在20世紀(jì)八九十年代，國(guó)際資本市場(chǎng)和金融市場(chǎng)發(fā)生了迅速的一體化。金融市場(chǎng)全球化的動(dòng)力最初來(lái)自幾個(gè)主要國(guó)家的政府，金融市場(chǎng)全球化這些國(guó)家已經(jīng)開(kāi)始解除對(duì)外匯和資本市場(chǎng)的管制。例如，日本在1980年解除了對(duì)外匯市場(chǎng)的管制。1985年，東京股票交易所開(kāi)始接納幾家外國(guó)經(jīng)紀(jì)公司作為其成員。此外，1986年2月，倫敦證券交易所開(kāi)始接納外國(guó)公司作為正式成員。

然而，可能最為著名的管制解除發(fā)生在1986年10月27日的倫敦。金融市場(chǎng)全球化該行動(dòng)被稱為“大爆炸”。當(dāng)日，倫敦證券交易所廢除了固定的經(jīng)紀(jì)人傭金制。1975年的五一國(guó)際勞動(dòng)節(jié)，美國(guó)也發(fā)生了同樣的一幕。此外，劃分接單職能與做市職能的管制制度也被取消了。在歐洲，金融機(jī)構(gòu)享有投資銀行和商業(yè)銀行雙重職能。這樣，在倫敦的國(guó)外商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)有資格成為倫敦證券交易所的會(huì)員。這些改變旨在使倫敦成為世界上最開(kāi)放和最有活力的資本市場(chǎng)。金融市場(chǎng)全球化這一招很有效。目前，在世界主要金融中心中，倫敦是競(jìng)爭(zhēng)最為激烈的。為了進(jìn)一步增強(qiáng)商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)，美國(guó)廢除了《格拉斯—斯蒂格爾法案》（Glass-Steagall Act），金融市場(chǎng)全球化允許商業(yè)銀行從事投資銀行活動(dòng)，如承銷公司證券等。即使是一些發(fā)展中國(guó)家，如智利、墨西哥和韓國(guó)，也變得更加開(kāi)放，允許外國(guó)人直接參與其金融市場(chǎng)的投資。

金融市場(chǎng)管制的解除與金融服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)水平的提高為金融工具創(chuàng)新提供了一個(gè)良好的環(huán)境。金融創(chuàng)新的結(jié)果是各種創(chuàng)新金融工具的引入。這些創(chuàng)新工具包括外匯期貨和期權(quán)、多種貨幣債券、國(guó)際互助基金、國(guó)家基金、交易所交易基金以及外國(guó)股票指數(shù)期權(quán)和期貨。企業(yè)通過(guò)海外上市在世界金融市場(chǎng)的一體化過(guò)程中扮演了一個(gè)重要角色。一些著名的非美國(guó)公司如必和必拓（BHP Billiton）、巴西石油（Petrobras）、中國(guó)移動(dòng)、諾華制藥（Novartis）、維布絡(luò)（Wipro）、本田汽車、墨西哥電信（Telmex）、ING、英國(guó)石油、韓國(guó)電信與瑞士聯(lián)合銀行（UBS）就直接在紐約證券交易所上市并交易。同時(shí)，美國(guó)公司如IBM和通用汽車也在法蘭克福、倫敦和巴黎股票交易所上市。這種跨國(guó)股票上市使投資者買賣外國(guó)股票就像買賣本國(guó)股票一樣，從而使國(guó)際投資變得更為容易。

最后但同樣重要的是，計(jì)算機(jī)和通信技術(shù)的進(jìn)步極大地促進(jìn)了金融市場(chǎng)全球化的興起。以網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)為代表的新技術(shù)給全世界的投資者提供了一種快速獲得影響其投資決策的最新信息的手段，并大大降低了獲取信息的費(fèi)用。此外，采用計(jì)算機(jī)的交易和結(jié)算過(guò)程也降低了進(jìn)行國(guó)際交易的費(fèi)用。美國(guó)商務(wù)部的電腦價(jià)格指數(shù)表明，金融市場(chǎng)全球化使用計(jì)算機(jī)的相關(guān)成本指數(shù)從1960年的100下降到1970年的15.6、1980年的2.9和1999年的0.5。得益于技術(shù)的發(fā)展和金融市場(chǎng)的不斷自由化，近年來(lái)跨國(guó)金融交易得到了迅速發(fā)展。