在金融機(jī)構(gòu)私有化浪潮下，德國仍維持了龐大的公共銀行部門。面對國際金融危機(jī)的沖擊，除過度膨脹和國際化的州立銀行陷入困境外，金融機(jī)構(gòu)儲蓄銀行和政策性銀行總體保持穩(wěn)健。其中，儲蓄銀行作為一個整體，在過去50多年里從未出現(xiàn)過虧損，也未發(fā)生信用緊縮，金融機(jī)構(gòu)成為德國銀行體系的穩(wěn)定器。這與傳統(tǒng)觀念形成了巨大反差。畢竟，外界的印象是，德國的儲蓄銀行與地方政府關(guān)聯(lián)度很高，超過80%的儲蓄銀行的監(jiān)事會主席均由政府行政長官擔(dān)任（Markgraf and Véron，2018），面臨政治化風(fēng)險和政府官員專業(yè)能力不足的風(fēng)險。儲蓄銀行非但不存在普遍性的經(jīng)營失敗，還成為銀行體系的穩(wěn)定器，其原因在于儲蓄銀行擁有避免政府干預(yù)的機(jī)制，表現(xiàn)在以下幾個方面。

一是儲蓄銀行采用監(jiān)事會成員和管理層成員相分離的雙層次治理架構(gòu)（Hallerberg and Markgraf，2018）。儲蓄銀行監(jiān)事會中雖然有大量政府官員，且通常由政府行政長官擔(dān)任監(jiān)事會主席，但金融機(jī)構(gòu)管理層中卻無政府官員。這種分離既能保障儲蓄銀行履行公共使命，又不會對儲蓄銀行的專業(yè)運營產(chǎn)生影響。二是監(jiān)事會成員中的政府官員以榮譽身份獨立工作，并不需要向市政托管人或政府負(fù)責(zé)（DSGV，2018）。三是市政托管機(jī)制賦予了儲蓄銀行在法律和財務(wù)上的獨立性，有利于避免政府干預(yù)。此外，對區(qū)域經(jīng)營原則的遵守，有助于減少監(jiān)事會成員專業(yè)能力不足的風(fēng)險。德國的政策性銀行則在法律規(guī)范下，堅持補(bǔ)充性原則和中立性原則，采用轉(zhuǎn)貸模式和實施（政策性業(yè)務(wù)與商業(yè)性業(yè)務(wù)）業(yè)務(wù)隔離，與三支柱銀行體系形成了互補(bǔ)合作的良性格局。

我國也存在龐大的國有銀行部門。我們能從德國經(jīng)驗中學(xué)到什么？首先，必須堅定不移地推進(jìn)國有金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)化和市場化改革，提高國有金融機(jī)構(gòu)配置金融資源的效率，金融機(jī)構(gòu)提高其國際競爭力。實踐證明，唯有如此，國有金融機(jī)構(gòu)才有自生能力，才會成為價值創(chuàng)造者，而不是歷史上的公共注資和救助對象。其次，辦好國有金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)必須著力構(gòu)建完備的法治基礎(chǔ)。德國公共銀行之所以能夠較好地履職，主要原因在于政府依法不干預(yù)公共銀行的獨立運營、董監(jiān)事依法履職、公正選擇信貸項目、少有關(guān)系貸款和貪污受賄。我國國有金融機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展，既需要有良好的外部法治環(huán)境，也需要自身依法合規(guī)經(jīng)營，只有這樣，才能更好地把堅持黨的領(lǐng)導(dǎo)與建立現(xiàn)代企業(yè)制度有機(jī)統(tǒng)一起來，才能把國家戰(zhàn)略內(nèi)嵌到金融機(jī)構(gòu)自身業(yè)務(wù)經(jīng)營中。要通過立法確立政策性銀行經(jīng)營的中立性原則，形成政策性銀行與非政策性銀行互補(bǔ)合作的格局。