股指期貨什么時候上市的
基本概況：
- 軟件類別： 交易軟件
- 授權方式： 免費版
- 軟件評級： ★★★★★
- 軟件語言： 簡體中文
- 軟件大�。� 66KB
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內(nèi)容介紹：
股指期貨什么時候上市的(軟件分類：股票軟件)股指期貨最早出現(xiàn)于美國市場。股指期貨什么時候上市的20世紀70年代，股指期貨什么時候上市的西方各國出現(xiàn)了經(jīng)濟滯脹，經(jīng)濟增長緩慢，物價飛漲，政治局勢動蕩，當時股票市場經(jīng)歷了二戰(zhàn)后最嚴重的一次危機，在1973-1974年的股市下跌中道瓊斯指數(shù)跌幅達到了45%，投資者意識到在股市下跌中沒有適當?shù)墓芾斫鹑陲L險的手段，開始研究用于規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風險的工具。1982年2月，美國商品期貨交易委員會（CFTC）批準推出股指期貨。同年2月24日，美國堪薩斯期貨交易所（KCBT）推出了全球第一只股指期貨合約--價值線綜合指數(shù)期貨合約；4月21日，芝加哥商業(yè)交易所（CME）推出了S&P 500指數(shù)期貨合約。股指期貨一經(jīng)誕生就受到了市場的廣泛關注，價值線指數(shù)期貨推出的當年就成交了35萬張，S&P 500指數(shù)期貨的成交量更達到了150萬張。股指期貨的成功，不僅擴大了美國期貨市場的規(guī)模，也引發(fā)了世界性的股指期貨交易熱潮。成熟市場及新興市場紛紛推出股指期貨交易。目前，全部成熟市場以及絕大多數(shù)的新興市場都有股指期貨交易，股指期貨成為股票市場最為常見、應用最為廣泛的風險管理工具。按照世界交易所聯(lián)合會的統(tǒng)計，2009年全球股指期貨的交易量高達18.18億手。其中，美國的小型S&P 500指數(shù)期貨、歐洲的道瓊斯歐元Stoxx 50指數(shù)期貨、印度的S&P CNX Nifty指數(shù)期貨、俄羅斯的RTS指數(shù)期貨、韓國的Kospi 200指數(shù)期貨和日本的小型日經(jīng)225指數(shù)期貨等成交活躍，居全球股指期貨合約交易量前六位。
3、股指期貨的功能與作用
股指期貨什么時候上市的股指期貨最主要的功能是通過套期保值操作來規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風險。股票市場的風險可分為非系統(tǒng)性風險和系統(tǒng)性風險兩個部分。非系統(tǒng)性風險通�？梢圆扇》稚⒒顿Y方式減低，而系統(tǒng)性風險則難以通過分散投資的方法加以規(guī)避。股指期貨提供了做空機制，投資者可以通過在股票市場和股指期貨市場反向操作來達到規(guī)避風險的目的。例如擔心股票市場會下跌的投資者可通過賣出股指期貨合約對沖股票市場整體下跌的系統(tǒng)性風險，有利于減輕集體性拋售對股票市場造成的影響。
股指期貨什么時候上市的股指期權再度進入投資者眼簾，展望未來，股指期權必定是我國資本市場金融創(chuàng)新的重點品種之一。中金所發(fā)了一個《關于開展會員股指期權業(yè)務測試的通知》，擴大滬深300股指期權業(yè)務測試范圍，由2012年8月試點期間的20家會員擴大到全部會員單位。這使得股指期權向全市場仿真交易更近了一步，而全市場仿真交易則是新品種正式推出的前提，這通知一發(fā)也將使股指期權推出的進程得以加快。股指期貨什么時候上市的_股指期貨什么時候上市的_中證500股指期貨上市
從理論上看，股指期權一定程度上可以對沖股指期貨的風險，所以其交易量將大于股指期貨，從實際情況來看，股指期權合約的數(shù)量將遠遠大于股指期貨，因為以單月合約來看，股指期貨只有一張單月的合約，而股指期權從理論上可以在不同的行權價上掛上合約，所以也將大大增加交易機會。
從未來交易的情況來看，股指期權上市之后的一段時間內(nèi)將以機構投資者的套保操作為主，因為一般的中小投資者還不是非常的專業(yè)，即便想操作股指期權，也還需要有一個認識的過程，而且一般的投資者都是有自己一套交易習慣，不會貿(mào)然進入陌生的新市場。而且股指期權操作的復雜性將更大，因為其有一個波動率的概念，如果市場走勢較平，那么股指期貨的漲跌就非常有限，這對于股指期權來講，時間價值將大打折扣，所以漲跌情況就將更加復雜。而且由于股指期權的投資門檻必然較高，機構投資者就可以有設計更加多元化的產(chǎn)品的優(yōu)勢，一定程度上也會影響市場，從而加強整個金融市場的有效性。股指期貨什么時候上市的_股指期貨什么時候上市的_中證500股指期貨上市
股指期貨什么時候上市的股指期貨的推出給機構投資者提供了風險管理工具和流動性管理工具，降低了其操作成本，有助于改善其投資績效。例如我國指數(shù)基金大部分都跟不上標的指數(shù)的表現(xiàn)，跟蹤誤差相對較大。除了和要求現(xiàn)金比例無法全額買入有關以外，也和從投資者申購到資金到位并買入對應的股票這一過程存在時滯有關。有了股指期貨，就可以在很短的時間內(nèi)低成本地建立敞口，并在隨后逐步建立相應的現(xiàn)貨頭寸，同時賣出期貨頭寸來達到即時建倉，降低跟蹤誤差。又比如股票基金在遇到保險公司等大客戶贖回的時候，沒有股指期貨情況下，只能在現(xiàn)貨市場直接賣出，造成較大的沖擊成本，進而造成基金凈值受損。共同基金實際代表了基金持有人包括廣大中小投資者的利益，因此盡管中小投資者可能無法直接從
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