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期貨人徘徊天堂地獄間

日期:2012-07-27 00:00:00 來源:互聯(lián)網(wǎng)
    金融期貨漸行漸近,對外開放邁出步伐,上市新品種、修改管理條例等更成為兩會代表提議中的亮點。處在大發(fā)展前夕的期貨市場,愈來愈成為社會關(guān)注焦點。那么,這個產(chǎn)生過無數(shù)“紙上富貴一場夢”、讓人既愛又恨的市場,究竟是冥河之舟,還是天堂之門?

  誤入“期”途

  老白是一個有10年股票交易的老股民了。2004年7月,滬深股市跌跌不休,交易極其清淡,行情同炎熱的夏天一樣讓人覺得百無聊賴。老白實在無事可做,只能在交易大廳里喝茶、看報、聊天。

  而這一時期,上海期銅卻不知不覺地走出超級牛市行情。雖然隔壁就是一個期貨公司,但老白每天都盯著股市,對期貨關(guān)注甚少。偶爾路過,看見許多人圍著一臺顯示器,神情緊張,還不時地發(fā)出唏噓聲,但老白并未在意,因為他只關(guān)注自己感興趣的股票。

  那年的7月23日是星期五,老白在無聊中昏昏欲睡,突然被隔壁一陣驚天動地的歡呼聲驚醒。一位股民從隔壁跑進來,興奮地大聲嚷嚷:“太厲害了,1個下午就賺了80萬元!崩习走B忙問旁邊的一位朋友,他說,“可能這幫期民做銅賺大錢了。”

  老白動心了,因為投機者對任何賺錢的機會都不會放過。他馬上找人了解期貨,同時還找來了報紙、雜志,并從電腦中調(diào)出期銅行情,只看了一會兒,老白就被吸引住了。表面上看,期銅行情與股票行情差不多,漲漲跌跌,也用K線記錄價格變化,圖表下面是各種各樣預(yù)測市場走勢的技術(shù)指標(biāo),也都是老白熟悉的東西。他還從《期貨市場教程》上了解到,兩者唯一不同的就是期貨的利潤和風(fēng)險比股票大,由于杠桿原理,少量的投入就會產(chǎn)生巨大的盈虧。

  老白決定入市了。他設(shè)法湊齊了10萬元,期貨公司一條龍服務(wù),很快完成了開戶等準(zhǔn)備手續(xù)。在一位期民的介紹下,老白嘗試買入7手上海期銅。

  新手的運氣總是好,當(dāng)夜,智利銅礦工人大罷工,倫敦期銅大幅度上漲。次日,上海期銅跟漲,尾盤雖然有所下跌,但當(dāng)日漲幅仍達到2%。老白當(dāng)日賬面上就浮動盈利2.4萬元,盈利幅度達25%。這可相當(dāng)于股票市場上辛辛苦苦一年的收入。±习桩(dāng)晚徹底失眠了。

  老白心想,期銅市場可能已經(jīng)消化了罷工帶來的利好影響,因此他決定尋找機會獲利出局。但第二天他就傻了眼,上海期銅開盤即封于跌停,老白昨日的2.4萬元盈利不僅蕩然無存,還虧損了1.2萬元。原來,美國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)造成美元升值,隔夜倫敦銅大跌5%,并累及上海期銅暴跌。

  那些日子,行情顯示器就像有一股魔力,只要老白一坐到那兒,就立刻被上面閃爍的數(shù)字牢牢抓住,成了市場波動的俘虜。行情上漲時,在樂觀、狂熱的氛圍下,老白的思維、情緒也跟著看漲,仿佛市場會無休止?jié)q下去,一直漲到天國;行情下跌時,在悲觀、恐慌的氛圍下,老白的思維、情緒也跟著跌,仿佛市場會無休無止地跌下去,一直跌到地心。老白變得不由自主,完全無法控制自己的交易沖動。害怕市場上漲,卻沒有做多;害怕市場下跌,卻沒有做空。老白似乎被一種無形的力量驅(qū)使著,明明眼前有賺錢的機會,為什么不趕快進場,白白放過賺錢良機呢?

  華爾街流傳著這么一個故事,它對每一個試圖進入市場進行投機的人都是一個嚴(yán)肅的警告:

  有個小伙子,覺得期貨市場是賺大錢最快的地方,他一心想去華爾街,但自己沒有足夠的本錢。他估計大約只要25000美元,就能在華爾街起家。于是,他找到一個放高利貸的家伙,希望能借一筆本錢。當(dāng)然,他對此并不抱太大希望。令人意外的是,那位高利貸者立刻爽快地答應(yīng)了他的請求,并且當(dāng)場把錢借給了他。小伙子非常感激這位幫助他實現(xiàn)夢想的救世主,再三向他保證,自己一定按時還款。

  但高利貸者面無表情,隨即領(lǐng)著他來到了地下室的一個冰庫,從中取出了一塊冰,小伙子仔細一看,嚇得目瞪口呆,里面竟然凍著一支人的胳膊!放高利貸的人說,上一個來這兒借錢的投機商,也向他保證,一定按時還款,后來卻一直未還。

  市場交易的殘酷、險惡和結(jié)局的悲慘給這位小伙子留下了深刻的印象。后來,這位小伙子進入華爾街后,一直小心謹慎,沒有賠過大錢,后來也確實及時還了款。

  “華爾街的一端是天堂,另一端是地獄。”一位資深的期貨投資人告誡:如果不以一種謹慎、保守的態(tài)度,認真思考和評估投機成功的可能性,確認自己在心理上做好可能失敗的精神準(zhǔn)備,倉促地參與市場交易,你的結(jié)局可能就是一出悲劇。

  期市夫妻檔

  期貨市場的國內(nèi)外行情聯(lián)動性很強,一個在國內(nèi)從事銅、大豆交易的投機者,每天都必須面對倫敦銅和芝加哥大豆可能出現(xiàn)的意外變化。如果一位投資者在牛市中買入上海期銅后,偏偏在當(dāng)天晚上倫敦銅走勢不爭氣,大跌120美元,第二天該怎么辦呢?是砍倉還是忍耐,等待未來的上漲?

  無疑,第二天的操作會反映一位期民的投資風(fēng)格,而投資風(fēng)格的不同,就可能演繹不同的命運。小強和小麗這一對期貨夫妻檔就是如此。

  小強信奉的策略是“穩(wěn)、準(zhǔn)、狠”,這是他早年做“紅馬甲”時得出的經(jīng)驗?礈(zhǔn)時機重倉介入或行情逆轉(zhuǎn)時止損出局是他常有的事。如果他遇到上述行情,肯定在上海期銅一開盤就砍倉。用他的話說,“最早的損失是最廉價的損失”,“如果你不能控制風(fēng)險,早晚就會被風(fēng)險所控制!

  小強最輝煌的成就是在2003年的天然橡膠牛市行情中,當(dāng)時用僅有的8萬元全倉買入,第一筆交易贏利平倉后,隨著賬戶資金的增加,他在第二筆交易中把所有的資金再次全部投入。連續(xù)幾次成功后,賬戶資金就像滾雪球一樣越滾越大,呈現(xiàn)幾何級數(shù)的增長。不到3個月的時間,他的賬戶資金從初始的8萬元漲至120萬元。

  但“賭場得意,情場失意。”隨著交易規(guī)模的壯大,二人分歧也越來越大,整日爭吵不斷,最終勞燕分飛。從此,二人各拿100萬元,各自進行交易,再也不會干涉對方。

  一般觀點認為,男人理智一些,女人則容易感情用事。從股票、期貨市場參與者的性別比例來看,似乎能得到某種印證。

  不過,真正能在期貨市場上堅持下來的女性,肯定具備超常的理性和明智。小麗就是這樣一個女子,她信奉的理念是少量介入———試探———再加碼。在這種理念的指導(dǎo)下,如果對市場的判斷正確,可能會賺到大錢;而對市場判斷錯誤時,只會損失一點小錢! 

  2005年11月21日,倫敦期銅高位暴跌121美元,在K線圖上拉出一根長長的陰線。小強馬上意識到,根據(jù)“大陰線”理論,期銅走勢將發(fā)生轉(zhuǎn)勢,因此很快在上海期銅市場上重倉賣出。小麗則不然,出于對基本面長期看好,她認為,牛市中利空消息對市場只有短暫影響,雨過天晴,市場就會回升到上升軌道,恢復(fù)漲勢,而當(dāng)前應(yīng)是逢低介入的時機,因而在期銅上適量買入。

  隨后幾日的走勢果然不出小麗的預(yù)測,國內(nèi)外期銅價格逐步回升,小強在痛苦中倉促斬倉,損失巨大;而小麗則繼續(xù)適量加倉,賬戶浮動盈利持續(xù)上升。

  在2005年至2006年年初的期銅超級牛市行情中,二人命運終于發(fā)生了變化:小強的100萬元幾乎損失殆盡,而小麗的賬戶資金則增加到600萬元之多。(感謝期貨投資人青澤先生對本文的支持)
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