股指期貨基差走勢(shì)圖

基本概況：

軟件類(lèi)別：交易軟件
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軟件評(píng)級(jí)： ★★★★★
軟件語(yǔ)言：簡(jiǎn)體中文
軟件大�。� 66KB
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內(nèi)容介紹：

股指期貨基差走勢(shì)圖(軟件分類(lèi)：股票軟件)股指期貨的推出給機(jī)構(gòu)投資者提供了風(fēng)險(xiǎn)管理工具和流動(dòng)性管理工具，股指期貨基差走勢(shì)圖降低了其操作成本，股指期貨基差走勢(shì)圖有助于改善其投資績(jī)效。例如我國(guó)指數(shù)基金大部分都跟不上標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn)，跟蹤誤差相對(duì)較大。除了和要求現(xiàn)金比例無(wú)法全額買(mǎi)入有關(guān)以外，也和從投資者申購(gòu)到資金到位并買(mǎi)入對(duì)應(yīng)的股票這一過(guò)程存在時(shí)滯有關(guān)。有了股指期貨，就可以在很短的時(shí)間內(nèi)低成本地建立敞口，并在隨后逐步建立相應(yīng)的現(xiàn)貨頭寸，同時(shí)賣(mài)出期貨頭寸來(lái)達(dá)到即時(shí)建倉(cāng)，降低跟蹤誤差。又比如股票基金在遇到保險(xiǎn)公司等大客戶(hù)贖回的時(shí)候，沒(méi)有股指期貨情況下，只能在現(xiàn)貨市場(chǎng)直接賣(mài)出，造成較大的沖擊成本，進(jìn)而造成基金凈值受損。共同基金實(shí)際代表了基金持有人包括廣大中小投資者的利益，因此盡管中小投資者可能無(wú)法直接從股指期貨中獲利，但通過(guò)改善共同基金等機(jī)構(gòu)投資者的績(jī)效，實(shí)際也使得中小投資者間接獲益。

股指期貨基差走勢(shì)圖從整體上看，股指期貨提供了多空雙向交易機(jī)制，可以給市場(chǎng)提供對(duì)沖平衡力量，改變單邊市帶來(lái)的暴漲暴跌，有利于形成股票市場(chǎng)的內(nèi)在穩(wěn)定機(jī)制，但不會(huì)改變股票市場(chǎng)長(zhǎng)期運(yùn)行的趨勢(shì)。此外，股指期貨還有利于形成股票市場(chǎng)的市場(chǎng)化價(jià)格形成機(jī)制，有利于培育成熟的機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍。

價(jià)指數(shù)的編制周期日益縮短，由“天”到“時(shí)”直至“分”，采樣頻率由一天一次變?yōu)槿祀S時(shí)連續(xù)采樣。采樣價(jià)格也從單一的收盤(pán)價(jià)發(fā)展為每時(shí)每刻的最新成交價(jià)或一定時(shí)間周期內(nèi)的平均價(jià)。一般來(lái)說(shuō)，編制周期越短，股價(jià)指數(shù)的靈敏性越強(qiáng)，越能及時(shí)地體現(xiàn)股價(jià)的漲落變化。

(3)利用科學(xué)的方法和先進(jìn)的手段計(jì)算出指數(shù)值，股價(jià)指數(shù)的計(jì)算方法主要有總和法，簡(jiǎn)單平均法、綜合法等，計(jì)算手段已普及使用電子計(jì)算機(jī)技術(shù)，為了增強(qiáng)股價(jià)指數(shù)的準(zhǔn)確性和靈敏性，必須尋求科學(xué)的計(jì)算方法和先進(jìn)的計(jì)算技術(shù)的支持。個(gè)定價(jià)模型是基于這樣一個(gè)假設(shè):期貨合約是一個(gè)以后對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨資產(chǎn)交易的臨時(shí)替代物。期貨合約不是真實(shí)的資產(chǎn)而是買(mǎi)賣(mài)雙方之間的協(xié)議,雙方同意在以后的某個(gè)時(shí)間進(jìn)行現(xiàn)貨交易,因此該協(xié)議開(kāi)始的時(shí)候沒(méi)有資金的易手。期貨合約的賣(mài)方要以后才能交付對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨得到現(xiàn)金,因此必須得到補(bǔ)償來(lái)彌補(bǔ)因持有對(duì)應(yīng)現(xiàn)貨而放棄的馬上到手資金所帶來(lái)的收益。相反,期貨合約的買(mǎi)方要以后才付出現(xiàn)金交收現(xiàn)貨,必須支付使用資金頭寸推遲現(xiàn)貨支付的費(fèi)用,因此期貨價(jià)格必然要高于現(xiàn)貨價(jià)格以反映這些融資或持倉(cāng)成本(這個(gè)融資成本一般用這段時(shí)間的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率表示)。貨價(jià)格沒(méi)有顯著差異股指期貨基差走勢(shì)圖_股指期貨基差走勢(shì)圖_股指期貨交割日正點(diǎn)財(cái)經(jīng)知道。

股指期貨基差走勢(shì)圖股票指數(shù)是指數(shù)投資組合市值的正比例函數(shù)，其漲跌幅度是這一投資組合的收益率。但在股票指數(shù)的計(jì)算中，并未將股票的交易成本扣除，故股民的實(shí)際收益將小于股票指數(shù)的漲跌幅度，股票指數(shù)的漲跌幅度是指數(shù)投資組合的最大投資收益率。

股市上經(jīng)常流傳的一句格言，叫做牛賺熊賠，就是說(shuō)牛市中股民盈利、在熊市中虧損，但如果把股民作為一個(gè)投資整體來(lái)分析，牛市中股民未必能贏利。

1．如果一個(gè)牛市是可逆轉(zhuǎn)的，股民只賠不賺。我國(guó)上海股市上證指數(shù)的中間點(diǎn)位約為600點(diǎn)，在1993年初的牛市中，滬市曾突破過(guò)1500點(diǎn)，后在1994年的7月跌回到300多點(diǎn)； 1994年9月，滬市又沖上1000點(diǎn)，但不久又跌到600點(diǎn)以下。從這幾年的指數(shù)運(yùn)行來(lái)看，上證指數(shù)總是從600點(diǎn)以下開(kāi)始啟動(dòng)，形成一個(gè)牛市后又回到600點(diǎn)，可以說(shuō)上海股市的所有牛市都是可逆的股指期貨基差走勢(shì)圖_股指期貨基差走勢(shì)圖_股指期貨交割日正點(diǎn)財(cái)經(jīng)知道。

股指期貨基差走勢(shì)圖當(dāng)上證指數(shù)從600點(diǎn)沖上1000點(diǎn)又回到原地，對(duì)于個(gè)別

期貨價(jià)格=現(xiàn)貨價(jià)格+融資成本

如果對(duì)應(yīng)資產(chǎn)是一個(gè)支付現(xiàn)金股息的股票組合,那么購(gòu)買(mǎi)期貨合約的一方因沒(méi)有馬上持有這個(gè)股票組合而沒(méi)有收到股息。相反,mz賣(mài)方因持有對(duì)應(yīng)股票組合收到了股息,因而減少了其持倉(cāng)成本。因此期貨價(jià)格要向下調(diào)整相當(dāng)于股息的幅度。結(jié)果期貨價(jià)格是凈持倉(cāng)成本即融資成本減去對(duì)應(yīng)資產(chǎn)收益的函數(shù)。即有:

期貨價(jià)格=現(xiàn)貨價(jià)格+融資成本-股息收益

一般地,當(dāng)融資成本和股息收益用連續(xù)復(fù)

(4)通過(guò)新聞媒體向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)布。為保持股價(jià)指數(shù)的連續(xù)性，使各個(gè)時(shí)期計(jì)算出來(lái)的股價(jià)指數(shù)相互可比，有時(shí)還需要對(duì)指數(shù)值作相應(yīng)的調(diào)整。

股價(jià)指數(shù)是一種定基指數(shù)，它是以某個(gè)特定的年份或具體日期為基期(基期的股價(jià)水平為100)，將報(bào)告期的股價(jià)水平與基期的股價(jià)水平相比計(jì)算出來(lái)的百分比率，用

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