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金融機(jī)構(gòu)直接融資特點(diǎn)有哪些內(nèi)容

日期:2022-06-17 10:54:12 來源:互聯(lián)網(wǎng)

金融機(jī)構(gòu)作為證券市場的發(fā)行主體,既發(fā)行債券,也發(fā)行股票。金融機(jī)構(gòu)直接融資的最大特點(diǎn)是,金融機(jī)構(gòu)直接融資不同于公司債券,金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券可以影響貨幣供給量,金融機(jī)構(gòu)直接融資從而起到去貨幣化的作用。銀行發(fā)行債券,會回籠貨幣,使存款縮減。相反地,銀行債券贖回則會起到釋放貨幣的作用。

另外,金融機(jī)構(gòu)直接融資還有以下特點(diǎn):1.發(fā)行金融債券有利于提高金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理能力,化解金融風(fēng)險(xiǎn)目前,我國商業(yè)銀行等存款類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配現(xiàn)象非常嚴(yán)重,金融機(jī)構(gòu)缺乏主動負(fù)債工具,資產(chǎn)負(fù)債管理能力普遍較弱,這在相當(dāng)程度上制約了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營主動性和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。雖然金融機(jī)構(gòu)直接融資發(fā)行次級債券為商業(yè)銀行補(bǔ)充附屬資本提供了一條途徑,但難以作為經(jīng)常性大規(guī)模融資渠道。從國際經(jīng)驗(yàn)來看,發(fā)行金融債券可以作為長期穩(wěn)定的資金來源,能有效解決資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配問題,同時(shí)還可以成為主動負(fù)債工具,金融機(jī)構(gòu)直接融資改變我國商業(yè)銀行存款占絕對比重的被動負(fù)債局面,化解金融風(fēng)險(xiǎn)。2.發(fā)行金融債券有利于拓寬直接融資渠道,優(yōu)化金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)目前,我國債券市場發(fā)展相對滯后,企業(yè)直接融資渠道缺乏,金融機(jī)構(gòu)直接融資導(dǎo)致直接融資比重低,金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理,經(jīng)濟(jì)發(fā)展中應(yīng)由市場主體承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)過度集中到銀行和政府,加大了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的社會成本。通過企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券是推動債券市場發(fā)展的有效措施。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)的金融機(jī)構(gòu),財(cái)務(wù)公司發(fā)債可以在一定程度上滿足企業(yè)集團(tuán)的資金需求,起到增加直接融資比重、優(yōu)化金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的作用。3.金融機(jī)構(gòu)直接融資發(fā)行金融債券有利于豐富市場信用層次,增加投資產(chǎn)品種類目前在我國債券市場中,具有國家信用的國債與準(zhǔn)國家信用的政策性金融債占有絕對比重,具有公司信用的債券所占比重很小,金融機(jī)構(gòu)直接融資市場信用層次較少,債券品種單一。這使投資者缺乏多樣化的投資選擇,也在一定程度上影響了債券市場的廣度與深度。金融債券的發(fā)行將引入更多不同類型的發(fā)行主體,金融機(jī)構(gòu)直接融資從而大大豐富市場信用層次,增加投資產(chǎn)品種類,這有利于投資者選擇不同投資組合,完善債券市場投資功能,并進(jìn)一步推動債券市場發(fā)展。

  • 金融機(jī)構(gòu)直接融資特點(diǎn)有哪些內(nèi)容
  • 金融機(jī)構(gòu)作為證券市場的發(fā)行主體,既發(fā)行債券,也發(fā)行股票。金融機(jī)構(gòu)直接融資的最大特點(diǎn)是,金融機(jī)構(gòu)直接融資不同于公司債券,金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券可以影響貨幣供給量,金融機(jī)構(gòu)直接融資從而起到去貨幣化的作用。銀行發(fā)行債券,會回籠貨幣,使存款縮減。......
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