信貸資產(chǎn)前面提到過資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，信貸資產(chǎn)發(fā)行可交易證券的一種融資形式。信貸資產(chǎn)傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ)的，而資產(chǎn)證券化則是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。在資產(chǎn)證券化過程中發(fā)行的以資產(chǎn)池為基礎(chǔ)的證券就稱為證券化產(chǎn)品。資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為在金融市場上可以自由買賣的證券的行為，使其具有流動(dòng)性。廣義的資產(chǎn)證券化是指某一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合采取證券資產(chǎn)這一價(jià)值形態(tài)的資產(chǎn)運(yùn)營方式，主要包含四類。第一，實(shí)體資產(chǎn)證券化，即實(shí)體資產(chǎn)向證券資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換，是以實(shí)物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券并上市的過程。第二，信貸資產(chǎn)證券化，是指把欠流動(dòng)性但有未來現(xiàn)金流的信貸資產(chǎn)經(jīng)過重組形成資產(chǎn)池，并以此為基礎(chǔ)發(fā)行證券。第三，證券資產(chǎn)證券化，是指將證券或證券組合作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，再以其產(chǎn)生的現(xiàn)金流或與現(xiàn)金流相關(guān)的變量為基礎(chǔ)發(fā)行證券。第四，現(xiàn)金資產(chǎn)證券化，是指現(xiàn)金的持有者通過投資將現(xiàn)金轉(zhuǎn)化成證券的過程。而狹義的資產(chǎn)證券化則僅僅指信貸資產(chǎn)證券化。

信貸資產(chǎn)證券化作為一種新型的金融創(chuàng)新工具，有其基本的運(yùn)作原理，具體表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)隔離原理、資產(chǎn)重組原理、未來預(yù)期現(xiàn)金流分析和信用增級(jí)原理。信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離原理是指在信貸資產(chǎn)證券化過程中，銀行通過將基礎(chǔ)資產(chǎn)（指銀行資產(chǎn)支持證券的基礎(chǔ)資產(chǎn)）與其他資產(chǎn)相隔離，從而達(dá)到提高資本運(yùn)營效率、增加資產(chǎn)證券化參與各方收益的目的。信貸資產(chǎn)資產(chǎn)重組原理是指資產(chǎn)的所有者或支配者對(duì)其擁有的資產(chǎn)進(jìn)行重新配置和組合，從而實(shí)現(xiàn)發(fā)行證券的目標(biāo)。未來預(yù)期現(xiàn)金流原理方面，信貸資產(chǎn)證券化的關(guān)鍵就在于可預(yù)期的現(xiàn)金流，信貸資產(chǎn)以可預(yù)期的未來現(xiàn)金流為支持發(fā)行證券進(jìn)行融資是信貸資產(chǎn)證券化的主要運(yùn)行方式。信用增級(jí)原理是指在銀行進(jìn)行證券化的過程中，通過各種信用增級(jí)方式來保證和提高整個(gè)證券資產(chǎn)的信用級(jí)別，信貸資產(chǎn)從而達(dá)到吸引更多投資者并降低發(fā)行成本的目的。

國際上資產(chǎn)證券化的模式主要有三種：一是以美國為代表的表外業(yè)務(wù)模式，即在銀行外部設(shè)立特殊目的機(jī)構(gòu)，用以收購銀行資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的真實(shí)出售；二是以德國等歐洲國家為代表的表內(nèi)業(yè)務(wù)模式，即在銀行內(nèi)部設(shè)立特定機(jī)構(gòu)運(yùn)作證券化業(yè)務(wù)，資產(chǎn)所有權(quán)仍歸屬銀行，保留在資產(chǎn)負(fù)債表中；三是以澳大利亞為代表的準(zhǔn)表外模式，即由原權(quán)益人信貸資產(chǎn)成立全資或控股子公司作為特殊目的機(jī)構(gòu)，子公司通過購買母公司或其他公司資產(chǎn)組建資產(chǎn)池發(fā)行證券。我國從2005年啟動(dòng)信貸資產(chǎn)證券化至今，主要借鑒以美國為代表的表外業(yè)務(wù)模式。但是信貸資產(chǎn)與美國還是稍有區(qū)別的，特殊目的機(jī)構(gòu)可以細(xì)分為特殊目的公司（SPC）和特殊目的信托（SPT），信貸資產(chǎn)特殊目的公司是將基礎(chǔ)資產(chǎn)“出售”給受托機(jī)構(gòu)，特殊目的信托是將基礎(chǔ)資產(chǎn)“信托”給受托機(jī)構(gòu)。