圖形提供一個(gè)簡(jiǎn)要的價(jià)格歷史,對(duì)任何交易者來(lái)講,這是一個(gè)最基本的信息要素。圖形可以給交易者對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的一個(gè)良好的盤感,這對(duì)預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是重要的。圖形可以被用作選擇入市時(shí)機(jī)的工具,運(yùn)用基本分析方法的交易者也要用圖形來(lái)決定入市時(shí)機(jī)。圖形還是一種資金管理的工具,可用于確定止損的具體價(jià)位。圖形反映市場(chǎng)行為,特別是一些重復(fù)的類型。
交易者要形成一套有價(jià)值的技術(shù)交易系統(tǒng),掌握?qǐng)D形分析是先決條件。在技術(shù)分析中,圖形分析是最主要、最普遍的分析方法,包括以下三種最基本的價(jià)格圖形。
、、K 線圖
K線圖這種圖表源處于日本,被當(dāng)時(shí)日本米市的商人用來(lái)記錄米市的行情與價(jià)格波動(dòng),后因其細(xì)膩獨(dú)到的標(biāo)畫方式而被引入到期貨市場(chǎng)及股市。由于用這種方法繪制出來(lái)的圖表形狀頗似一根根蠟燭,又稱為蠟燭圖。在 K 線圖中,縱軸代表價(jià)格,橫軸代表時(shí)間。按時(shí)間單位不同,K 線圖可分為分時(shí)圖、日?qǐng)D、周圖、月圖等。K 線圖繪制比較簡(jiǎn)單,以日線圖為例,兩個(gè)尖端,在上的是上影線,在下的是下影線,分別代表當(dāng)日的最高價(jià)和最低價(jià),中間類似蠟燭的長(zhǎng)方形,則表明當(dāng)日的開(kāi)盤價(jià)和收盤價(jià)。在下圖1 中,記錄了低開(kāi)高收的市場(chǎng)情況,即收盤價(jià)大于開(kāi)盤價(jià),稱為陽(yáng)線;在圖中,實(shí)體部分以白色表示。在下圖2 中,記錄了高開(kāi)低收的市況,即開(kāi)盤價(jià)大于收盤價(jià),稱為陰線;在黑白圖中,實(shí)體部分以黑色表示。由于每天價(jià)格的波動(dòng)不一樣,所以每天出現(xiàn)的陰線或陽(yáng)線形狀也不同。為加強(qiáng)視覺(jué)效果,通常用紅色代表陽(yáng)線,藍(lán)色代表陰線。觀察 K 線圖,可以很明顯地看出該日市況"低開(kāi)高收"還是"高開(kāi)低收",形象鮮明,直觀實(shí)用。
在分析 K 線圖形態(tài)時(shí),除了注意其基本形態(tài)外,還應(yīng)注意以下幾點(diǎn):
第一、要注意上影線及下影線的長(zhǎng)度關(guān)系。當(dāng)上影線極長(zhǎng)而下影線極短時(shí),表明市場(chǎng)上賣方力量較強(qiáng),對(duì)買方予以壓制;當(dāng)下影線極長(zhǎng)而上影線極短時(shí),表明市場(chǎng)上賣方受到買方的頑強(qiáng)抗擊。
第二、要注意實(shí)體部分和上下影線相對(duì)長(zhǎng)短的比例關(guān)系,以此來(lái)分析買賣雙方的力量。
第三、還要注意 K 線圖所處的價(jià)位區(qū)域。對(duì)于同一 K 線形態(tài),當(dāng)出現(xiàn)在不同的地方時(shí),它們的意義與解釋不同,甚至完全相反。比如,K 線實(shí)體上下都帶長(zhǎng)影線,如果出現(xiàn)在上升行情末期,則一般意味著天價(jià)的形成;如果出現(xiàn)在下跌行情末期,則一般意味著底價(jià)的出現(xiàn)。
又如上下影線的陽(yáng)線錘子和陰線錘子,如出現(xiàn)在高價(jià)位時(shí),一般預(yù)示后市轉(zhuǎn)跌,若出現(xiàn)在低價(jià)位時(shí),一般預(yù)示后市看漲。所以,進(jìn)行 K 線圖分析,就要觀察陰線或陽(yáng)線各部分之間的長(zhǎng)度比例關(guān)系和陰陽(yáng)線的組合情況,以此來(lái)判斷買賣雙方實(shí)力的消長(zhǎng),來(lái)判別價(jià)格走勢(shì)。
、凇l形圖
條形圖是價(jià)格圖中最簡(jiǎn)單的一種。按時(shí)間不同,又可分為分時(shí)圖、日?qǐng)D、周圖、月圖等。以日條形圖為例(見(jiàn)圖3),每個(gè)交易日由一條連接當(dāng)日最高價(jià)和最低價(jià)的豎線表示,當(dāng)日開(kāi)盤價(jià)由一條與豎線相交、位于豎線左側(cè)的短橫線表示;當(dāng)日收盤價(jià)由一條與豎線相交,位于豎線右側(cè)的短橫線表示(通常,開(kāi)盤價(jià)省略)。