行業(yè)近況

 

    上周（6/3-6/10）SW電子龍頭股指數(shù)下跌0.7%，SW通信指數(shù)下跌0.4%，恒生科技指數(shù)上漲9.7%，標(biāo)普500 指數(shù)下降5.1%，納斯達(dá)克指數(shù)下降5.6%，費城半導(dǎo)體指數(shù)下降7.5%。

 

    評論

 

    半導(dǎo)體方面：上周，安路科技概念股發(fā)布FPSOC產(chǎn)品SF1 系列，我們認(rèn)為有望豐富FPGA產(chǎn)品線；新聞媒體報道TI等公司產(chǎn)能利用率下降，但我們認(rèn)為中國大陸頭部晶圓代工廠產(chǎn)能仍偏緊；新能源車表現(xiàn)依然強勁，我們認(rèn)為新能源相關(guān)功率半導(dǎo)體供應(yīng)或?qū)⒃谖磥?-8 個月內(nèi)維持緊張態(tài)勢；深圳市計劃到2025 年建成具有影響力的半導(dǎo)體與集成電路產(chǎn)業(yè)集群，我們認(rèn)為這將利好國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)尤其是制造/設(shè)備/材料行業(yè)長期發(fā)展。我們看好國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)的長期發(fā)展趨勢，建議關(guān)注中芯國際、長電科技、三安光電等制造公司；士蘭微、斯達(dá)半導(dǎo)、華潤微、新潔能等功率器件公司；北方華創(chuàng)、中微公司、盛美上海、芯?微裝、安集科技、立昂微、晶瑞電材、江豐電子等設(shè)備/材料公司；韋爾股份、圣邦股份、兆易創(chuàng)新、卓勝微、安路科技、中穎電子、恒玄科技、瀾起科技、思瑞浦等IC設(shè)計公司。

 

    消費電子方面：上周，蘋果召開WWDC22 開發(fā)者大會，車載映射系統(tǒng)CarPlay更新較為亮眼，我們看好蘋果操作系統(tǒng)更新推動2H22 新機銷量增長。上周，我們發(fā)布了立訊精密深度報告，看好公司：1）在消費電子持續(xù)提升終端產(chǎn)品組裝份額，通過零部件品類拓展實現(xiàn)利潤改善，在大客戶虛擬現(xiàn)實終端的布局潛力；2）汽車電子方面，我們認(rèn)為立訊有望憑精密制造能力，躋身全球頭部Tier 1 梯隊，成為公司第二增長曲線。我們建議關(guān)注：1）立訊精密，歌爾股份，東山精密，環(huán)旭電子，德賽電池等蘋果產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的；2）歌爾股份，舜宇光學(xué)，韋爾股份等ARVR相關(guān)供應(yīng)鏈。

 

    智能汽車及AIoT方面：上周，蘋果宣布新一代CarPlay可接管汽車大部分電子功能，并與多個汽車品牌的硬件等實現(xiàn)深度整合。我們認(rèn)為，CarPlay既能提升座艙體驗，也將推動座艙智能化演進(jìn)，建議關(guān)注智能座艙顯示屏龍頭德賽西威，抬頭顯示HUD龍頭華陽集團，車聯(lián)網(wǎng)通信模組龍頭移遠(yuǎn)通信、廣和通，車內(nèi)高速通信相關(guān)瑞可達(dá)、電連技術(shù)、立訊精密。另外建議關(guān)注汽車智能化趨勢下對傳感器需求大幅增加帶來的投資機遇，建議關(guān)注車概念股規(guī)CIS傳感器龍頭韋爾股份及封測公司晶方科技。

 

    估值與建議

 

    維持所覆蓋公司評級、盈利預(yù)測概念股、目標(biāo)價不變。

 

    風(fēng)險

 

    疫情恢復(fù)不及預(yù)期，中美貿(mào)易概念股摩擦加劇，個股業(yè)績不達(dá)預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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