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炒房 炒股 炒期貨投資創(chuàng)投 又一財(cái)富增值之旅

日期:2012-07-27 00:00:00 來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng)
    炒房 炒股 炒期貨投資創(chuàng)投 又一財(cái)富增值之旅

  創(chuàng)業(yè)企業(yè)在海內(nèi)外上市時(shí)成功退出的“財(cái)富神話”,吸引的不僅是海內(nèi)外投資界的精英,也吸引了企業(yè)上市后享受到資本市場(chǎng)財(cái)富增值的企業(yè)家。其中,一些企業(yè)家和企業(yè)高管在部分資金套現(xiàn)后就直接加入了創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金的陣營(yíng)。

  本報(bào)記者 徐晏 深圳報(bào)道

  炒房、炒股、炒期貨,中國(guó)財(cái)富新貴們又看上了直接股權(quán)投資中的巨大機(jī)會(huì)。民間資本如“過(guò)江之鯽”,紛紛涌入創(chuàng)投業(yè)“掘金”。而隨著政策、法律等外部環(huán)境的改善和本土創(chuàng)投“內(nèi)功”的增長(zhǎng),專家認(rèn)為,中國(guó)本土私募創(chuàng)投基金發(fā)展的春天即將來(lái)臨。

  民間資本錢(qián)潮洶涌

  隨著百度、盛大、如家、同洲電子等在海內(nèi)外上市所展現(xiàn)的“財(cái)富效應(yīng)”,各路資本都在大舉進(jìn)入創(chuàng)投,民間資本也不示弱。

  年初,由遠(yuǎn)東控股集團(tuán)、中國(guó)雨潤(rùn)、江蘇利安達(dá)集團(tuán)等十多家大型民企組建的世華聯(lián)合基金,將管理權(quán)交給中科招商創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司,由其代為進(jìn)行投資,世華聯(lián)合初步注冊(cè)資本金為5億元。

  另有消息稱,一只國(guó)內(nèi)新近成立的本土創(chuàng)投基金規(guī)模達(dá)到4-5億元,其主要資金來(lái)源是浙江民營(yíng)資本。還有消息說(shuō),浙江的很多民間資本準(zhǔn)備以北京為根據(jù)地,力攻高科技類創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。在去年7月,浙江第一家民間風(fēng)險(xiǎn)投資公司紅鼎創(chuàng)業(yè)投資公司成立,被業(yè)界視為民間資本介入風(fēng)險(xiǎn)投資的一個(gè)開(kāi)端。

  除了民營(yíng)企業(yè),個(gè)人投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資也充滿熱情。今年3月份,達(dá)晨投資面向個(gè)人的定向私募基金即將成立,首期規(guī)模為5600萬(wàn)元。這個(gè)起點(diǎn)為200萬(wàn)元的基金目前已經(jīng)募集完成。紅杉資本中國(guó)首席合伙人沈南鵬曾表示,私人資本進(jìn)入創(chuàng)投領(lǐng)域,將大大刺激風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的發(fā)展。

  根據(jù)中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資研究院對(duì)2006年風(fēng)險(xiǎn)投資的調(diào)研報(bào)告,在風(fēng)險(xiǎn)資本總量中,來(lái)源于個(gè)人的資本占總量的3.2%,比2005年的2.0%上升60%,按風(fēng)險(xiǎn)資本總量583.85億元計(jì)算,來(lái)自個(gè)人的資本量為18.68億元;在年度新募集風(fēng)險(xiǎn)資本來(lái)源中,來(lái)自個(gè)人的資本占2.3%,按新募集240.85億元風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算,來(lái)自個(gè)人的占5.54億元。這個(gè)數(shù)字雖然不大,但至少說(shuō)明個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)投資“已經(jīng)初露端倪”,中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資研究院院長(zhǎng)陳工孟說(shuō)。

  到2006年末,中國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄突破16萬(wàn)億元,目前這些民間資本在尋找各種投資機(jī)會(huì),業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,這將為本土私募創(chuàng)投基金提供巨大的資金支持。

  財(cái)富增值的“另類”渠道

  從炒房、炒股、炒期貨,到如今的投資創(chuàng)投,有評(píng)論認(rèn)為,中國(guó)的新貴階層開(kāi)始了其財(cái)富增值之旅的又一階段,這實(shí)際上意味著中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入了一個(gè)全新的時(shí)代。

  創(chuàng)業(yè)企業(yè)在海內(nèi)外上市時(shí)成功退出的“財(cái)富神話”,吸引的不僅是海內(nèi)外投資界的精英們,也吸引了自己的企業(yè)上市后享受到資本市場(chǎng)財(cái)富增值的企業(yè)家。據(jù)了解,其中有一些企業(yè)家和企業(yè)高管,甚至在部分資金套現(xiàn)后直接加入了創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金的陣營(yíng)。

  還有一些,索性直接由企業(yè)家轉(zhuǎn)型為私募風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)基金投資人,比如攜程網(wǎng)和如家的創(chuàng)建者沈南鵬,現(xiàn)在是紅杉資本中國(guó)投資基金的合伙人;新浪網(wǎng)前CEO、新浪前身SinaNet創(chuàng)建人之一的林欣和,現(xiàn)在是美國(guó)DCM創(chuàng)投中國(guó)公司的合伙人;還有雅虎中國(guó)前總裁周鴻緯,現(xiàn)在是IDG的合伙人。

  在創(chuàng)投看來(lái),那些有富余資金的企業(yè)家正是私募創(chuàng)投基金的最佳投資人。“因?yàn)樗麄兞私馄髽I(yè)的運(yùn)作,也了解創(chuàng)投行業(yè)!边_(dá)晨的總裁助理邵紅霞介紹,達(dá)晨所做的這一期私募基金的客戶都對(duì)達(dá)晨有著深入的了解,信任達(dá)晨的管理團(tuán)隊(duì),有的還是團(tuán)隊(duì)成員的朋友。

  對(duì)于投資創(chuàng)投的客戶,創(chuàng)投機(jī)構(gòu)是有所選擇的!拔覀兘ㄗh客戶拿出總資產(chǎn)的10%來(lái)投資創(chuàng)投基金”,邵紅霞說(shuō),200萬(wàn)的起點(diǎn)就意味著客戶要有2000萬(wàn)以上的資產(chǎn),這樣的客戶才可能有足夠的耐心去等待6年后的收獲,“而不是把自己的大部分資產(chǎn)投入后,像看股票一樣每天關(guān)心其資產(chǎn)增值了多少!

  創(chuàng)投做的雖然是“風(fēng)險(xiǎn)投資”,但其實(shí)投資創(chuàng)業(yè)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)并不像想像的那么大。邵紅霞認(rèn)為,如果你相信這個(gè)投資管理團(tuán)隊(duì)的眼光,相信他們所選的項(xiàng)目質(zhì)地一定不會(huì)差的,最多只是投資時(shí)間的長(zhǎng)短、最后上市退出的時(shí)間問(wèn)題。

  本土私募創(chuàng)投基金春天來(lái)臨

  “中國(guó)本土私募創(chuàng)投基金發(fā)展的春天即將來(lái)臨!”達(dá)晨向私募基金客戶所展示的未來(lái)讓他們“熱血沸騰”,更慶幸自己搭上了創(chuàng)投基金的“早班車”。

  從各方吹來(lái)的春風(fēng)的確讓人感到了春的暖意。政策方面,《國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》進(jìn)一步的拓寬企業(yè)投資項(xiàng)目的融資渠道,規(guī)范發(fā)展各類投資基金;退出方面,國(guó)內(nèi)股權(quán)分置改革后,通過(guò)國(guó)內(nèi)IPO退出之路更加暢通。

  尤其是,一系列法律法規(guī)的修訂和出臺(tái),對(duì)中國(guó)的私募基金層層松綁。修改后的《公司法》已經(jīng)正式取消了公司對(duì)外投資的限制,《合伙企業(yè)法》則正式確立了有限合伙的企業(yè)形式,這預(yù)示了在我國(guó)可以設(shè)立有限合伙型的私募股權(quán)基金。

  而且,本土的私募創(chuàng)投基金管理人才經(jīng)過(guò)幾年來(lái)的市場(chǎng)洗禮日益成熟。與海外的基金相比,本土的私募創(chuàng)投基金則有著廣泛的資源網(wǎng)絡(luò)和對(duì)本地細(xì)分市場(chǎng)的深刻了解。

  外部環(huán)境的改善和自身“內(nèi)功”的增長(zhǎng),讓我們有理由相信,中國(guó)本土私募創(chuàng)投基金發(fā)展的春天即將來(lái)臨。
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