一前言
如何投機(jī)最大化？--- 對(duì)外匯和股票市場(chǎng)的不同認(rèn)識(shí) 從2003年8月開(kāi)始，我再次涉足國(guó)際外匯市場(chǎng)，到現(xiàn)在已經(jīng)快10個(gè)月了。接受外匯論壇兩位斑竹的邀請(qǐng)，我就寫(xiě)一些自己的切身感受。說(shuō)到外匯和外匯交易，剛接觸的朋友開(kāi)始時(shí)，都會(huì)問(wèn)同樣的問(wèn)題，外匯市場(chǎng)是個(gè)什么機(jī)理，獲利模式是什么呢？要想回答這個(gè)問(wèn)題，必須有個(gè)比較才好理解。
首先要先總結(jié)股票市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)和特征：先說(shuō)說(shuō)國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)吧。
1.做多，做多，再做多 股票市場(chǎng)只有一個(gè)方向可以獲利，那就是做多。你必須先低買(mǎi)才能高賣(mài)，而千百萬(wàn)人包括機(jī)構(gòu)主力都在走這么一條獨(dú)木橋，這樣的小橋，自然只能容許少部分人走過(guò)去，這樣，為了上橋，就容易發(fā)生互相傾軋和操縱。
2.限制小資金短線(xiàn)套利 目前股票市場(chǎng)只能做T+1，你早上買(mǎi)到當(dāng)天波動(dòng)低點(diǎn)，當(dāng)天的利潤(rùn)是無(wú)法兌現(xiàn)的，而到了次日，你可能已經(jīng)被套住了。這種交易制度，對(duì)小資金靈活機(jī)動(dòng)的套利特性是一種巨大限制。從根本上說(shuō)，他不利于中小散戶(hù)，而是對(duì)大機(jī)構(gòu)資金的進(jìn)出和操縱帶來(lái)便利，因?yàn)樗麄冑Y金量大，無(wú)法在當(dāng)天做盤(pán)中快速反映，但T+1制度卻幫了他們，大家可以想象如果是T+0狀態(tài)，機(jī)構(gòu)對(duì)倒急拉，可能要面對(duì)比T+1制度下要承接更大的短線(xiàn)獲利拋壓，增加他們拉抬成本。
3.容易被操縱的市場(chǎng) 作股票還要了解上市公司的基本面，而上千只股票，再加上市場(chǎng)透明度公平性等等新生股票市場(chǎng)的缺陷作為消息渠道來(lái)源狹窄的小散戶(hù)是不容易識(shí)別的。因此才會(huì)出現(xiàn)銀廣夏，藍(lán)田，東方電子等等騙局和陷阱。這是個(gè)新生市場(chǎng)，成立了只有10來(lái)年，雖然發(fā)展迅速，但規(guī)模仍小，政策依賴(lài)性太強(qiáng)，因此容易被資金和利益集團(tuán)所操縱。
經(jīng)歷了若干年國(guó)內(nèi)股市投機(jī)的大多數(shù)中小散戶(hù)，已經(jīng)習(xí)慣了一些股票的思維模式，他們對(duì)目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的一些交易規(guī)則上的限制，制度上的陳舊，容易被操縱性，政策多變性，已經(jīng)變的麻木了。這個(gè)市場(chǎng)每年真正的獲利機(jī)會(huì)只有一到兩次，而很多散戶(hù)由于資金小，沒(méi)有耐性去做中線(xiàn)。而短線(xiàn)利潤(rùn)又被T+1交易制度封殺，因此，在一年中有大半時(shí)間是處在一個(gè)極為不利的市場(chǎng)環(huán)境中，不虧損才見(jiàn)鬼呢。
再說(shuō)說(shuō)國(guó)際外匯市場(chǎng)，要想說(shuō)清楚國(guó)際外匯交易市場(chǎng)，先要說(shuō)清楚什么是外匯。
外匯是一種國(guó)際貿(mào)易的產(chǎn)物，是國(guó)際貿(mào)易清償?shù)闹Ц妒侄�。因此從本質(zhì)上講，它是一個(gè)貨幣交換市場(chǎng)。它不是一個(gè)證券市場(chǎng)，因?yàn)榻粨Q的不是證券是“貨幣”本身。是由“全人類(lèi)”的貨幣需求所驅(qū)動(dòng)的貨幣市場(chǎng)。從動(dòng)態(tài)上講，外匯就是把一國(guó)的貨幣轉(zhuǎn)換成另一國(guó)貨幣，并在國(guó)際間流通用以清算因國(guó)際經(jīng)濟(jì)往來(lái)而產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)。外匯市場(chǎng)是全球性國(guó)際性的投機(jī)市場(chǎng)，它以其國(guó)際性的透明、成熟和規(guī)范，吸引了全世界各國(guó)的銀行、大型企業(yè)、基金和投資機(jī)構(gòu)以及全球的個(gè)人投資者的廣泛參與，以每天超過(guò)1.5萬(wàn)億美元的市場(chǎng)交易量成為全球最大的投機(jī)市場(chǎng)。全天24小時(shí)連續(xù)交易，T+0流轉(zhuǎn)，你可以做現(xiàn)匯交易，也可以選擇能買(mǎi)多沽空雙向交易的的從10倍-500倍各種規(guī)格資金杠桿的保證金交易。
1. 高流通性，市場(chǎng)透明度和國(guó)際公平度，因?yàn)樨泿攀且試?guó)家政府公信力為基礎(chǔ)的：
外匯市場(chǎng)是最完美的投資市場(chǎng)，由于是全人類(lèi)全球性的參與。因此它是建立在國(guó)與國(guó)之間對(duì)等公正的基礎(chǔ)上的公平交易，它每天的平均交易量都在1.5兆美元，這個(gè)交易量比全世界的期貨市場(chǎng)交易量總和的大約40倍。這樣的交易量是任何一個(gè)國(guó)家的中央銀行都無(wú)法長(zhǎng)期操縱的，最多只能短期進(jìn)行干預(yù)，而干預(yù)時(shí)，會(huì)在國(guó)際社會(huì)引起連鎖的政治經(jīng)濟(jì)反應(yīng)，所以這樣的干預(yù)都是透明的，個(gè)人投資者也會(huì)在第一時(shí)間通過(guò)國(guó)際上的眾多國(guó)家眾多媒體得到這方面的信息，這些國(guó)際性的信息不可 能被某一國(guó)家的政府封殺。另外，所有跨國(guó)公司都要通過(guò)外匯市場(chǎng)平衡它在各國(guó)的收支，學(xué)會(huì)財(cái)務(wù)的朋友都清楚，專(zhuān)門(mén)有一個(gè)“匯兌損益”的科目來(lái)核算外匯的匯率差，也就是說(shuō)，外匯市場(chǎng)中的很多交易是沉淀下來(lái)了，你的贏利可能來(lái)自某跨國(guó)公司購(gòu)匯時(shí)發(fā)生的匯率虧損。按照會(huì)計(jì)原則，這些匯率虧損是進(jìn)入企業(yè)成本的。而這些成本最終由全世界的消費(fèi)者承擔(dān)。這樣看來(lái)，外匯市場(chǎng)是一個(gè)比股票市場(chǎng)更開(kāi)放的市場(chǎng)。
一個(gè)好的投機(jī)工具，必須具有如下特點(diǎn)，首先是高流通性，巨大的流動(dòng)性和交易量，可以降低風(fēng)險(xiǎn)并最大程度的防止少數(shù)人的長(zhǎng)期操縱行為。其次是市場(chǎng)交易規(guī)則的透明，交易方式的靈活，以及低交易費(fèi)用。
2. 24小時(shí)連續(xù)交易的市
