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如何選擇股價塑性系數(shù)的時間窗

日期:2024-04-02 15:43:23 來源:互聯(lián)網(wǎng)
   為了尋找合適的時間窗寬度,對樣本股數(shù)據(jù)選擇時間窗寬度分別為5日、10日.20日.40日、60日、80日、100日,應(yīng)用第2章中的股價塑性冪指數(shù)模型公式(2.7)回歸股價塑性系數(shù)a,并繪制出a隨時間變化的曲線。比較各條a曲線,發(fā)現(xiàn)時間窗寬度為60日、80日、100日的a曲線形狀非常類似,而時間窗寬度為5.10、20、40的a曲線形狀差異較大。說明時間窗寬度大于60時a曲線的形狀比較穩(wěn)定,反映a變化的長期走勢,時間窗寬度小于60時a曲線的形狀反映與時間窗寬度相對應(yīng)的短期變動?紤]到所選時間窗計算出的a值應(yīng)當(dāng)能夠體現(xiàn)股票較短的時間段內(nèi)股價塑性系數(shù)a變化的特征。若時間窗很長,可保證樣本數(shù)量充分,但a值的短期變化被平滑;若時間窗過短,由于樣本數(shù)量的不充分會導(dǎo)致一 些異常值的出現(xiàn),計算結(jié)果的穩(wěn)定性會降低。
 
   實(shí)際上,就像股票的移動平均價格對所包含的天數(shù)有較大的隨意性--樣,繪制a隨時間變化的曲線也可以較任意地選擇時間窗的寬度,取決于所要考察的問題。只是由于a是統(tǒng)計回歸的參數(shù),所以時間窗不能太短。在本節(jié)的實(shí)證研究中,我們希望考察鎖定比(鎖定量Qk與流通股本Qk的比值)的計算公式的合理性,考察股票的成交量、價格與鎖定量之間的內(nèi)在的聯(lián)系,所以我們更關(guān)心股價塑性系數(shù)a的短期變化。鑒于這些考慮,時間窗寬度選定為20,使用每一日之前20日的歷史交易數(shù)據(jù),應(yīng)用股價塑性冪指數(shù)模型公式(2.7)回歸出個股每日的塑性系數(shù)a,我們將這個a值作為20日中最后一日的股價塑性系數(shù),同時我們將這--系列a值進(jìn)行適當(dāng)?shù)钠交幚硪蕴蕹惓|c(diǎn)。
  • 股價塑性模型及系數(shù)與鎖定比的分析總結(jié)
  • 股價塑性系數(shù)和鎖定比的實(shí)證分析的總結(jié)。無論是被機(jī)構(gòu)惡炒的投機(jī)股還是人們認(rèn)可的績優(yōu)股,在股價的上漲前期,股票的鎖定比均達(dá)到較高的水平,反映投資者惜售的心態(tài);在股價大幅上漲期......
  • 哪種股價塑性模型比較就好?
  • 我們提出了若干種股價塑性模型,其中三種模型的擬合優(yōu)度較高,它們是股價塑性冪指數(shù)模型,股價塑性冪指數(shù)一階自回歸模型,股價塑性基本模型的一階自回歸模型,這三種模型都應(yīng)該具有較好的應(yīng)用價值......
  • 股價的變動與股價塑性系數(shù)和鎖定比的關(guān)系
  • 通過對30只樣本股的股價、股價塑性系數(shù)和鎖定比的綜合分析,可以總結(jié)出以下的結(jié)論: (1)大盤股的鎖定量相對穩(wěn)定,中小盤股的鎖定量波動相對劇烈,問題股被操縱期的建倉階段的鎖定量大幅波動。......
  • 不同階段的股價與鎖定比的變化有哪些特征
  • 建倉階段:股價小幅震蕩,成交量比較均勻地變化,漲幅不大,鎖定比指標(biāo)明顯增大,從期初的15%到期末的62%,股價塑性系數(shù)a值從期初的0. 96到期末的1.32,莊家開始積極吸貨......
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