①、趨勢(shì)的定義
在技術(shù)分析這種市場(chǎng)研究方法中,趨勢(shì)的概念絕對(duì)是核心內(nèi)容。。圖表分析師所使用的全部工具,諸如支撐和阻擋水平、價(jià)格形態(tài)、移動(dòng)平均線、趨勢(shì)線等等,其唯一的目的就是輔助我們估量市場(chǎng)趨勢(shì),從而順應(yīng)著趨勢(shì)的方向做交易。在市場(chǎng)上,"永遠(yuǎn)順著趨勢(shì)交易"、"決不可逆趨勢(shì)而動(dòng)"、或者"趨勢(shì)即良友"等等,實(shí)在已經(jīng)是老生常談了。因此,我們要花些功夫,給趨勢(shì)加以定義和分類(lèi)。
從一般意義上說(shuō),趨勢(shì)就是市場(chǎng)何去何從的方向。不過(guò),為了便于實(shí)際應(yīng)用,我們需要更具體的定義。在通常情況下,市場(chǎng)不會(huì)朝任何方向直來(lái)直去,市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的特征就是曲折蜿蜒,它的軌跡酷似一系列前赴后繼的波浪,具有相當(dāng)明顯的峰和谷。所謂市場(chǎng)趨勢(shì),正是由這些波峰和波谷依次上升或下降的方向所構(gòu)成的。無(wú)論這些峰和谷是依次遞升,還是依次遞降,或者橫向延伸,其方向就構(gòu)成了市場(chǎng)的趨勢(shì)。所以,我們把上升趨勢(shì)定義為一系列依次上升的峰和谷;把下降趨勢(shì)定義為一系列依次下降的峰和谷;把橫向延伸趨勢(shì)定義為一系列依次橫向伸展的峰和谷。
、、趨勢(shì)具有三種方向
我們所說(shuō)的上升、下降、橫向延伸三種趨勢(shì)都是有充分的依據(jù)的。許多人習(xí)慣上認(rèn)為市場(chǎng)只有兩種趨勢(shì)方向,要么上升,要么下降。但是事實(shí)上,市場(chǎng)具有三個(gè)運(yùn)動(dòng)方向--上升、下降以及橫向延伸。僅就保守的估計(jì)來(lái)看,至少有三分之一的時(shí)間,價(jià)格處在水平延伸的形態(tài)中,屬于所謂交易區(qū)間,所以,弄清楚這個(gè)區(qū)別頗為重要。這種水平伸展的狀況表明,市場(chǎng)在一段時(shí)間內(nèi)處于均衡狀態(tài),也就是說(shuō),在上述價(jià)格區(qū)間中,供求雙方的力量達(dá)到了相對(duì)的平衡。不過(guò),雖然我們把這種持平的市場(chǎng)定義成橫向延伸趨勢(shì),但是更通俗的說(shuō)法還是"沒(méi)有趨勢(shì)"。
大多數(shù)技術(shù)工具和系統(tǒng)在本質(zhì)上都是順應(yīng)趨勢(shì)的,其主要設(shè)計(jì)意圖在于追隨上升或下降 的市場(chǎng)。當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入這種持平的或者說(shuō)"沒(méi)有趨勢(shì)"的階段時(shí),它們通常表現(xiàn)拙劣,甚至根本不起作用。恰恰是在這種市場(chǎng)橫向延伸的時(shí)期,趨勢(shì)型投資者最易受挫折,而采用交易系統(tǒng)的人也蒙受著最大的損失。顧名思義,對(duì)順應(yīng)趨勢(shì)系統(tǒng)來(lái)說(shuō),首先必須有趨勢(shì)可循,然后才能施展功用。所以,失敗的根源不在系統(tǒng)本身,而是在于投資者,是投資者操作錯(cuò)誤,把設(shè)計(jì)要求在趨勢(shì)市場(chǎng)條件下工作的系統(tǒng),運(yùn)用到?jīng)]有趨勢(shì)的市場(chǎng)環(huán)境之中了。
期貨投資者有三種選擇--先買(mǎi)后賣(mài)(做多頭)、先賣(mài)后買(mǎi)(做空頭)、或者拱手靜觀。當(dāng)市場(chǎng)上升的時(shí)候,先買(mǎi)后賣(mài)當(dāng)然是上策。而在市場(chǎng)下跌的時(shí)候,第二種選擇則是首選。順理成章,逢到市場(chǎng)橫向延伸的時(shí)候,第三個(gè)辦法--拱手靜觀--通常是最明智的。
③、趨勢(shì)具有三種類(lèi)型(規(guī)模)
趨勢(shì)不但具有三個(gè)方向,而且通常還可以劃分為三種類(lèi)型。這三種類(lèi)型就是主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。實(shí)際上在市場(chǎng)上,從覆蓋幾分鐘或數(shù)小時(shí)的非常短暫的趨勢(shì)開(kāi)始,到延續(xù) 50 年乃至 100 年的極長(zhǎng)期趨勢(shì)為止,隨時(shí)都有無(wú)數(shù)個(gè)大大小小的趨勢(shì)同時(shí)并存、共同作用。
、、趨勢(shì)線
所謂趨勢(shì)線就是上漲行情中兩個(gè)以上的低點(diǎn)的連線以及下跌行情中兩個(gè)以上高點(diǎn)的連線,前者被稱(chēng)為上升趨勢(shì)線,后者被稱(chēng)為下降趨勢(shì)線。上升趨勢(shì)線的功能在于能夠顯示出價(jià)格上升的支撐位,一旦價(jià)格在波動(dòng)過(guò)程中跌破此線,就意味著行情可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn),由漲轉(zhuǎn)跌;下降趨勢(shì)線的功能在于能夠顯示出價(jià)格下跌過(guò)程中回升的阻力,一旦價(jià)格在波動(dòng)中向上突破此線,就意味著價(jià)格可能會(huì)止跌回漲。
投資者在畫(huà)趨勢(shì)線時(shí)應(yīng)注意以下幾點(diǎn):
I、趨勢(shì)線根據(jù)價(jià)格波動(dòng)時(shí)間的長(zhǎng)短分為長(zhǎng)期趨勢(shì)線、中期趨勢(shì)線和短期趨勢(shì)線,長(zhǎng)期趨勢(shì)線應(yīng)選擇長(zhǎng)期波動(dòng)點(diǎn)作為畫(huà)線依據(jù),中期趨勢(shì)線則是中期波動(dòng)點(diǎn)的連線,而短期趨勢(shì)線建議利用30分鐘或60分鐘K線圖的波動(dòng)點(diǎn)進(jìn)行連線。
II、畫(huà)趨勢(shì)線時(shí)應(yīng)盡量先畫(huà)出不同的實(shí)驗(yàn)性線,待價(jià)格變動(dòng)一段時(shí)間后,保留經(jīng)過(guò)驗(yàn)證能夠反映波動(dòng)趨勢(shì)、具有分析意義的趨勢(shì)線。
III、趨勢(shì)線的修正。以上升趨勢(shì)線的修正為例,當(dāng)價(jià)格跌破上升趨勢(shì)線后有迅速回到該趨勢(shì)線上方時(shí),應(yīng)將原使用的低點(diǎn)之一與新低點(diǎn)相連接,得到修正后的新上升趨勢(shì)線,能更準(zhǔn)確地反映出價(jià)格的走勢(shì)。
IV、趨勢(shì)線不應(yīng)過(guò)于陡峭,否則很容易被橫向整理突破,失去分析意義。在研判趨勢(shì)線時(shí),應(yīng)謹(jǐn)防主力利用趨勢(shì)線做出的"陷阱"。一般來(lái)說(shuō),在價(jià)格沒(méi)有突破趨勢(shì)線以前,上升趨勢(shì)線是每一次下跌的支撐,下降趨勢(shì)線則是價(jià)格每一次回升的阻力。價(jià)格在突破趨勢(shì)線時(shí),如果出現(xiàn)缺口,反轉(zhuǎn)走勢(shì)極可能出現(xiàn),并且出現(xiàn)反轉(zhuǎn)后價(jià)格走勢(shì)有一定的力度。價(jià)格突破下降趨勢(shì)線的阻力而上升時(shí),一般需大成交量的配合,而價(jià)格向下突破上升趨勢(shì)線時(shí),成交量一般不會(huì)放大,而是在突破后幾天內(nèi)成交量急劇放大。