復(fù)蘇線中,我們更為堅(jiān)定看好有業(yè)績(jī)概念股和流動(dòng)性支撐,具備雙擊機(jī)會(huì)的白酒板塊,情緒面領(lǐng)先基本面反彈,推薦堅(jiān)定持有,把握下半年整段行情。大眾品建議精選個(gè)股,建議關(guān)注二、三季報(bào)的表觀增速?gòu)椥?尋找個(gè)股邊際變化和預(yù)期差的機(jī)會(huì)。

 

    1、白酒:情緒、政策、基本面龍頭股有望共振,下半年首選板塊

 

    業(yè)績(jī)支撐+流動(dòng)性好轉(zhuǎn)形成雙擊效應(yīng),情緒面領(lǐng)先基本面反彈,建議堅(jiān)定持有,把握下半年整段行情。 

 

    標(biāo)的:邊際變化明顯(五糧液、舍得);季報(bào)質(zhì)量最高(古井、洋河);中線持續(xù)推薦競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力優(yōu)化的阿爾法品種(茅臺(tái)、老窖、老白干、汾酒)。

 

    2、大眾品:關(guān)注二三季度表觀增速?gòu)椥?尋找邊際變化和預(yù)期差

 

    餐飲鏈條:情緒先于基本面表現(xiàn),低預(yù)期下有補(bǔ)漲機(jī)會(huì)

 

    1)標(biāo)的:推薦海天味業(yè)、華潤(rùn)啤酒、青島啤酒(A+H)、絕味食品、關(guān)注燕京啤酒

 

    大眾食品:尋找邊際變化和表觀業(yè)績(jī)彈性

 

    1)經(jīng)營(yíng)杠桿類龍頭股:關(guān)注邊際變化和季報(bào)行情,如天味食品、涪陵榨菜、巴比食品

 

    2)遠(yuǎn)期市值類:忽略今年利潤(rùn),錨定遠(yuǎn)期市值,關(guān)注H2成本拐點(diǎn),如東鵬飲料、立高食品

 

    3)穩(wěn)健收益類:剛需品種收入穩(wěn)定增長(zhǎng),估值便宜,如安琪酵母、仙樂健康龍頭股、伊利股份、千味央廚

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示:疫情反復(fù)、消費(fèi)恢復(fù)不及預(yù)期、成本壓力增加

 

數(shù)據(jù)推薦

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