我國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定目前國(guó)內(nèi)公開發(fā)行股票的發(fā)行方式主要采用上網(wǎng)定價(jià)與全額預(yù)繳、比例配售、余款即退這兩種方式。由于上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行具有高速、安全和低成本等特點(diǎn)，它已成為我國(guó)企業(yè)公開發(fā)行股票的主要方式。

   上網(wǎng)定價(jià)方式是指主承銷商利用證券交易所的電腦交易系統(tǒng)，由主承銷商作為股票的惟一“賣方”，投資者在指定的時(shí)間內(nèi)，按規(guī)定發(fā)行價(jià)格委托買人股票的方式進(jìn)行股票認(rèn)購(gòu)。主承銷商在上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行前應(yīng)在證券交易所設(shè)立股票發(fā)行專戶和申購(gòu)資金專戶。申購(gòu)結(jié)束后，根據(jù)實(shí)際到位資金，由證券交易所主機(jī)確認(rèn)有效申購(gòu)數(shù)。

 

   投資者“上網(wǎng)”申購(gòu)的具體程序?yàn)?

 

   1.申購(gòu)當(dāng)日，投資者按委托買人股票的方式，以發(fā)行價(jià)格.填寫委托單，進(jìn)行申購(gòu)，并由證券交易所反饋申購(gòu)受理情況。

   2.申購(gòu)日后的第一天，由證券交易所的登記結(jié)算公司將申.購(gòu)資金凍結(jié)在申購(gòu)專戶內(nèi)。

   3.申購(gòu)日后第二天，登記結(jié)算公司配合主承銷商和會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)申購(gòu)資金進(jìn)行驗(yàn)資。如果有效申購(gòu)總量等于股票發(fā)行量，那么每個(gè)投資者都可以按其有效申購(gòu)量認(rèn)購(gòu)股票;若有效申購(gòu)總量小于股票發(fā)行量,投資者按其有效申購(gòu)量認(rèn)購(gòu)股票后，余下未申購(gòu)的部分根據(jù)承銷協(xié)議處理;而當(dāng)有效申購(gòu)總量大于股票發(fā)行量時(shí)，那么就需要對(duì)有效申購(gòu)數(shù)進(jìn)行連續(xù)配號(hào)，由交易所電腦主機(jī)自動(dòng)按每1000 股確定為一個(gè)申報(bào)號(hào),證券交易所隨后公布中簽率(中簽率=股票發(fā)行量/有效申購(gòu)量)。

   4.申購(gòu)日后的第三天，由主承銷商負(fù)責(zé)組織播號(hào)抽簽，并于當(dāng)日公布中簽結(jié)果，交易所根據(jù)中簽結(jié)果辦理清算交割和股東登記。

   5.申購(gòu)日后第四天，交易所將認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)劃人主承銷商指定賬戶，并對(duì)未中簽部分的申購(gòu)款予以解凍。

   6.申購(gòu)日后第五天，主承銷商將認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)劃人發(fā)行公司的指定賬戶，股票發(fā)行融資活動(dòng)結(jié)束。