618 大促收官，疫情后需求恢復(fù)疊加促銷，可選消費行業(yè)龍頭股表現(xiàn)良好618 大促完美收官。5 月31 日20 點-6 月18 日24 點期間京東平臺總體GMV 達3793 億元，同比+10.3%。新品、中高端家電產(chǎn)品成交額達2021 年同期5 倍，香水彩妝、運動戶外、男裝等品類銷售額同比均超3 倍增長。蘇寧易購平臺高端家電銷售同比+182%，拼多多平臺家電品牌GMV+103%，日化品類同比增長翻倍。

 

    家電概念股板塊：新興品類、高端產(chǎn)品表現(xiàn)突出，掃地機、洗地機品類量價齊升618 期間新興家電表現(xiàn)良好。根據(jù)魔鏡數(shù)據(jù)，截至6 月20 日阿里平臺掃地機/洗地機/智能微投/集成灶/空調(diào)/冰箱/洗衣機銷售額分別+10%/+35%/+4%/+4%/-18%/+2%/-11%。掃地機方面，阿里平臺掃地機品類銷售均價+12.7%，其中石頭品牌均價+37%。石頭G10S 表現(xiàn)突出，位列京東618 家電尾款支付訂單額單品第二名。截至5 月31 日22:30，石頭科技全渠道銷售額破2 億，超2021 年618全階段總額。洗地機方面，智能程度、洗烘能力更強的添可新品芙萬3.0、追覓H12 表現(xiàn)亮眼，阿里平臺洗地機品類銷售量+64%，添可品牌銷額市占率超一半。

 

    投影儀方面，京東平臺家用投影10 分鐘成交額同比+320%，截至6 月20 日極米科技全網(wǎng)GMV 破7 億，獲得京東/天貓投影機類目銷量/銷售額九連冠。集成灶方面，阿里平臺銷量同比+12%，億田品牌在行業(yè)均價下行時保持價增，明星單品D2ZK 蒸烤一體集成灶全網(wǎng)銷售第一。傳統(tǒng)品類高端化和套系化熱銷趨勢顯著。京東平臺新品、中高端家電產(chǎn)品成交額達2021 年同期5 倍。蘇寧易購高端家電銷售同比增長182%，其中30 萬元以上套購訂單同比翻3 倍。美的家電銷售額第一，套購率同比+16%，海爾套購提升66.3%。

 

    紡服板塊：子板塊銷售表現(xiàn)有所分化，運動及戶外板塊需求旺盛據(jù)魔鏡數(shù)據(jù)，阿里平臺紡服行業(yè)多數(shù)品類實現(xiàn)20%+增長，戶外及運動品類表現(xiàn)更佳。（1）運動及戶外板塊：運動鞋服阿里平臺銷售額規(guī)模74 億元（+31%），前三品牌為耐克/安踏/阿迪達斯，分別同比+249%/+160%/+4%，量價拆分發(fā)現(xiàn)各品牌去庫存需求下以量驅(qū)動增長，除安踏、特步、索康尼、PUMA 等品牌有價格增長外，其它品牌均價基本持平或下滑。戶外板塊阿里平臺紡服行業(yè)內(nèi)增速第一達59%，運動戶外京東平臺同比增長662%，是增長最高的品類之一，主要系疫情驅(qū)動戶外需求增加所致；（2）家紡及童裝板塊：童裝+鞋銷售規(guī)模42.55 億元（+23%），其中李寧兒童618 全波段銷售同比增長100%，居國內(nèi)兒童GMV 運動品牌第二；家紡銷售規(guī)模25.96 億元（+16%），羅萊家紡居抖音家紡618 第一。

 

    輕工板塊：家居板塊韌性彰顯，龍頭企業(yè)數(shù)據(jù)亮眼5 月家居龍頭企業(yè)龍頭股終端銷售和訂單環(huán)比提升，618 購物節(jié)中，頭部企業(yè)憑借領(lǐng)先產(chǎn)品力及營銷新模式繼續(xù)多維度刷新歷史數(shù)據(jù)。（1）定制家居：歐派家居、索菲亞銷額表現(xiàn)亮眼，電商直播引流效果明顯。（2）軟體家居龍頭股：顧家家居高潛業(yè)務(wù)強勁增長，渠道流量呈多元布局趨勢，社區(qū)營銷+線上流量占比首次超過30%。

 

    風(fēng)險提示：疫情擾動風(fēng)險；需求不及預(yù)期風(fēng)險；原材料價格上漲風(fēng)險。

 

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