除了具有與國(guó)內(nèi)貨幣相同的風(fēng)險(xiǎn)如信用風(fēng)險(xiǎn)以外，歐洲貨幣存款風(fēng)險(xiǎn)由于歐洲貨幣涉及跨越國(guó)境的貨幣資金流動(dòng)，歐洲貨幣存款還具有國(guó)內(nèi)貨幣存款所沒有的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指貨幣發(fā)行國(guó)限制該國(guó)貨幣資金流動(dòng)和該國(guó)貨幣兌換所造成的風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的典型例子是1983年10月當(dāng)菲律賓政府下令限制菲律賓銀行的外匯資金流動(dòng)時(shí)，歐洲貨幣存款紐約花旗銀行馬尼拉分行凍結(jié)了數(shù)億歐洲美元存款。紐約花旗銀行的決定損害了歐洲美元存款者的利益。當(dāng)時(shí)美國(guó)舊金山韋爾斯法哥銀行（Wells Fargo）設(shè)在新加坡的亞洲有限公司因不能按期取回兩筆存款而向紐約聯(lián)邦法院提出訴訟，日本的銀行也因被凍結(jié)的存款數(shù)額巨大而表示強(qiáng)烈的不滿。根據(jù)美國(guó)的法律，銀行分行在法律上不獨(dú)立于總行，歐洲貨幣存款總行對(duì)其分行的存款負(fù)有責(zé)任。但是銀行子公司在法律上獨(dú)立于總公司，總公司對(duì)子公司的存款不負(fù)責(zé)任。美國(guó)法律又規(guī)定，由于銀行設(shè)在外國(guó)的分行在國(guó)外的管轄范圍內(nèi)，如果外國(guó)政府的行為導(dǎo)致分行喪失償付能力，總行一般無(wú)須承擔(dān)付款責(zé)任。紐約花旗銀行馬尼拉分行是分行，但它提出凍結(jié)存款是菲律賓的國(guó)家行為，紐約花旗銀行不必對(duì)馬尼拉分行的存款負(fù)責(zé)。這歐洲貨幣存款意味著存款人把1美元存入紐約花旗銀行和存入紐約花旗銀行馬尼拉分行的風(fēng)險(xiǎn)是不同的，兩者的風(fēng)險(xiǎn)差異就是國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。由于歐洲貨幣存款存在國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)，歐洲貨幣存款利率將高于同一種貨幣在發(fā)行國(guó)內(nèi)的存款利率，而且國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)越大，在這個(gè)國(guó)家的歐洲貨幣存款利率將越高。一般來說，稱利率的0.01%為1個(gè)基點(diǎn)（basis point），歐洲貨幣存款利率大約比同一種貨幣在發(fā)行國(guó)內(nèi)的存款利率高25個(gè)基點(diǎn)，即高0.25個(gè)百分點(diǎn)。