怎樣在ETF上套利
日期:2012-07-27 00:00:00 來源:互聯(lián)網(wǎng)
本文由淺入深的講解ETF套利機制,希望大家仔細閱讀。
1、什么是交易型開放式指數(shù)基金(ETF)? 答:交易型開放式指數(shù)基金是以追蹤某一特定指數(shù)走勢為投資目標,通常采用一籃子股票進行申購贖回,基金份額在證券交易所上市交易的特殊形式的開放式證券投資基金。其英文名為“Exchange Traded Funds”,縮寫“ETF”,國內(nèi)習(xí)稱“交易所交易基金”。投資者可以如同買賣單只股票一樣簡單地買賣ETF,并獲得與該ETF目標指數(shù)基本相同的報酬率。
2、ETF給投資者帶來什么好處? 答:除資產(chǎn)配置、分散風險外,還可幫助客戶在盈利模式和交易方式上進行創(chuàng)新,如利用ETF交易系統(tǒng)創(chuàng)新盈利模式即可擺脫單純依靠股價上漲方可獲利的模式,無論在上漲還是下跌的大市中均可盈利,實現(xiàn)了盈利模式的多元化,是“厭惡風險,追求穩(wěn)定回報”的投資者的首選。同時,投資者可利用ETF交易系統(tǒng)嘗試“T+0”交易,如參與盤中反彈,并通過贖回成份股賣出的方式實現(xiàn)反彈盈利。也就是說,利用ETF交易系統(tǒng)間接實現(xiàn)了“T+0”回轉(zhuǎn)交易,這為投資者在交易方式上多了一個選擇,實為震蕩市中投資者理想選擇。
3、如何參與ETF的申購? 答:由于ETF在交易方式上的創(chuàng)新,為投資者提供了多種認購方式。本次上證50ETF提供的認購方式就達到了3種,分別是網(wǎng)上現(xiàn)金認購、網(wǎng)下現(xiàn)金認購和網(wǎng)下股票認購。
網(wǎng)上現(xiàn)金認購基本上與現(xiàn)金認購新股的方式相似,只是沒有配號和搖號的過程,所有認購金額都會被接受,發(fā)行時間是1天(預(yù)計為發(fā)行期的最后一天),投資者可以通過上交所的交易系統(tǒng)用上海A股股東卡認購,所有券商都有該項資格,最小認購金額為1000元。
網(wǎng)下現(xiàn)金認購的基本上與現(xiàn)金認購傳統(tǒng)開放式基金相似,在發(fā)行期內(nèi)通過有代銷資格的券商認購,投資者可以通過上海基金帳戶卡或者上海A股股東卡認購,最小認購金額為1000元。
網(wǎng)下股票認購是ETF的一個創(chuàng)新認購方式,投資者可以以持有的上證50成分股的任一只股票或者多個股票來認購ETF份額,認購期為1天(預(yù)計是發(fā)行期的最后一天),具體做法是投資者通過開戶券商填寫《網(wǎng)下股票認購ETF份額登記表》,由券商凍結(jié)股票并向華夏基金公司申請,最小認購單位是單只個股10000股,10000股以上增加為100股的整數(shù)倍。值得注意的是,由于50成分股中部分個股集中度過高,為避免個別股票巨額申請帶來風險,華夏基金公司有權(quán)拒絕不超過10只個股超過一定數(shù)額以上的申請,可以拒絕的名單在網(wǎng)下認購日前4天公布,拒絕從單筆認購股數(shù)最大的申請開始,所以選擇該方式認購ETF份額有被拒絕的危險,如果申請換取份額的個股恰好在華夏基金公司公布的有權(quán)拒絕的個股中,可以采取小額多次申請的策略,以防止被拒絕。