洗售操縱是什么意思?洗售操縱俗稱
洗售操縱又稱沖洗買賣(wash sales)、對倒,它是指以影響證券市場行情為目的,洗售操縱人為地制造虛假繁榮,在自己實際控制的賬戶之間進行并不實際轉(zhuǎn)讓所有權(quán)的交易行為。實踐中的洗售操縱通常采用三種方式進行:其一,操縱市場的雙方當(dāng)事人同時委托同一證券商,洗售操縱于證交所相互申報買賣,并做應(yīng)買應(yīng)賣,其間并無證券交割行為(證券商僅作差額交收);其二,操縱市場的當(dāng)事人預(yù)先向兩個證券商委托報單,由一方證券商買進,另一方證券商賣出,交易后證券所有權(quán)未發(fā)生實質(zhì)性移轉(zhuǎn);其三,操縱市場的當(dāng)事人在賣出一定數(shù)量證券時,預(yù)先安排好同伙配合買進,繼而退還給賣出者,取回價款。由于在我國證券市場實踐中,操縱市場的當(dāng)事人通常實際控制著多個賬戶,從事洗售操縱并不存在任何問題。證券監(jiān)管部門通常將下列賬戶認(rèn)定為行為人實質(zhì)控制的賬戶:行為人自身賬戶;行為人根據(jù)信托合同管理的信托證券賬戶;行為人的親友或下屬企業(yè)等關(guān)聯(lián)人開設(shè)的關(guān)聯(lián)賬戶;行為人實際控制的其他人的賬戶。
洗售操縱實質(zhì)上是一方控制的雙方虛假交易。了解各國證券法中關(guān)于證券“實質(zhì)所有權(quán)”的規(guī)則對于理解這一操縱市場方式是大有裨益的。根據(jù)美國1934年《證券交易法》第9條的規(guī)定,凡是有權(quán)將證券所得收益用于支付交易費用、對股票或其代表物的買賣有實際控制能力、于現(xiàn)在或不遠的將來可能將股票變更在自己名下者,洗售操縱均可視為有實質(zhì)所有權(quán)。我國《證券法》第77條第1款關(guān)于“在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易,影響證券交易價格或者證券交易量”的規(guī)定實際上與之是同一含義。
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