行業(yè)分析：中國(guó)健康龍頭股與美麗服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模龐大，細(xì)分賽道競(jìng)爭(zhēng)格局分散。

 

    得益于居民可支配收入的增加、中產(chǎn)群體的日益擴(kuò)大以及對(duì)健康與美麗意識(shí)的日漸提升，中國(guó)健康與美麗服務(wù)概念股市場(chǎng)的整體規(guī)模在2020 年達(dá)到11506 億元。①身體及皮膚護(hù)理服務(wù)（包含日常面部及身體護(hù)理服務(wù)和能量?jī)x器與注射服務(wù)）：市場(chǎng)規(guī)模增速可觀，2016-2019 年市場(chǎng)規(guī)模由3440億元增至4697 億元（CAGR10.90%），預(yù)計(jì)2030 年將增至10567 億元（CAGR8.90%）。競(jìng)爭(zhēng)格局高度分散，身體及皮膚護(hù)理服務(wù)領(lǐng)域2021 年CR5 為1.50%，美麗田園以15 億元的收入位居第二；日常面部及身體護(hù)理服務(wù)領(lǐng)域2021 年CR5 約為0.70%，美麗田園以0.20%的市占率位居第一；能量?jī)x器與注射服務(wù)領(lǐng)域中，美麗田園市占率排名第四。②抗衰醫(yī)學(xué)服務(wù)概念股：市場(chǎng)增速?gòu)?qiáng)勁，2016-2020 年市場(chǎng)規(guī)模由24 億元增至57 億元（CAGR24.90%），預(yù)計(jì)2030 年將達(dá)290 億元（CAGR17.60%）。

 

    公司概況：中國(guó)領(lǐng)先的健康與美麗管理服務(wù)提供商。美麗田園專(zhuān)注美與健康服務(wù)二十余年，以美麗田園、貝黎詩(shī)及秀可兒品牌提供身體及皮膚護(hù)理服務(wù)以及以研源品牌提供抗衰醫(yī)學(xué)服務(wù)，覆蓋中國(guó)廣泛的身體及皮膚護(hù)理服務(wù)中高端消費(fèi)者。公司股權(quán)相對(duì)集中，6 名一致行動(dòng)人合計(jì)持股56.77%，管理團(tuán)隊(duì)業(yè)務(wù)龍頭股經(jīng)驗(yàn)豐富。近年來(lái)公司業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)迅速，2019-2021 年?duì)I收CAGR 為12.6%，凈利潤(rùn)C(jī)AGR 為18.9%。

 

    公司分析：品牌服務(wù)協(xié)同，高效管理助力門(mén)店網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張。①品牌&服務(wù)：

 

    4 大品牌覆蓋日常面部及身體護(hù)理服務(wù)、能量?jī)x器與注射服務(wù)及抗衰醫(yī)學(xué)服務(wù)。作為主力的日常面部及身體護(hù)理服務(wù)擁有7.6 萬(wàn)活躍會(huì)員人數(shù)、每名活躍會(huì)員平均消費(fèi)為1.2 萬(wàn)元。47 個(gè)服務(wù)項(xiàng)目、800+個(gè)SKU 可向不同年齡階段客戶、客戶生命周期提供服務(wù)。②渠道&營(yíng)銷(xiāo)：線下：公司建立起了遍布全國(guó)的門(mén)店網(wǎng)絡(luò)。截止2021 年末，公司在全國(guó)擁有177 家直營(yíng)門(mén)店和160 家加盟門(mén)店，門(mén)店集中在最繁華的黃金地段，高客流量及出色的運(yùn)營(yíng)效率使公司得以建立龐大的會(huì)員庫(kù)。線上：公司與天貓、抖音、大眾點(diǎn)評(píng)等電商平臺(tái)、社交媒體及本地服務(wù)平臺(tái)開(kāi)展合作投放廣告，還通過(guò)直播、視頻、贊助活動(dòng)等方式提升品牌知名度。③運(yùn)營(yíng)管理：公司借助“數(shù)字化平臺(tái)+成熟門(mén)店管理體系龍頭股”高效運(yùn)營(yíng)，目前已開(kāi)發(fā)32 個(gè)專(zhuān)有信息管理體系，并設(shè)立“美麗田園培訓(xùn)中心”保證服務(wù)人員的高度專(zhuān)業(yè)性。

 

    募資情況：公司本次所募集資金將主要用于：（1）擴(kuò)張及升級(jí)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)龍頭股；（2）進(jìn)行戰(zhàn)略并購(gòu)加盟店，其龐大市場(chǎng)潛力將與直營(yíng)店網(wǎng)絡(luò)締造協(xié)同效應(yīng)；（3）投資IT 系統(tǒng)以發(fā)展內(nèi)部數(shù)字化能力，精簡(jiǎn)日常營(yíng)運(yùn)及提高營(yíng)運(yùn)效率；（4）營(yíng)運(yùn)資金及其他一般公司用途。

 

    風(fēng)險(xiǎn)因素：疫情反復(fù)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)張不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)

 

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