過程中廣電5G 相關的投資機會,受益標的包括貴廣網絡、華數傳媒、歌華在線、東方明珠、江蘇有線等;電影板塊方面,建議關注優(yōu)質影視版權公司捷成股份,其數字院線及新媒體版權業(yè)務直接受益于電影“十四五”規(guī)劃,一季報業(yè)績龍頭股增長近200%;其他板塊方面,推薦受益于“文化新基建”的數字文化創(chuàng)意展覽展示龍頭公司風語筑,以及國資控股定增持續(xù)推進,持續(xù)開拓創(chuàng)新賽道的數字營銷公司浙文互聯(lián)。 

 

    風險提示

 

    監(jiān)管政策不確定性風險;宏觀經濟下行風險。

 

數據推薦

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