2022年鐵礦采購龍頭股有哪些,鐵礦采購板塊概念股一覽表
日期:2022-07-03 17:52:06 來源:互聯(lián)網(wǎng)
本報告導讀:
22年鋼材龍頭股需求韌性仍在,穩(wěn)增長將助力需求修復,板塊將迎來修復行情。我們?yōu)樘贾泻褪枪I(yè)品未來5-10 年的重大主題,21 年鋼鐵產(chǎn)能周期基本結(jié)束,板塊新周期開啟。
摘要:
穩(wěn)增長背景下,不 改需求復蘇邏輯。上周五大品種鋼材概念股社庫下降28.41萬噸、廠庫上升33.98 噸,總庫存小幅上升5.57 萬噸。其中,螺紋社庫下降31.99 萬噸,廠庫上升18.64 萬噸,總庫存下降13.35 萬噸;熱軋社庫上升3.24 萬噸,廠庫上升2.31 萬噸,總庫存上升5.55 萬噸。上周五大品種鋼材表觀消費量958.95 萬噸,周環(huán)比上升8.38 萬噸。短期梅雨及高溫影響,鋼價持續(xù)承壓,整體下游貿(mào)易商拿貨積極性不高;但我們認為下半年在“穩(wěn)增長”的背景下,隨著淡季影響逐步減弱,地產(chǎn)端政策傳導到位,基建項目后程發(fā)力,鋼材需求仍有望顯著回暖,鋼鐵板塊仍有望迎修復行情。
上周五大品種鋼材周產(chǎn)量964.52 萬噸,較前一周環(huán)比降17.72 萬噸,較去年同期同比降13.16%。上周全國247 家鋼廠高爐開工率81.92%,較前一周降1.91 個百分點;全國電爐開工率54.49%,較前一周降1.92 個百分點。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù),5 月全國粗鋼產(chǎn)量96610.3 萬噸,同比降3.5%;粗鋼日均產(chǎn)量311.65 萬噸,同比降2.9%,環(huán)比升0.8%。短期鋼廠利潤持續(xù)承壓,庫存處于近年同期較高水平,部分鋼廠基于虧損壓力主動減產(chǎn),鋼材產(chǎn)量持續(xù)下降;發(fā)改委已明確22 年將繼續(xù)粗鋼產(chǎn)量壓減工作,我們預期下半年粗鋼供給向上彈性有限,行業(yè)長周期景氣的邏輯并未改變。
上周螺紋、熱卷模擬生產(chǎn)利潤分別為190.8、-89.2 元/噸,環(huán)比前一周分別升10.42%、降2.29%。從成本端來看,在鐵礦供應端,上周受海外礦山季末發(fā)運沖量影響,澳巴發(fā)運總量持續(xù)增加,同時鐵礦到港量大幅上升;在鐵礦需求端,鋼廠虧損減產(chǎn)影響鐵礦采購積極性,港口疏港回落至近兩個月的低位水平,港口庫存降幅持續(xù)收窄。整體鐵礦供需結(jié)構(gòu)持續(xù)好轉(zhuǎn),價格有所回落。此外,上周焦炭價格提降300 元/噸落地,廢鋼市場趨弱運行?傮w來看,上周鋼廠利潤持續(xù)承壓;而下半年隨著需求逐步回暖,鐵礦供需格局改善,我們預期鋼廠利潤水平有望重新回升。
維持“增持”評級。板塊正處于需求底部、成本頂部、供給向上彈性不大的基本面最差階段,后期被抑制的需求仍有望回補,從地產(chǎn)周期來看,政策底正帶來基本面變化,有望在下半年逐步走穩(wěn),而成本端大概率呈高位回落態(tài)勢,行業(yè)噸毛利將迎重新擴張,建議關(guān)注高分紅、低估值、低配置、低預期下的板塊機會。推薦低成本、強管理普鋼龍頭方大特鋼、三鋼閩光、華菱鋼鐵、新鋼股份、寶鋼股份等;推薦特鋼龍頭甬金股份、中信特鋼、久立特材等。新材料概念股領(lǐng)域,推薦石墨電極龍頭方大炭素、釩鈦龍頭攀鋼釩鈦、轉(zhuǎn)型鋰電的永興材料、稀土礦龍頭包鋼股份、羰基鐵粉龍頭悅安新材,軟磁粉芯龍頭鉑科新材。管道領(lǐng)域,推薦新興鑄管、金洲管道、友發(fā)集團概念股。
風險提示:限產(chǎn)政策超預期放松,需求修復不及預期。
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