貨幣市場基金的發(fā)展
日期:2012-07-27 00:00:00 來源:互聯(lián)網(wǎng)
2004年之前,貨幣市場基金對國內(nèi)老百姓來說可能還很陌生,但就是在一兩年中,這個在國際上簡稱MMF(Money Market Fund)的理財工具突然掀起了一股熱潮。據(jù)統(tǒng)計,截至今年上半年,國內(nèi)市場基金總資產(chǎn)已超過1800億元,占據(jù)了開放式基金總資產(chǎn)的半壁江山。這說明已經(jīng)有相當數(shù)量的投資者開始運用貨幣市場基金這種現(xiàn)金管理工具了。
特點 貨幣市場基金最主要的特點是安全性好、流動性高,因為其投資的貨幣市場工具大多數(shù)風險較低,比如現(xiàn)金、一年期內(nèi)的銀行定期存款、大額存單、央行票據(jù)、國債、債券回購、高信用等級的短期融資券等等,這些投資標的都很易于變現(xiàn),國內(nèi)相當多的貨幣市場基金已經(jīng)實現(xiàn)T+1日到賬,即今天發(fā)出贖回指令,明天就可以拿到現(xiàn)金。
經(jīng)過基金管理人的投資運作,貨幣市場基金的收益率通常明顯高于同期活期存款利率,有時甚至超過一年期定期存款利率。據(jù)統(tǒng)計,截至今年三季度,國內(nèi)7只運作滿一年的貨幣市場基金的平均收益率超過了2.5%,哪怕是在近期貨幣市場收益率大幅回落后,28只貨幣市場基金的平均七日年化收益率也維持在1.7%左右。
發(fā)展 在歐美發(fā)達國家,購買貨幣市場基金早已成為家庭理財習慣,被普通老百姓視為銀行存款的良好替代物和現(xiàn)金管理的工具,享有“準儲蓄”的美譽。1972年,世界上第一只貨幣市場基金在華爾街誕生時僅有30萬美元的規(guī)模,到了2005年,這一數(shù)字已經(jīng)達到驚人的1.8萬億美元,占據(jù)美國共同基金市場整體資產(chǎn)的23%,一度超過了美國居民儲蓄存款的規(guī)模。在美國,幾乎半數(shù)的家庭都持有貨幣市場基金,很多老百姓甚至不清楚自己購買過多少貨幣市場基金,這倒不是因為理財疏忽,而是一有閑置的流動資金就自動劃入貨幣市場基金賬戶中。
我們再看看國內(nèi),2003年底第一只貨幣市場基金問世,盡管當時基金公司做了很多的宣傳推介工作,但由于中國老百姓多年養(yǎng)成的儲蓄習慣,一時這種簡單實用的理財工具并沒有被接受,大多數(shù)買入貨幣市場基金的是嗅覺敏銳的機構(gòu)投資者。2004年中國股市受宏觀調(diào)控而走上了陰霾的下跌之路,許多虧損的投資人開始考慮資金的安全性。但是他們既要求資金的流動性,以期行情轉(zhuǎn)暖能夠隨時入市,又不滿足于活期存款的低利率,于是同時滿足這些條件的貨幣市場基金開始受到關注,其發(fā)展一發(fā)而不可收。從0到1800億元人民幣,貨幣市場基金的這種騰飛僅僅用了一年半時間。當然,和高達14萬億的居民儲蓄存款相比,貨幣市場基金只能算是零頭;但從另一面看,貨幣市場基金在中國前景無限。
建議 回顧了貨幣市場基金的發(fā)展歷程,我們不難看出貨幣市場基金成為中國人的現(xiàn)金管理工具是未來的趨勢,同時也能感受到這種產(chǎn)品的突出特點。在國內(nèi),貨幣市場基金也將走一條從大中城市輻射中小城鎮(zhèn)、從一部分人到大多數(shù)人的普及之路。越早了解并購買,就越早能夠享受到這種理財產(chǎn)品帶來的便利和實惠。
貨幣市場基金正好滿足投資者的低風險和流動性偏好。也就是說無論你是一個回避風險的投資人,還是你只需將一部分資產(chǎn)配置到風險水平較低的理財產(chǎn)品,只要你在乎資金的流動性,貨幣市場基金都是極佳的選擇。特別是忙于事業(yè)的工薪階層,如果每月都拿出一定的閑置資金購買貨幣市場基金,選擇收益結(jié)轉(zhuǎn)份額的方式,那么長期積累的這種復利回報將相當可觀。同時它不像股票、債券那樣占用資金,隨時可轉(zhuǎn)為現(xiàn)金,只有一兩天的周轉(zhuǎn)時間,非常便利。
不僅如此,貨幣市場基金還有免稅、費率低、手續(xù)簡單等優(yōu)點。而且國內(nèi)的貨幣市場基金也在研究開發(fā)多種功能,比如和銀行卡結(jié)合,集儲蓄、理財、消費等用途于一身,還可以用來繳納各種雜費、按揭和保險扣款。隨著電子結(jié)算技術的改進,我們很快就會發(fā)現(xiàn)將更離不開這種理財工具了。