國債指數(shù)是在交易所上市的所有固定利率國債為樣本，國債指數(shù)按照國債發(fā)行量加權(quán)而成。國債指數(shù)使我國證券市場股票、債券、基金三位一體的指數(shù)體系基本形成。目的是反映我們債券市場整體變動狀況，是我們債券市場價格變動的"指示器"。
    國債指數(shù)也是一個重要的投資參考，它是采用“市值加權(quán)平均的方法”計算出來的，反映國債市場整體變動狀況和價格總體走勢的指標(biāo)體系。普通投資者既可以通過對國債指數(shù)走勢圖的技術(shù)分析，預(yù)測未來債券市場整體運行方向和價格變化趨勢，又可以將國債指數(shù)當(dāng)作尺子，用它來衡量自己的投資收益水平。調(diào)查顯示，大多數(shù)投資人的長期投資收益低于市場平均收益率，如果運用得當(dāng)，投資者可以用國債指數(shù)圖指導(dǎo)自己的操作，提高收益。另一方面從歷史數(shù)據(jù)看，國債指數(shù)的走勢和GDP的走勢趨于一致，所以關(guān)注國家經(jīng)濟發(fā)展和宏觀調(diào)控政策，是投資國債時應(yīng)該注重的。
    大多數(shù)人投資國債是為了獲得穩(wěn)定的利息，其實在交易所買賣上市國債，還可能獲得利息之外的收益，“差價收益”就是一個，通常在銀行認(rèn)購國債是按面值認(rèn)購，100元現(xiàn)金購100元國債一張，交易所上市的國債價格是變動的，有機會能以80或90多元購一張，賺取差價。此外還有“利滾利收益”，良好的流動性使得不斷派發(fā)出的利息可以投入到下次的投資中去。
也有許多投資者，更在意資金的流動性和收益率，因此選擇在交易所購買記賬式國債。利率、時間和買進價格是記賬式國債投資的三要素，交易所上市的新舊國債有幾十只，價格、利率、年期各不相同，如何投資才能獲益更多？這就需要在熟練交易過程的基礎(chǔ)上運用收益率曲線、國債指數(shù)等分析工具選擇正確的買入、賣出時間，以取得最大的收益。
    和制定股票走勢曲線一樣，為了真實地反映國債市場的投資價值，便于投資人正確選擇投資品種，作為主要的投資分析工具之一，國債收益率被引入市場，它是在直角坐標(biāo)系中，以國債剩余期限為橫坐標(biāo)、國債收益率為縱坐標(biāo)，將剩余期限和收益率變化的交點連接而繪成的曲線，它較精確地描述了在不同時間段，國債收益率與剩余期限之間的關(guān)系變化及未來趨勢。分為以下幾種情況：當(dāng)國債收益率曲線為正向時，也就是通常情況下，期限越長，收益率越高，市場表現(xiàn)為長期利率高于短期利率，投資長期債券收益率好于投資短期債券；當(dāng)國債收益率曲線為反向時，期限越長則收益率越低，市場表現(xiàn)為長期債券收益率走低，短期債券由于流動性好，利率風(fēng)險小于長期債券，因此抗跌性好于長期債券；如果收益率曲線呈波動狀態(tài)，投資者可選擇波段操作。
　　上證國債指數(shù)的編制對表征整個中國國債市場的總體表現(xiàn)，衡量國債投資績效以及作為債券投資組合的基準(zhǔn)和債券衍生品種的標(biāo)的都具有非常重要的作用。