股指期貨有什么風(fēng)險(xiǎn)？1.股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)從風(fēng)險(xiǎn)控側(cè)的角度來(lái)看，可分為人為可控風(fēng)險(xiǎn)和人為不可控風(fēng)吸
人為�？仫L(fēng)險(xiǎn)是指可以通過(guò)平倉(cāng)了結(jié)膠指期貨合的加以終止的風(fēng)限。這是正常的價(jià)格波動(dòng)交昌風(fēng)晚，投資者的交昌計(jì)劃之中皮該有應(yīng)對(duì)此類風(fēng)晚的策略。人為不可控風(fēng)險(xiǎn)是指不曲通過(guò)平倉(cāng)加以終止的風(fēng)險(xiǎn)，如:價(jià)格跳空、連續(xù)漲膠停、人力不可攏災(zāi)害以及央發(fā)事件等。
2.從投資行為目的角度來(lái)粉.可分為套保風(fēng)險(xiǎn)、套利風(fēng)晚和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)
(1)套保風(fēng)險(xiǎn)是套期保位橄作過(guò)性中所承擔(dān)的若趁風(fēng)險(xiǎn)�；�.期貨價(jià)一現(xiàn)貨價(jià)。套保就是用墓差變化風(fēng)險(xiǎn)餐代單純的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。在相同時(shí)間周期內(nèi)股指期貨基差的變動(dòng)幅度比商品期貨價(jià)格的變動(dòng)福度相對(duì)要小。由子貨幣存在時(shí)間價(jià)值，正常情況下基差是正值。但市場(chǎng)千變?nèi)f化。羞差例掛的異常現(xiàn)象也時(shí)時(shí)發(fā)生。荃差例掛是價(jià)格扭曲的具體表硯形式，投資者應(yīng)該認(rèn)耳分析注t艦邊落垂為負(fù)時(shí)的交.風(fēng)險(xiǎn).盆于股泉指盆和股指期貨合的設(shè)th中的徐合性和樣本代農(nóng)性.在實(shí)際操作中完全碩定風(fēng)臉幾乎是不可傀的.因此.套期保值風(fēng)險(xiǎn)與證券期貨市場(chǎng)同在。
(2)套利風(fēng)險(xiǎn)是兩合的之間價(jià)差波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。套利包括躊期套利、綺市密利和躊品種套利。躊期套利風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上硯是合的品仲差異遺成的風(fēng)臉。琦市套利風(fēng)險(xiǎn)是兩市泣動(dòng)差異遭成的風(fēng)險(xiǎn)。躊品種套利主縣應(yīng)用于商品期貨。
進(jìn)行股指期貨套利交易風(fēng)險(xiǎn)主要一是因?yàn)檐P期套利合約價(jià)格變化不同步并且價(jià)差變動(dòng).度劇烈，二是價(jià)格變動(dòng)方向與預(yù)目的方向相反形成的。套利風(fēng)位也有可能導(dǎo)致因保誣金不足而面臨強(qiáng)行平倉(cāng)。
(3)投機(jī)是純神娜取價(jià)差的交昌行為.投機(jī)風(fēng)臉是風(fēng)險(xiǎn)投資的操作成本，風(fēng)險(xiǎn)雄耳程度要較套期保值和套利為大.對(duì)于該類風(fēng)院的監(jiān)控有兩個(gè)關(guān)鎮(zhèn)問(wèn)妞:一是要保證風(fēng)險(xiǎn)的有效性和峨感性，即保誣所承擔(dān)的每一份風(fēng)臉那是必須付出的投資成本。二是要保證風(fēng)險(xiǎn)的叮控性.即不能把合硯支付投資成本事件變成惡性虧找事件.讓拍失無(wú)限度地?cái)U(kuò)大。
3.從交腸過(guò)程的管理來(lái)二可分為移倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)、資金與倉(cāng)位管理風(fēng)臉、止扭和止直的執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)、交易軟件撇作風(fēng)險(xiǎn)和坦約誼用風(fēng)險(xiǎn)
(1)資金甘理與倉(cāng)位控側(cè)風(fēng)險(xiǎn)。資金，月與倉(cāng)位控側(cè)風(fēng)險(xiǎn)是實(shí)盤操作盈虧的兩個(gè)關(guān).步翻.由于每日結(jié)算翻度錚致的資金剮性特征，投資者要學(xué)會(huì)傲棄股琪市場(chǎng)潤(rùn)倉(cāng)交易的操作習(xí)飯，倉(cāng)位控創(chuàng)一般按10%,20%,40%逐步增加控制為好，嚴(yán)防吸行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。
(2)移倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。移倉(cāng)又稱遷倉(cāng).是指將現(xiàn)有頭寸向前或向后遷移的交昌.典體抽作方式是將硯有頭寸平倉(cāng)的間時(shí)在近期成遙期，析建立相同方向、相等數(shù)腸的部位。膠指期貨各個(gè)月份合的之間有時(shí)可能出硯較大差價(jià)，而且價(jià)差在目機(jī)的波動(dòng)之中，投機(jī)者在不進(jìn)行交側(cè)而選擇移倉(cāng)時(shí)。要認(rèn)賓側(cè)，各合約的基差放據(jù)，以確定風(fēng)臉大小。
(3)宜利目標(biāo)價(jià)位和攝失目標(biāo)價(jià)位的執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。止栩是指當(dāng)文腸方向與市場(chǎng)走勢(shì)相俘、導(dǎo)致虧扭出理時(shí)。在~定的范口內(nèi)設(shè)Z平倉(cāng)價(jià)格.以沮免出現(xiàn)扭失無(wú)限擴(kuò)大的限創(chuàng)價(jià)格的剛性措施。止直是指當(dāng)交昌方向與市場(chǎng)走勢(shì)一致時(shí)，在一定的范圈內(nèi)設(shè)Z平倉(cāng)價(jià)格，保護(hù)已耳得的利益，以通免出現(xiàn)相反走勢(shì)而使班利喪失的用性措施。不執(zhí)行止扭和保護(hù)班利的交易計(jì)劃。就會(huì)俠交易失去控翻，風(fēng)隆無(wú)限放大。
(4)交昌軟件扮作風(fēng)險(xiǎn)。由于股獲交.軟件只有兩仲交腸指令即限價(jià)指令和取俏指令.而膠指期貨增加了一種市價(jià)指令。市價(jià)指令也是市場(chǎng)故動(dòng)比較大的情況下控制風(fēng)險(xiǎn)的一種措施。在實(shí)際操作中要盡盆通免下錯(cuò)價(jià)格指令。以免造成t外扭失。
(5)從的伯用風(fēng)臉。足約摘用風(fēng)險(xiǎn)是指在股指潤(rùn)貨交昌過(guò)理中.買賣雙方不承祖合的結(jié)算和交側(cè)義務(wù)的班的風(fēng)險(xiǎn)。交腸所和結(jié)算會(huì)員，交昌育和投資者對(duì)衍生金勝交易的值用風(fēng)位佑算要充分考慮近期風(fēng)臉和僧在風(fēng)險(xiǎn)，二者是不可分翻的。現(xiàn)有風(fēng)段是單純的市場(chǎng)標(biāo)價(jià)，通常是指當(dāng)往來(lái)交腸的公司在特定的時(shí)間期限內(nèi)由于種種理由無(wú)法.的時(shí).企業(yè)在取代套利時(shí)所盆拼付出的總暇。，在風(fēng)險(xiǎn)是指將來(lái)可.發(fā)生的風(fēng)段.它是當(dāng)往來(lái)交昌雙方將來(lái)可.不能艘約時(shí).替換套利所需妥付出的總頤。其體地講.信用風(fēng)險(xiǎn)有兩種估算方法:一種是最高風(fēng)階(即最大祝失)，它是在每年95%信心范圍內(nèi)的t離水平的風(fēng)險(xiǎn)。另一種是時(shí)間周朋內(nèi)的平均風(fēng)晚，也是反計(jì)的風(fēng)臉.是指在硯寮年份里的平均班估虧扭。
