結(jié)論

 

    　　需求：全球糧食作物概念股庫(kù)存低位，主要作物價(jià)格易漲難跌，戰(zhàn)爭(zhēng)沖突引發(fā)政府保守主義憂慮，補(bǔ)庫(kù)時(shí)間可能超預(yù)期。種植者良好收益預(yù)期激勵(lì)化肥長(zhǎng)期需求。海內(nèi)外能源價(jià)差大幅拉開(kāi)為我國(guó)出口需求創(chuàng)造機(jī)會(huì)。

 

    　　磷肥龍頭股：國(guó)內(nèi)對(duì)P出口限制可能邊際放寬，磷肥價(jià)差歷史低位，后續(xù)法檢放松國(guó)內(nèi)磷肥價(jià)格有望持續(xù)上行。

 

    　　鉀肥龍頭股：海外俄烏沖突不確定性較大，制裁短期難解，美國(guó)印度巴西用肥旺季接踵而至，新增產(chǎn)能概念股無(wú)法抵消俄烏減量，海外巨頭無(wú)現(xiàn)貨庫(kù)存，預(yù)計(jì)海外鉀肥價(jià)格高位，國(guó)內(nèi)鉀肥價(jià)格跟隨海外價(jià)格可能震蕩向上。

 

    　　重點(diǎn)關(guān)注變量：能源價(jià)格大幅波動(dòng)，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)局勢(shì)和制裁政策，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣概念股政策，國(guó)內(nèi)2022年新一輪出口限制政策等。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：項(xiàng)目建設(shè)不及預(yù)期；下游需求不及預(yù)期；安環(huán)生產(chǎn)概念股風(fēng)險(xiǎn)；地緣政治風(fēng)險(xiǎn)；政策落地不及預(yù)期等。

 

數(shù)據(jù)推薦

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