期貨市場匯集了各類交易者和幾乎所有關于商品的供求信息，價格形成具有前瞻性和公開透明性。根據(jù)交易行為，期貨市場的宏觀預期交易者可以分為套期保值者、套利者和投機者。通常套期保值者會根據(jù)現(xiàn)貨頭寸做賣出或買入套保，套利者會根據(jù)某些商品或合約過熱而產(chǎn)生的不合理價格偏差進行操作，期貨市場的宏觀預期投機者則通過買低賣高以獲取收益。他們期貨市場的宏觀預期利用各種方式收集整理有關價格變動的信息，根據(jù)自身情況和判斷發(fā)出交易指令，并將這些指令集中在交易所內公開競價。買賣雙方彼此競價，使得價格趨于均衡。正是這種期貨市場的宏觀預期價格形成機制讓期貨市場匯集了所有交易者對未來市場（掛牌的期貨合約均代表未來月份）走勢的預期。這是期貨市場具有價格預期功能的基礎。

在實際操作中，期貨市場的宏觀預期不同的交易者對同一個合約同一個時點價格走勢的看法不盡相同。因此，有的買進，有的賣出。我們期貨市場的宏觀預期可以將其看成交易者用資金進行期貨市場的宏觀預期“投票”或者是“回答預期調查問卷”。當“買進”或“賣期貨市場的宏觀預期出”匯成一定時期的主流行為時，市場價格就會上漲或者下跌，“調查問卷”的結果也就統(tǒng)計出來了。一個期貨合約或期貨品種僅代表一個行業(yè)，所有期貨品種交易者的交易行為融匯在一起，就構成了交易者對宏觀經(jīng)濟整體運行情況的看法，也就形成了宏觀預期。由于期貨市場數(shù)據(jù)具有連續(xù)性，還能預期宏觀經(jīng)濟走勢，也可將其看作類似于通脹指數(shù)化債券收益率的指數(shù)化工具。需要說明的是，預期的形成和預期是否正確并不是一回事，也就是通常所說的經(jīng)濟形勢變化會出乎人們的意料。期貨市場的宏觀預期這是因為在合約月份成為交割月份之前，市場形勢可能會出現(xiàn)變化，人們的交易行為也將隨之發(fā)生改變。