證券化中也使用利率衍生工具來對(duì)沖負(fù)債的基準(zhǔn)指數(shù)上升過快超過了資產(chǎn)基準(zhǔn)指數(shù)的利率場景�；�差風(fēng)險(xiǎn)是什么意思？這種指數(shù)錯(cuò)配叫作基差風(fēng)險(xiǎn)（basis risk）。信托的債券持有人的利息負(fù)債，受限于信用增進(jìn)，其數(shù)額是不超過擔(dān)保品所產(chǎn)生的利息的�；�差風(fēng)險(xiǎn)缺口可以通過將利率衍生工具進(jìn)行交易的方式來減輕投資者的風(fēng)險(xiǎn)�；�差風(fēng)險(xiǎn)通過利用多種利率衍生工具，交易可以減輕不同擔(dān)保品支付特征的利率及基差風(fēng)險(xiǎn)。例如，GE商業(yè)設(shè)備融資有限責(zé)任公司，2003-1系列，基差風(fēng)險(xiǎn)376946000美元的資產(chǎn)支持票據(jù)的招股說明書提到：DB掉期合約將包括三個(gè)獨(dú)立的掉期交易確認(rèn)書，據(jù)此，發(fā)行人將會(huì)收到基于LIBOR的金額并支付基于固定利率、基于商業(yè)票據(jù)利率（CP）的指數(shù)和國庫券成熟度常數(shù)指數(shù)（constant treasury maturity index，CMT）（如適用）的金額。GECS掉期合約將包括一個(gè)掉期交易確認(rèn)書，據(jù)此，發(fā)行人將會(huì)收到基于LIBOR的金額并支付基于復(fù)合貸款利率的指數(shù)的金額。

根據(jù)各掉期合約，僅有由發(fā)行人或者由適用的掉期交易對(duì)手方應(yīng)付的凈支付額，將在每個(gè)支付日匯出�；�差風(fēng)險(xiǎn)發(fā)行人收到的所有凈支付額將包括在應(yīng)收到該款項(xiàng)的支付日的可用金額中�；�差風(fēng)險(xiǎn)CMT利率是指，對(duì)于任何利息計(jì)息期，利率是基于適用于CMT貸款的一年期國庫券成熟度常數(shù)指數(shù)。CP利率是指，對(duì)于任何利率計(jì)息期，基差風(fēng)險(xiǎn)利率是基于聯(lián)邦儲(chǔ)備局統(tǒng)計(jì)發(fā)布H.15（519）上的1個(gè)月商業(yè)票據(jù)（非金融）列表上的利率。“復(fù)合利率”（hybrid rate）是指，對(duì)于任何利息計(jì)息期，利率是基于適用于復(fù)合貸款的利率指數(shù)的加權(quán)平均值。