這是道氏理論核心思想的核心。在三重運(yùn)動(dòng)原理中，道氏將市場(chǎng)的走勢(shì)分為三種運(yùn)動(dòng)：基本運(yùn)動(dòng)、三重運(yùn)動(dòng)原理次級(jí)運(yùn)動(dòng)以及日常波動(dòng)。市場(chǎng)的基本運(yùn)動(dòng)是可以被預(yù)測(cè)的，預(yù)測(cè)次級(jí)運(yùn)動(dòng)很容易被欺騙，而日常運(yùn)動(dòng)是隨機(jī)漫步的，三重運(yùn)動(dòng)原理是不可預(yù)測(cè)的，因此市場(chǎng)的主體趨勢(shì)是可以被預(yù)測(cè)的，而每一個(gè)價(jià)格的波動(dòng)時(shí)間和位置又是測(cè)不準(zhǔn)確的。必然當(dāng)中有偶然，三重運(yùn)動(dòng)原理偶然中又有必然，這是一種辯證的思想方法。道氏理論正確地指出，市場(chǎng)行為是一種發(fā)源于自然的人的心理行為，它是有規(guī)律的，但無(wú)法由絕對(duì)的角度來(lái)衡量，但在概率的層次上卻有高度的可預(yù)測(cè)性。這個(gè)原理告訴大家市場(chǎng)的主要趨勢(shì)是可以被預(yù)測(cè)的，但具體運(yùn)動(dòng)軌跡又是測(cè)不準(zhǔn)的這樣一個(gè)辯證思想，這也正是道氏理論活的靈魂。

在結(jié)構(gòu)上，三重運(yùn)動(dòng)是指基本的上升或下降運(yùn)動(dòng)、次級(jí)下跌或反彈以及永不停歇的日常波動(dòng)，在股票市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中同時(shí)存在這三種運(yùn)動(dòng)，彼此的方向可能相同也可能相反。在可預(yù)測(cè)性方面，大級(jí)別的基本運(yùn)動(dòng)是最重要的，基本運(yùn)動(dòng)的規(guī)律能夠?yàn)榇蠹宜�把握；但次�?jí)運(yùn)動(dòng)帶有一定的欺騙性，雖然可以被認(rèn)識(shí)，但是三重運(yùn)動(dòng)原理難以準(zhǔn)確把握，而日常波動(dòng)這樣小級(jí)別的運(yùn)動(dòng)具有很強(qiáng)的隨機(jī)性、不確定性和可人為操縱性，根本不可能被大家所把握。在時(shí)間上，日常波動(dòng)，持續(xù)數(shù)天至數(shù)個(gè)星期；次級(jí)運(yùn)動(dòng)，持續(xù)數(shù)個(gè)星期至數(shù)個(gè)月；三重運(yùn)動(dòng)原理基本運(yùn)動(dòng)，持續(xù)數(shù)個(gè)月至數(shù)年。任何市場(chǎng)中，這三種趨勢(shì)必然同時(shí)存在。這個(gè)原理也適用于投機(jī)者，可以利用短期趨勢(shì)的發(fā)展，觀察中期趨勢(shì)的變化征兆。當(dāng)然希望精確掌握中期趨勢(shì)，必須三重運(yùn)動(dòng)原理了解它與主要趨勢(shì)之間的關(guān)系，但是這種方式不是道氏所贊成的。盡管道氏理論正確地指出了在股票市場(chǎng)中同時(shí)存在三種確定的運(yùn)動(dòng)——上升或下降的基本運(yùn)動(dòng)；不時(shí)讓前者中斷的次級(jí)下跌或反彈（視具體情況而定）；以及無(wú)法計(jì)算的日常波動(dòng)。正如道氏指出的那樣，在股票市場(chǎng)的基本運(yùn)動(dòng)和次級(jí)運(yùn)動(dòng)的過(guò)程中，自始至終都存在一種明顯的日常波動(dòng)。

但是道氏還是堅(jiān)信，大部分股市投資者鐘情于市場(chǎng)的主要方向，所以道氏理論的著眼點(diǎn)僅是股市運(yùn)動(dòng)的主導(dǎo)潮流。因?yàn)榇渭?jí)運(yùn)動(dòng)和日常波動(dòng)的隨機(jī)色彩很濃，不易預(yù)測(cè)和捕捉，而且持續(xù)時(shí)間往往都不會(huì)太久。但是一旦股市潮流形成之后，盡管也會(huì)時(shí)常發(fā)生次級(jí)運(yùn)動(dòng)的干擾，出現(xiàn)日常波動(dòng)的噪聲，但其總體趨勢(shì)仍會(huì)繼續(xù)延伸下去，直到整個(gè)主導(dǎo)潮流發(fā)生根本性的逆轉(zhuǎn)。這種對(duì)于股市運(yùn)動(dòng)的多層次理解和剖析，給予了后來(lái)的股市投資分析以極其重要和深遠(yuǎn)的影響。