（1）期限長(zhǎng)短。一般來(lái)說(shuō)，債券的期限越長(zhǎng)，債券價(jià)格決定定理其市場(chǎng)變動(dòng)的可能性就越大，其價(jià)格的易變性也就越大。

（2）票面利率。債券的票面利率越低，債券價(jià)格的易變性也就越大。在市場(chǎng)利率增加時(shí)，債券價(jià)格票面利率較低的債券決定定理，價(jià)格下降最快，當(dāng)市場(chǎng)利率很高的時(shí)候，其價(jià)格會(huì)下降到很低的水平。但當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，它們債券價(jià)格增值的潛力也最大。

（3）提前贖回規(guī)定。提前贖回條款是債券發(fā)行人所擁有的一種選擇權(quán)，它允許債券發(fā)行人在債券發(fā)行一段時(shí)間以后，按約定的贖回價(jià)格在債券到期前部分或全部?jī)斶�債務(wù)。這種債券價(jià)格規(guī)定在財(cái)務(wù)上對(duì)發(fā)行人是有利的，因?yàn)榘l(fā)行人可以發(fā)行較低利率的債券，取代這些較高利率的被贖回債券，從而減少融資成本決定定理。而對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，他的再投資機(jī)會(huì)受到限制，再投資利率也較低，債券價(jià)格這種風(fēng)險(xiǎn)是要補(bǔ)償?shù)�。因此，具有較高提前贖回可能性的債券，應(yīng)具有較高的票面利率和較高的到期收益率，其內(nèi)在價(jià)值也較低。

（4）稅收待遇。一般來(lái)說(shuō)，債券價(jià)格免稅債券的到期收益率，比類(lèi)似的應(yīng)納稅債券的到期收益率低。此外，稅收還以其他方式影響債券的價(jià)格和收益率。例如，任何一種按折扣方式出售的低利率附息債券，提供收益都有兩種形式：息票利息和資本收益。在美國(guó)，這兩種收入被當(dāng)作普通收入征稅，但對(duì)后者的征稅決定定理可以延遲到債券出售或到期時(shí)才進(jìn)行。這種債券價(jià)格推遲就表明大額折價(jià)債券具有一定的稅收利益。在其他條件相同的情況下，這種債券的稅前收益率必然略低于高利附息債券，也就是說(shuō)，債券價(jià)格低利附息債券比高利附息債券的內(nèi)在價(jià)值要高。

（5）市場(chǎng)性。市場(chǎng)性是指?jìng)�券可以迅速出售而不�?huì)發(fā)生實(shí)際價(jià)值損失的能力。如果某種債券按市價(jià)賣(mài)出很困難，債券價(jià)格持有者會(huì)因該債券的市場(chǎng)性差而遭受損失，這種損失包括較高的交易成本及資本損失，這種風(fēng)險(xiǎn)也必須在債券的定價(jià)中得到補(bǔ)償。市場(chǎng)性好的債券與市場(chǎng)性差的債券相比，債券價(jià)格具有較低的到期收益率和較高的內(nèi)在價(jià)值。