盡管央行再三強調(diào)匯率改革是“漸進”、“曲折”的過程,博利資本卻風(fēng)聲鶴唳。今年以來我國中短期外債比例不斷提高,令央行外匯管理面臨沖擊和考驗。
10月21日,外管局頒布《關(guān)于完善外債管理有關(guān)問題的通知》(以下簡稱74號文),這是今年外管局在外債管理方面第三度“出手”。除了進一步嚴(yán)管、細化外企貸款,特別令人注意的是,早已開放的貿(mào)易項下部分內(nèi)容被重新納入管制范圍。
“矛頭主要是對準(zhǔn)那些通過外債渠道流入,滯留境內(nèi)博人民幣升值的短期資本!蓖夤芫帜车胤骄謨(nèi)部人士說。
延期付匯納入管制
“過去,我們對進口付匯的監(jiān)管比較松,進口未付匯監(jiān)管幾乎就是空白!鄙鲜鐾夤芫秩耸扛嬖V記者。
一般來說,熱錢進入國內(nèi)的途徑有很多,其中之一就是通過貿(mào)易項目:出口多收匯、進口少付匯甚至不付匯;一些外資企業(yè)采用進口貨款由境外母公司墊付的手法,間接引入境外資金。一直以來,外管局對貿(mào)易項下外匯使用審批方面比較寬松,使得這里儼然成為海外資金流入境內(nèi)的一條捷徑。外管局發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至2005年6月末,我國短期外債余額1413.5億美元中,貿(mào)易信貸余額超過半數(shù),高達755億美元。
部分企業(yè)不受約束地通過進口延期付款等形式進行“曲折”的境外融資,給外債管理帶來隱患。今年2月份,外匯局曾規(guī)定,未付匯金額在等值50萬美元以上且超過90天的延期付款需要登記,但是當(dāng)時并未將這類款項納入外債管理。
“單筆報關(guān)單50萬美元以上,一般只有進口大型設(shè)備的企業(yè)才可能發(fā)生這么大額的付匯。”廣州一家進出口公司人士告訴記者,“其實,即使超過50萬美元,也可能分成多筆進口報關(guān)單報關(guān),不用去登記。我知道有的公司最長進口一年后都沒有付匯。”
“延期付匯把應(yīng)付匯款滯留在境內(nèi),當(dāng)然與人民幣升值預(yù)期直接相關(guān)!备哂蛲顿Y顧問公司董事總經(jīng)理鄒海燕對記者分析,“這些滯留資金可能流向很多領(lǐng)域,比如房地產(chǎn)——現(xiàn)在在廣州深圳等地買樓炒地皮平均可以獲利10%以上,再加上人民幣升值預(yù)期,豈不是一舉兩得!
但74號文規(guī)定下,自12月1日起,境內(nèi)機構(gòu)新簽訂的進口合同,其未付匯金額在等值20萬美元(含)以上,且約定或?qū)嶋H付款期限在180天(含)以上的延期付款,進口企業(yè)應(yīng)在進口報關(guān)后15個工作日內(nèi)即到當(dāng)?shù)赝鈪R管理部門辦理延期付款外債登記。
“把延期付款納入外債管理,這至少改變了以前外管局對貿(mào)易項下延期付匯情況不甚了解的尷尬局面。針對此前少數(shù)企業(yè)應(yīng)該登記而不去登記的情況,今后外管局一旦查實,要先處罰再辦理付匯!鄙鲜鐾夤芫秩耸勘硎尽
境外擔(dān)保貸款細化
自從今年4月份實施外匯擔(dān)保項下貸款“投注差”管理規(guī)定后,外資銀行一直抱怨不止!氨热缥覀円恍┵J款企業(yè)去外管局登記的時候,因為需要識別境外擔(dān)保的有效性,而且不同地方外管局對境外擔(dān)保的了解程度不同,通常需要比較長的時間。這對我們的業(yè)務(wù)也產(chǎn)生了一定影響!蹦惩赓Y銀行信貸部人士對記者說。
相比4月份的規(guī)定,74號文從便利銀行和企業(yè)經(jīng)營角度出發(fā),簡化細化了相關(guān)程序。
74號文將原來逐筆辦理或有債務(wù)登記改為定期每月初10個工作日內(nèi)登記,將原本由債務(wù)人辦理登記手續(xù)調(diào)整為債權(quán)人登記,也就是由銀行做登記!皬牟僮鞒绦蛏险f,是簡化和寬松了!编u海燕認為。對于改為由債權(quán)人登記的新規(guī)定,“銀行的責(zé)任重了。因為必須承擔(dān)起核實貸款企業(yè)真實情況的責(zé)任,比如核實貸款企業(yè)的注冊資本和投資總額,以及境外擔(dān)保人的基本情況!鄙鲜鐾赓Y銀行人士表示。
此外,商務(wù)部在2004年11月《關(guān)于外商投資舉辦投資性公司的規(guī)定》曾對外商投資控股公司貸款額度進行規(guī)定,為了與該規(guī)定協(xié)調(diào),此次外匯局74號文規(guī)定,投資性公司在境內(nèi)所投資企業(yè)投資額不低于該企業(yè)注冊資本的10%;投資性控股公司向境內(nèi)機構(gòu)舉債時,貸款額不得高于受注冊資本4倍(注冊資本不低于3000萬美元)或者6倍(注冊資本不低于1億美元)。這里的“投資性公司”,指外國投資者在中國以獨資或與中國投資者合資形式設(shè)立的從事直接投資的公司。