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賣出看漲期權(quán)怎么理解

日期:2019-04-10 14:06:05 來源:互聯(lián)網(wǎng)
    賣出看漲期權(quán)怎么理解?賣出看跌期權(quán)怎么理解賣出看跌期權(quán)是指期權(quán)合同的出售方在收取一定的期權(quán)費后賦予購買者按協(xié)定價格出售合同標(biāo)的物的權(quán)利。一般情況下,賣出看漲期權(quán)若投資者對市場價格看漲,他就賣出看跌期權(quán)。當(dāng)市場價格朝著下跌的方向變化時,賣出看漲期權(quán)出售者將面臨無限的風(fēng)險;當(dāng)市場價格朝著上升方向變化時,出售者的最大收益就是收取的期權(quán)費。當(dāng)市場價格變化到協(xié)定價格與期權(quán)費之差時,出售者將不盈不虧。此時即為盈虧平衡點。
    例4:假設(shè)某投資者在外匯期權(quán)市場上出售一份英鎊看跌期權(quán)合同(交易單位62500),協(xié)定價格為每英鎊0.5200美元,賣出看漲期權(quán)收取的期權(quán)費為征英鎊0.02美元。下面對該交易進行盈虧分析。
    (1)當(dāng)市場價格<0.50美元時,出售者將面臨無限的風(fēng)險。賣出看漲期權(quán)當(dāng)購買者行使期權(quán)時,出舍者有責(zé)任按協(xié)定價格0.52美元買人英鎊。例如,當(dāng)市場價格為0.49美元時,出售者將損失0.03美元,賣出看漲期權(quán)加上收取的期權(quán)費0.02美元,出省者仍然損失0.01美元。市場價格下跌幅度越大,出售者承擔(dān)的風(fēng)險就越大。
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