IC設(shè)計(jì)行業(yè)龍頭股票有哪些?2022IC設(shè)計(jì)概念股上市公司一覽表
日期:2022-06-04 13:13:11 來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng)
2021 年是全球半導(dǎo)體元件概念股嚴(yán)重短缺的一年,產(chǎn)能決定成長(zhǎng),2022 年是需求結(jié)構(gòu)性分化、產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性緩解的一年,需求決定業(yè)績(jī)。因此我們認(rèn)為,2022 年的投資布局應(yīng)圍繞高景氣賽道和國(guó)產(chǎn)化主線。
下游需求結(jié)構(gòu)切換,行業(yè)逆風(fēng)下仍有韌性。2021 年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模大增26%,22Q1 仍有23%的同比增長(zhǎng)?紤]到全球高通脹、疫情的影響,預(yù)計(jì)2022 年全球半導(dǎo)體增速將有所放緩,WSTS 預(yù)計(jì)2022 年和2023 年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)概念股分別增長(zhǎng)8%和5%。雖然國(guó)內(nèi)疫情持續(xù)擾動(dòng),導(dǎo)致消費(fèi)電子需求不振,汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈暫時(shí)中斷,但是由于國(guó)內(nèi)電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)仍然在全球占近一半的份額,汽車(chē)電動(dòng)化與智能化、工業(yè)自動(dòng)化、光伏風(fēng)電概念股等新能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),帶來(lái)的半導(dǎo)體需求增長(zhǎng)仍然強(qiáng)勁。我們認(rèn)為伴隨著下游需求結(jié)構(gòu)切換,電動(dòng)車(chē)、新能源等將引領(lǐng)新一輪需求,國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體需求在行業(yè)逆風(fēng)下仍可表現(xiàn)出一定的韌性。展望全年,我們認(rèn)為仍有結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì),建議關(guān)注:①智能車(chē):功率半導(dǎo)體、傳感器、MCU、存儲(chǔ)和模擬;②消費(fèi)電子:AR/VR、Mini LED、折疊屏;③工業(yè)及其他:光伏風(fēng)電相關(guān)、服務(wù)器升級(jí)、AI 安防。
供給端呈結(jié)構(gòu)性緩解,全年資本開(kāi)支仍在高位。半導(dǎo)體供給出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性緩解,但整體供不應(yīng)求態(tài)勢(shì)仍在,新興需求驅(qū)動(dòng)Foundry 與IDM 企業(yè)大幅擴(kuò)產(chǎn),成熟制程和先進(jìn)制程產(chǎn)能仍在持續(xù)建設(shè)和投放,預(yù)計(jì)2022 年全球資本開(kāi)支仍然維持高增速,預(yù)計(jì)達(dá)24%。截至22Q1,全球頭部的晶圓代工廠產(chǎn)能利用率仍然處于100%以上,產(chǎn)能利用率滿載運(yùn)行。根據(jù)我們統(tǒng)計(jì),今年全球范圍內(nèi)有10 座12 英寸晶圓廠投產(chǎn),其中有4 座Foudnry 廠,2 座存儲(chǔ)芯片廠,剩余4 座模擬與功率芯片廠。隨著這些產(chǎn)能在22 年下半年逐季釋放,行業(yè)供需緊張的格局有望大幅緩解。建議關(guān)注:有效產(chǎn)能的落地時(shí)點(diǎn),以及供需關(guān)系反轉(zhuǎn)帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)產(chǎn)化是長(zhǎng)期主線,上游環(huán)節(jié)進(jìn)展迅速。中國(guó)半導(dǎo)體龍頭股產(chǎn)業(yè)自給率低,高附加值與關(guān)鍵環(huán)節(jié)尤甚,可替代空間巨大。在中美貿(mào)易摩擦和全球產(chǎn)能緊缺背景下,半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化進(jìn)一步加速,國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備和材料廠商加速產(chǎn)品的認(rèn)證和導(dǎo)入,IC設(shè)計(jì)廠商全面向高端的工業(yè)、車(chē)載等場(chǎng)景突破。本輪周期使得未來(lái)3-5 年的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速,為國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體廠商帶來(lái)長(zhǎng)期的客戶和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)。建議關(guān)注:Foundry、設(shè)備及零部件、材料概念股等上游環(huán)節(jié),以及軍工、信創(chuàng)、政企領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)度。
風(fēng)險(xiǎn)提示:
1、 汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)工復(fù)產(chǎn),但全年需求可能不及預(yù)期,部分需求難以回補(bǔ);2、Q3-Q4 為消費(fèi)電子旺季,但疫情、通脹影響消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)力與信心,消費(fèi)需求修復(fù)可能不及預(yù)期;3、美國(guó)針對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體公司的審查仍在進(jìn)行,存在地緣政治風(fēng)險(xiǎn);4、2020-2021 年為國(guó)內(nèi)晶圓廠產(chǎn)能建設(shè)高峰,2022 年起產(chǎn)能陸續(xù)投放,帶來(lái)供需關(guān)系反轉(zhuǎn),部分環(huán)節(jié)有供給過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)。
數(shù)據(jù)推薦
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