股指期貨（Stock Index Futures）的全稱是股票價格指數(shù)期貨，股指期貨交易規(guī)則也可稱為股價指數(shù)期貨、期指，是指以股價指數(shù)為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進行標的指數(shù)的買賣。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。

    在今年的1月8日，證監(jiān)會宣布，國務(wù)院已原則同意，股指期貨交易規(guī)則推出融資融券業(yè)務(wù)試點和股指期貨品種，這是大家期待已久的，自股指期貨籌備以來已經(jīng)歷時10年，自股指期貨推出以來已經(jīng)有10年的歷程，股指期貨交易規(guī)則從2010年的1月29號，中金所就交易規(guī)則進行實施細則的進行了對決策會的公開征求意見。這一個階段也是大家關(guān)注規(guī)則的相關(guān)變化更為細致的時期。在股指期貨市場，股指期貨交易規(guī)則他參與的客戶類別也是進行了適當?shù)膭澐�，股指期貨交易�?guī)則在這里給大家介紹一下他有一個一般客戶和特殊客戶。一般客戶大家比較熟悉，像一般自然人，還有一般的法人機構(gòu)。然后還有一類是特殊客戶。是作為業(yè)績式的，也就是說監(jiān)管層有要求的，他被歸為特殊法人。股指期貨交易規(guī)則在下面有關(guān)于特殊法人的一段描述。股指期貨交易規(guī)則就是證券公司、基金公司和合格的境外公司等特殊法人機構(gòu)。這些特殊法人機構(gòu)在相應(yīng)的參與市場進行交易，實行相應(yīng)的權(quán)利和基本要求會遵從一些監(jiān)管層的相關(guān)規(guī)定和規(guī)范。股指期貨交易規(guī)則在一般法人方面就沒有這些特殊的要求，股指期貨交易規(guī)則這個也是提醒在座的機構(gòu)投資者所重視和注意的。

    根據(jù)《滬深300股指期貨合約》中規(guī)定，交易時間為“上午9：15-11：30，下午13：00-15：15”。 從公布的規(guī)則以及合約內(nèi)容分析，有十大要點值得關(guān)注： 

一、交易時間較股市開盤早15分鐘，收盤晚15分鐘，投資者可利用期指管理風險。 

二、漲跌停板幅度為10%，取消熔斷，股指期貨交易規(guī)則與股票市場保持一致。 

三、最低交易保證金的收取標準為12%，當前點位單手合約保證金需15-20萬元左右。 

四、交割日定在每月第三個周五，可規(guī)避股市月末波動。 

五、遇漲跌停板，按“平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則進行撮合成交。 

六、每日交易結(jié)束后，股指期貨交易規(guī)則將披露活躍合約前20名結(jié)算會員的成交量和持倉量。 

七、單個非套保交易賬戶的持倉限額為100手，當前點位賬戶限倉金額約在1500萬元左右。 

八、出現(xiàn)極端行情時，中金所可謹慎使用強制減倉制度控制風險。 

九、自然人也可以參與套期保值。 

十、規(guī)則為期權(quán)等其他創(chuàng)新品種預(yù)留了空間。

    為加強風險控制，中金所此次將股指期貨最低交易保證金的收取標準由原來的10%提高至12%。據(jù)了解，股指期貨交易規(guī)則目前國內(nèi)各期貨公司所要求的保證金比例一般會在交易所最低交易保證金的基礎(chǔ)上再上浮幾個百分點。股指期貨交易規(guī)則如果按期貨公司上浮保證金5%、近月滬深300仿真合約3600點左右的報價來計算，規(guī)則修改前，投資者購買一手滬深300股指期貨合約需要16.2萬元，修改規(guī)則后則需要資金18.36萬元。