購置稅優(yōu)惠政策落地超預(yù)期,工信部龍頭股提出加快推進(jìn)新能源汽車下鄉(xiāng)活動。近日,財(cái)政部表示,對購置日期在2022 年6 月1 日至2022 年12 月31 日期間內(nèi)且單車價(jià)格(不含增值稅)不超過30 萬元的2.0 升及以下排量乘用車,減半征收車輛購置稅,預(yù)計(jì)約870 萬輛乘用車可享購置稅優(yōu)惠。與2009 年,2015 年購置稅減半優(yōu)惠政策相比,此次政策力度更大,覆蓋車型更多,政策落地情況超預(yù)期。同時工信部本周召開提振工業(yè)經(jīng)濟(jì)電視電話會議明確提出組織新一輪新能源汽車下鄉(xiāng)活動,推出一批信息消費(fèi)示范城市和示范項(xiàng)目,促進(jìn)汽車、家電等大宗商品消費(fèi)。當(dāng)前包括北京、上海、天津等多地推出新能源購買置換補(bǔ)貼或增加牌照數(shù)量等措施。政策托底汽車需求,預(yù)計(jì)下半年汽車批發(fā)零售在強(qiáng)政策刺激下將有望進(jìn)入新一輪周期反轉(zhuǎn)。 

 

    5 月造車龍頭股新勢力銷量數(shù)據(jù)亮眼,4 家造車新勢力交付量過萬。近日,頭部造車新勢力相繼披露5 月銷量情況,其中理想/哪吒/小鵬/零跑/蔚來5 月交付量分別達(dá)11496/11009/10125/10069/7024 輛,4 家造車新勢力交付量過萬,5 月交付量分別同比+169.5%/+144.2%/+78.1%/+215.1%/+4.66% , 環(huán)比分別+175.9%/+24.9%/+12.5%/+10.8%/+38.4%,同比環(huán)比均有所改善。后續(xù)伴隨復(fù)工復(fù)產(chǎn)逐步推進(jìn),芯片等物料短缺問題預(yù)計(jì)將逐步緩解,銷量有望進(jìn)一步提升。 

 

    投資建議:復(fù)工復(fù)產(chǎn)龍頭股推進(jìn),政策刺激催化,建議積極參與汽車下半年機(jī)會!公共衛(wèi)生事件沖擊逐步減弱,各地復(fù)工復(fù)產(chǎn)穩(wěn)步推進(jìn),且中央地方密集出臺汽車消費(fèi)支持政策,促進(jìn)后續(xù)終端汽車消費(fèi),我們認(rèn)為汽車下半年有望實(shí)現(xiàn)景氣反轉(zhuǎn)。通過復(fù)盤歷史汽車周期反轉(zhuǎn)的機(jī)會,我們認(rèn)為當(dāng)前汽車的機(jī)會處于“銷量反轉(zhuǎn)”驅(qū)動的第一波機(jī)會的中段,且后續(xù)預(yù)計(jì)還有“業(yè)績兌現(xiàn)”的第二波,建議積極參與汽車下半年機(jī)會,具體推薦:1)受益電動智能龍頭股新趨勢的福耀玻璃(天幕趨勢、飾條反轉(zhuǎn))、保隆科技(傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進(jìn)入復(fù)蘇周期,ADAS,空懸等新業(yè)務(wù)逐步兌現(xiàn))、愛柯迪(一體壓鑄、底盤輕量化)、科博達(dá)(域控制器)、中鼎股份(空氣懸架龍頭股趨勢,傳統(tǒng)業(yè)務(wù)反轉(zhuǎn))、伯特利(IBS 逐步兌現(xiàn),傳統(tǒng)業(yè)務(wù)復(fù)蘇);2)自主崛起的整車龍頭,比亞迪、長城汽車、長安汽車、廣汽集團(tuán)、吉利汽車(港股團(tuán)隊(duì)覆蓋);3)受益特斯拉放量的拓普集團(tuán)(受益特斯拉以及北美電動車概念股大周期,智能時代集成化供應(yīng)趨勢)、銀輪股份(新能源乘用車進(jìn)入放量周期)、精鍛科技(產(chǎn)能周期啟動,產(chǎn)能釋放期);另外建議關(guān)注混動受益標(biāo)的貝斯特、菱電電控。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示:乘用車復(fù)蘇不及預(yù)期;原材料概念股價(jià)格波動;汽車芯片再度緊缺;公共衛(wèi)生事件反復(fù)沖擊

 

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